Como os pagamentos sem dinheiro ajudam as economias a crescer

Cash não é mais rei. De fato, as economias mais intensivas em dinheiro tendem a crescer lentamente e perdem benefícios financeiros significativos. Por outro lado, as economias que mudam para o digital são mais bem -sucedidas; O Switch pode aumentar o PIB anual em até 3 pontos percentuais, mostra a pesquisa do BCG. O Bkash de Bangladesh, que permite transferências por meio de telefones celulares, estimulou o crescimento e aumentou a inclusão financeira naquele país. A vantagem não vem de mais dinheiro, mas do papel da digital na simplificação do processo de envio e recebimento de pagamentos. Entre as economias avançadas, a Suécia e a Coréia do Sul se afastaram de dinheiro. (As transações em dinheiro na Suécia compunham menos de 2% do valor dos pagamentos em 2018, por exemplo.) O resultado foi uma economia cinzenta encolhida, o comércio on -line em expansão e uma redução acentuada na fraude. O dinheiro continua sendo o instrumento de pagamento mais utilizado do mundo. Talvez surpreendentemente, a proporção global de dinheiro para o PIB subiu para 9,6% em 2018, em comparação com 8,1% em 2011

Numerous examples around the world illustrate how cashless payments are economic propellers. Bangladesh’s bKash, which enables transfers via mobile phones, has spurred growth and boosted financial inclusion in that country. The upside comes not from more money but from digital’s role in simplifying the process of sending and receiving payments. Among advanced economies, Sweden and South Korea have moved steadily away from cash. (Cash transactions in Sweden made up less than 2% of the value of payments in 2018, for example.) The result has been a shrinking gray economy, booming online commerce, and a sharp reduction in fraud.

And yet, despite the evidence, there is little sign the world will go cashless anytime soon. Cash remains the world’s most widely used payment instrument. Perhaps surprisingly, the global ratio of cash to GDP rose to 9.6% in 2018, compared with 8.1% in 2011. Na Europa, 80% das transações no ponto de venda ainda são realizadas em dinheiro. As pessoas têm uma forte conexão emocional com notas, moedas e moeda - e uma desconfiança de alternativas digitais. No entanto, existem medidas que eles podem tomar. As estratégias, incentivos, infraestrutura e regulamentação certos podem incentivar a inovação e aumentar a confiança do público nos sistemas não enrolados. As parcerias, públicas e privadas, também podem ser críticas para organizar a experiência e a criação de impulso. As ferramentas estão no lugar. Tudo o que é necessário para avançar é a vontade de agir.

Slow progress toward cashless economies may be a source of frustration to policymakers, merchants, and financial institutions, all of which stand to accrue benefits from digital. However, there are steps they can take. The right strategies, incentives, infrastructure, and regulation can encourage innovation and boost public confidence in noncash systems. Partnerships, both public and private, can also be critical in marshaling expertise and creating momentum. The tools are in place. All that is required to move forward is the will to act.

Caixa versus digital

Apesar do enorme crescimento na adoção de smartphones e da crescente demanda por bancos digitais, a maioria dos países permanece fortemente dependente de dinheiro. Cerca de 2 bilhões de pessoas em todo o mundo não têm uma conta bancária, mostrando que o dinheiro permanece essencial para a inclusão financeira. E o dinheiro está entrincheirado nas economias de muitos mercados desenvolvidos. No Reino Unido, a ampla medida de oferta monetária, abrangendo moedas, notas e instrumentos semelhantes a dinheiro, atingiu £ 82 bilhões no final de 2018, em comparação com cerca de 68 bilhões de libras quatro anos antes. 

Cash é popular porque é fácil de usar. É inclusivo, confiável (não requer intermediação por terceiros), acessível e confiável. Não requer tecnologia de ponto de venda (POS) e não pode ser invadido ou prejudicado por uma perda de energia, um ataque cibernético ou uma falha do sistema. O dinheiro gasto não cria um ponto de dados que pode ser explorado para a venda cruzada.

Still, o dinheiro é inerentemente problemático. Os pagamentos não declarados em dinheiro levam a lacunas fiscais, e há custos associados ao manuseio, impressão, transporte e proteção de dinheiro. Um dos principais bancos norte -americanos gasta aproximadamente US $ 5 bilhões por ano, processando dinheiro e cheques de transações e atendimento de caixas eletrônicos. No Reino Unido, o custo dos retiradas de caixas eletrônicos gratuitos para o cliente é estimado em cerca de 1 bilhão de libras por ano. Onde as taxas do ATM são cobradas, elas são regressivas, impactando mais a demografia de baixa renda do que outras.

pagamentos usando um cartão, aplicativo ou computador, por outro lado, são transparentes, limpos e geralmente bastante simples. Não são necessárias viagens ao caixa eletrônico e não há necessidade de se preocupar em transportar grandes quantias de dinheiro em público. Não há custo de manuseio (embora essas economias sejam mais do que compensadas pelas taxas de cartão pagas pelos comerciantes e indiretamente pelos clientes). PIBs anuais de economias maduras e mais de 3 pontos percentuais para os das economias emergentes. (Veja o Anexo 1.) Um motivo é que o dinheiro móvel pode aumentar a velocidade das transferências de valor. Além disso, as transações digitais fornecem mais transparência, facilitando a oferta e a obtenção de financiamento. Iniciativas, alavancando o digital para melhorar vidas em vários parâmetros. A tecnologia de pagamentos digitais faz parte dessa equação, e um estudo estima que o aumento dos pagamentos digitais em 100 cidades líderes pode gerar benefícios líquidos diretos de US $ 470 bilhões por ano. As pequenas empresas em particular podem se beneficiar, com os pagamentos móveis permitindo alugar, comprar e receber mais facilidade. Os pagamentos eletrônicos permitem uma supervisão e monitoramento mais abrangentes e podem informar as políticas monetárias e econômicas dos bancos centrais. Mais visibilidade ajuda a gerenciamento de processos de crédito, permitindo que os bancos tomem decisões de empréstimos mais informados. As sociedades sem dinheiro também podem trazer benefícios menos óbvios: durante a crise da dívida soberana européia em 2012, alguns economistas argumentaram que os movimentos dos bancos centrais para reduzir as taxas de juros abaixo de zero seriam ineficazes sem uma proibição simultânea de dinheiro. Se as pessoas devem pagar para fazer depósitos bancários, faz sentido manter o dinheiro sob o colchão. Numerosos países atendem a um ou mais desses critérios, de acordo com um

