Para promover a sustentabilidade em escala, os líderes precisam dobrar as iniciativas que aceleram o crescimento e a duração dos fluxos de caixa.
Como ajudamos os clientes com criação de valor em negócios e ativismo de defesa
Whether an organization is focused on creating value in business, justifying a high multiple, guarding against an activist shareholder attack, or overcoming a new activist campaign, our value creation consulting team has the relevant experience. In our value creation strategy work with clients, we:
- Considere como maximizar o valor do acionista das estratégias corporativas e de negócios atuais. Qual é o fluxo de caixa futuro de cada uma das empresas da corporação que provavelmente será - e como ele leva a uma estimativa do futuro múltiplo e TSR da empresa? Quais opções estratégicas existem para aprimorar o desempenho?
- Determine the optimal capital structure and best use for excess cash. Quando se trata de financiar investimentos, qual é a mistura certa de fluxo de caixa, patrimônio e dívida livre? E como a maioria das empresas financeiramente saudável gera dinheiro além de suas necessidades de reinvestimento, quanto desse dinheiro deve permanecer no balanço e ser devolvido aos investidores por meio de dividendos e recompras? Finalmente, como a estrutura de capital muda sob diferentes suposições estratégicas? Caso contrário, o que precisa mudar: a estratégia, os acionistas ou ambos?
- Evaluate and optimize the match between the value creation strategy and the investor base. Do investors see the strategy as credible and consistent with their investment priorities? If not, what needs to change: the strategy, the shareholders, or both?
株主価値創造とアクティビストに関する bcg の支援事例
価値創造の新たな波を起こしたいのか、高バリュエーションを正当化したいのか、アクティビストの攻撃から自社を守りたいのか、新たなアクティビスト・キャンペーンを克服したいのか。bcg には、企業のあらゆるニーズに関連するプロジェクト経験があります。以下にその一端をご紹介します。
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北米の 衣料品メーカー は、ファンダメンタルズが強固であるにもかかわらず、市場リターンでは同業他社に劣っている理由を把握していました。bcg とこの企業が協働して事業、財務、投資家戦略の見直しを行った結果、 tsr 、株価収益率、株価はマーケット平均および同業他社との比較で 30%改善されました。
ある グローバルロジスティクス事業者 は、業績不振のサイクルを断ち切り、価値ベースの経営手法を採用することで、市場平均を 10%上回る高い TSR を実現。新たなパフォーマンス軌道に乗ることができました。
ある 大手ハイテク企業 は、ポートフォリオの移行、コスト削減、財務方針の変更など、一連の施策の可能性を分析することで、潜在的なアクティビストの攻撃に備え、それに対する予防策を講じました。その結果、バリュエーションが最大 100 ％上昇すると予測される 2 つのシナリオが導き出されました。この戦略により、この企業は攻撃を回避できたのみならず、株価を 2 年以内に 2 倍にさせることに成功しました。
大手 グローバルバイオ製薬会社 は、競合他社とアクティビストによる敵対的買収の企てに断固とした態度で対応しました。bcg は戦略的オプションを迅速に検討し、 6 週間という短期間で、 15%を超えるコスト削減を盛り込んだアクティビスト防衛策を策定する支援を行いました。これによりおよそ 300 億ドルの価値向上がもたらされ、この企業はホワイトナイト買収者の注目を集めることができました。
Spotlight: アクティビストへの対応
活発化する株主アクティビズム
2005 年から 2019 年にかけて、アクティビストによる攻撃はグローバルで 54 件から 191 件に増加しました。年 9%以上の増加です。ターゲットになるのは業績が振るわない企業だけではありません。 2016 年から 2020 年 10 月にかけて攻撃された企業の 3 分の 1 近くの 3 年間の tsr (株主総利回り) は、攻撃が始まる前月時点で s & p グローバル 1200 の構成企業の中央値を上回っており、半分以上の企業の予想 por （株価収益率） についても s & p グローバル 1200 の構成企業の中央値を上回っていました。
アクティビストによる攻撃への対応コストは大きい
アクティビスト対応のコストは金銭面だけではありません。中期的な優位性の構築に使えたはずのマネジメントの時間が短期的な危機の犠牲になってしまうのです。「自社の戦略は事業における価値創造に焦点を合わせたものか？」というたった 1 つの問いがアクティビストへの対応の強化につながります。
BCG はこの領域で業界をリード
また、アクティビストへの対応について明確な方針を持って臨んでいる唯一の大手コンサルティングファームでもあります。私たちはアクティビストからの要求に対する備えや対応について企業クライアントだけを支援しています。bcg の価値創造に関する支援チームは実績ある独自ツールキットを使って、企業価値向上や、アクティビズムによる攻撃リスクの低減につながる構造改革の施策を迅速に洗い出します。
Nossas informações sobre a criação de valor na defesa de negócios e ativismo
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Levantada pelo forte mercado de capitais do ano passado, o retorno médio anual do acionista total aumentou nas empresas no banco de dados dos criadores de valor da BCG.
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Duas décadas de dados mostram como os principais distribuidores oferecem fortes retornos dos acionistas. Os distribuidores devem gerar escala local e nacional e lutar para defender e aumentar sua participação de mercado.
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2023 年 5月 5 日
Nossa retrospectiva de 25 anos descobre que os criadores de valor de longo prazo se destacam, impulsionando o crescimento por meio da inovação, diferenciação e autodisrupção.
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2021 年 11月 16 日
Exatamente como o mundo atingirá o zero líquido é desconhecido, mas em um nível macro a ciência e a economia definem um caminho bastante claro. Dada a magnitude do valor em jogo durante a transição, muitos líderes concluem que a inação pode ser a estratégia mais arriscada de todos.
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2023 年 11月 16 日
Qual é o impacto da crise nas expectativas dos investidores para a economia dos EUA, o mercado de ações dos EUA e os líderes empresariais?
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