dez anos após a crise financeira global de 2008, as margens de lucro dos bancos nas economias avançadas permanecem em níveis historicamente baixos. O motivo é simples: os custos têm crescido mais rápido que as receitas. O retorno médio dos bancos sobre o patrimônio líquido caiu para níveis insustentáveis, especialmente na Europa.
Os bancos precisam urgentemente agir se quiserem aumentar suas margens de lucro. Como aumentar a receita no ambiente atual será difícil, os bancos devem reduzir seus custos. Isso exigirá ofertas simplificadoras, operações de digitalização, busca de crescimento orgânico de baixo custo e edifícios em escala através de fusões e aquisições e parcerias.
Os custos têm crescido mais rápido que as receitas
bancos estão digitalizando seus produtos, serviços e processos na última década - uma mudança que deveria reduzir os custos operacionais. No entanto, de 2010 a 2016, os bancos nos EUA e na União Europeia viram os custos aumentarem em 8%, em média.
Os custos crescentes dos bancos podem ser atribuídos a três fatores. O principal é a resposta dos reguladores à crise financeira global. Basileia III, a Lei Dodd-Frank e uma série de outros regulamentos aumentaram não apenas o capital que os bancos devem manter, mas também os recursos que devem dedicar ao cumprimento da regulamentação. Embora a digitalização tenha ajudado os bancos a eliminar a filial baixa e a equipe de função central, os regulamentos exigiram que eles adicionassem funcionários de riscos, juros e conformidade bem pagos.
Banks’ rising costs can primarily be attributed to a raft of postcrisis regulations.
O segundo fator é o investimento significativo dos bancos. Para se tornar uma organização digital e cumprir os novos regulamentos, os bancos tiveram que fazer grandes melhorias em seus sistemas de TI.
O terceiro fator são os custos de multas e litígios que muitos bancos - especialmente os dos EUA - foram incorridos como resultado da crise. Ao todo, o aumento médio de 8% do custo não é surpresa.
Enquanto os custos estão subindo, as receitas não acompanharam o ritmo. (Ver Anexo 1.) As baixas taxas de juros eliminaram as margens nos depósitos, e a nova concorrência da Fintechs restringiu a capacidade dos bancos de compensar o aumento das taxas. Combinados com o aumento dos requisitos de capital pós -crise, essas margens de lucro apertadas resultaram em retornos médios antes dos impostos sobre o patrimônio líquido (ROEs) de 13% nos EUA e 6,2% na Europa, ambos abaixo das taxas de obstáculos.
As tendências não são improváveis de mudar
The trends of rising costs and constrained revenue growth are set to continue owing to several factors. Inflation is expected to be 2%, on average, in Europe and in the US through 2022; nominal annual wage growth is expected to run above its subdued postcrisis levels, at about 3%. (See Exhibit 2.) Hence, short of any structural changes, banks’ staffing and other costs are likely to continue rising in the coming years.
The regulatory trend is also not reversing (except, perhaps, in the US). A wave of new financial regulation in Europe—including the Markets in Financial Instruments Directive II, the revised Payment Services Directive, and the General Data Protection Regulation—will increase the costs of compliance and require further technology upgrades.
At the same time, the prospects for increasing revenue are slim. In the near to medium term, interest rates are unlikely to rise much above present levels. The Federal Reserve is planning to hike interest rates during 2018 but only incrementally. And if the European Central Bank raises rates at all, the increase will be minimal. In addition, banks’ fee income will continue to be constrained by consumer protection regulations and competitive pressures. Considering banks’ continuing cost pressures and revenue prospects, their profitability isn’t set to improve anytime soon.
Os bancos devem tomar etapas ousadas
Como os bancos podem desafiar essas tendências de custo e receita para restaurar margens e ruidos de lucro saudáveis? Dado o quão difícil será aumentar a receita no ambiente atual, as oportunidades reais para melhorar as margens estão na redução de custos.
simplificar radicalmente produtos, serviços e processos subjacentes. E a maioria os vende e apóia -os através de uma ampla variedade de canais, com processos subjacentes separados. Because old products and services need not be eliminated when new ones are introduced, banks tend to build up large portfolios of closely related offerings. And most sell and support them through a wide variety of channels, with separate underlying processes.
Essa complexidade cara não é novidade, mas é especialmente problemática agora porque impede a digitalização. Antes que os bancos possam se tornar instituições digitais e obter os benefícios, eles devem reduzir a variedade de produtos e serviços oferecidos. Os clientes raramente perdem aqueles que são eliminados, porque suas funções geralmente estão disponíveis no conjunto restante de ofertas.
A complexidade cara não é novidade, mas agora é problemática porque impede a digitalização.
Foco em um conjunto central de produtos e serviços pode parecer contrário ao objetivo de usar a tecnologia digital para personalizar a experiência do cliente. Não é. A personalização significa oferecer a um cliente um produto ou serviço no momento certo, na embalagem certa e no canal certo. A personalização é uma questão de como os produtos são entregues, não o que são esses produtos. A simplificação de processos pode proporcionar uma economia significativa de custos por conta própria, e é uma etapa importante, pois pode ajudar a evitar a digitalização de processos mal projetados e desperdiçados.
Banks should simplify not only the products and services they offer but also the processes by which products and services are sold and supported. Simplifying processes can deliver significant cost savings on its own, and it is an important step because it can help avoid the digitization of poorly designed and wasteful processes.
Digitize Operations. Alguns clientes querem poder visitar uma filial e ser ajudados por um caixa ou consultor, enquanto outros desejam bancar on -line usando dispositivos móveis. Customers have high expectations when it comes to the speed and ease of doing business in the digital age. Some customers want to be able to visit a branch and be helped by a teller or advisor, while others want to bank online using mobile devices.
Como os bancos trabalham para atender às expectativas dos clientes, os concorrentes da FinTech já estão conseguindo. Inicialmente, focados em linhas de negócios estreitas, como pagamentos, os fintechs estão se expandindo para as áreas principais do produto, como poupança e crédito.
Para evitar ficar para trás, os bancos precisam digitalizar mais funções e processos. O investimento inicial aumentará os custos, mas os bancos podem reduzir pela metade o número de funcionários no back-office e apoiar funções usando a tecnologia que já está disponível, como inteligência artificial e robótica. De fato, dada a direção em que essas tecnologias estão avançando, os bancos podem ter como objetivo ter um back office sem funcionários e realizar uma espetacular economia de custos operacionais.
Pusca de crescimento orgânico de baixo custo. Como resultado, eles costumam crescer às custas das margens de lucro. Essa abordagem é insustentável, especialmente para os titulares em mercados maduros, onde é provável que uma participação de mercado adicional venha com custos mais altos de aquisição de clientes e redução da qualidade do cliente. Banks worldwide have typically focused on increasing their market share, paying little heed to the cost of achieving it. As a result, they have often grown at the expense of profit margins. This approach is unsustainable, especially for incumbents in mature markets, where additional market share is likely to come with higher customer acquisition costs and reduced customer quality.
Os bancos costumam crescer à custa das margens de lucro. Essa abordagem é insustentável.
Os bancos devem abordar o crescimento com um forte olhar de custo. Na maioria dos casos, isso significará a criação de plataformas escaláveis nas quais os custos da unidade caem automaticamente à medida que o volume aumenta, o modelo de negócios arquetípico no espaço digital.
Corte de custos não é um trabalho único. O crescimento é a tendência natural dos centros de custo, como o Middle Office, apoia as funções e TI. E essa tendência está sendo reforçada pelo crescimento da regulamentação. Manter um caminho claro através de uma selva é um trabalho sem fim de recuar a folhagem que, de outra forma, a sobrecarregaria. Controlar o crescimento dos centros de custo é um trabalho igualmente interminável. O aumento dos custos fixos, por sua vez, aumenta a importância da escala no setor bancário e faz de M&A e parcerias estratégicas perspectivas atraentes para bancos com oportunidades limitadas para um rápido crescimento orgânico.
Use M&A and partnerships to build scale. Process automation is increasing the portion of banks’ costs that are fixed, as is the growing cost of complying with regulation and managing risk. Rising fixed costs, in turn, increases the importance of scale in banking and makes M&A and strategic partnerships attractive prospects for banks with limited opportunities for rapid organic growth.
Já vimos uma consolidação considerável desde a crise financeira global de 2008. Na Alemanha, por exemplo, o número de instituições de crédito diminuiu 12% desde
Banking is a heavily regulated industry in which market entry and exit are highly constrained. That may normally be expected to protect the profit margins of incumbent players, but it won’t do so in the postcrisis environment. On the contrary, current regulations drive up costs and constrain pricing, while leaving banks exposed to fintech competition in some of their core lines of business.
Increasing revenue in the current interest rate environment will be difficult, especially in mature markets. To improve profit margins, banks must make bold moves to dramatically cut costs. If they do, banks can replace the recent trends with a virtuous circle, whereby the reinvestment of profits in technology continually improves efficiency. The currently unsustainable profit margins of most banks in Europe and the US can become a thing of the past for those with imagination, ambition, and application.