Further, because cards, apps, and other digital solutions make it easier to send and receive money, they increase economic activity and generate a wide array of financial and nonfinancial benefits.

BCG estimates that a move to a cashless model would add about 1 percentage point to the annual GDPs of mature economies and more than 3 percentage points to those of emerging economies. (See Exhibit 1.) One reason is that mobile money can increase the velocity of value transfers. In addition, digital transactions provide more transparency, making it easier to offer and obtain financing.

In an increasingly urbanized world, many cities (among them Bucharest, Seoul, Dubai, Madrid, and New York City) have introduced smart-city initiatives, leveraging digital to improve lives across a variety of parameters. Digital-payments technology is part of that equation, and one study estimates that increasing digital payments in 100 leading cities could generate direct net benefits of $470 billion per year. Small businesses in particular may benefit, with mobile payments enabling them to rent, buy, and get paid more easily.

Cashless payments can help supervisors, central banks, and commercial banks do better jobs. Electronic payments enable more comprehensive oversight and monitoring and can inform central banks’ monetary and economic policies. More visibility aids credit process management, allowing banks to make more-informed lending decisions. Cashless societies may also bring less obvious benefits: During the European sovereign debt crisis in 2012, some economists argued that moves by central banks to cut interest rates to below zero would be ineffective without a concurrent ban on cash. If people must pay to make bank deposits, it makes sense to keep money under the mattress.

Challenges in Making the Switch to Digital

Digital is an attractive alternative where the cost of cash is high (transport, ATM servicing, security, labor), where technology uptake is accelerating, or where the government struggles to collect sales tax. Numerous countries meet one or more of these criteria, according to an Análise in Harvard Business Review. Eles incluem mercados desenvolvidos como França, Bélgica, Espanha e Alemanha. Ainda assim, as barreiras à captação permanecem. Identificamos cinco áreas principais de resistência. (Consulte o Anexo 2.)

The High Cost of Electronic Payments. Electronic payments incur significant fees and charges. The British Retail Consortium said in 2018 that, despite regulation of interchange fees, the all-in cost of digital payments had risen in 2017. UK retailers spent an additional £170 million to process card payments, for a total cost of almost £1 billion. Increasing card costs were driven entirely by scheme fee increases, which rose 39%, measured as a percentage of turnover; the problem was exacerbated by limited market competition, the BRC said. Most payments systems are monopolies or duopolies.

A falta de soluções centradas no cliente. Muitos países oferecem uma colcha de retalhos fragmentados de soluções que não têm interoperabilidade. Em muitos casos, você não pode efetuar um pagamento de uma marca de carteira eletrônica para outra. Os consumidores habitualmente precisam transportar vários cartões para atender às suas necessidades diárias. Como resultado, as taxas de penetração das soluções de pessoa a pessoa (P2P) permaneceram relativamente baixas (abaixo de 15%) fora dos mercados de fronteira da Noruega, Suécia e Dinamarca. Além disso, é provável que a falta de governança, planejamento e educação adequados na linha de frente de implementação resultem em fragmentação, burocracia e processos paralelos. Payments solutions are often designed without customers’ needs in mind and with a focus on technology rather than user-friendliness. Many countries offer a fragmented patchwork of solutions that lack interoperability. In many cases, you cannot make a payment from one brand of e-wallet to another. Consumers habitually need to carry multiple cards to meet their daily needs. As a result, the penetration rates of person-to-person (P2P) solutions have remained relatively low (below 15%) outside the frontier markets of Norway, Sweden, and Denmark.

Minimal Coordination Between Government Entities. Lacking a central authority to drive transformation and coordination, projects are likely to fail. In addition, a lack of proper governance, planning, and education on the implementation frontline is likely to result in fragmentation, bureaucracy, and parallel processes.

Trust insuficiente em pagamentos eletrônicos. Bancos e empresas estão sob crescente pressão para proteger seus clientes contra ataques cibernéticos. Mais do que algumas grandes empresas com operações globais foram invadidas nos últimos anos, resultando em grandes perdas de dados de clientes. A Agência Nacional de Crimes do Reino Unido disse em abril de 2018 que sete dos maiores bancos do país reduziram as operações ou fecharam os sistemas após um ataque no ano anterior. Uma razão é que, em muitos casos, as tentativas de aumentar a resiliência cibernética não acompanham a rápida captação de pagamentos digitais. Os consumidores japoneses permanecem casados ​​com dinheiro, por exemplo, e os visitantes do país são frequentemente impressionados com quantas transações ainda são conduzidas usando notas e moedas em comparação com a vizinha China. A captação na Alemanha também é relativamente lenta.

In some countries, consumers are concerned about the impact of digital payments on the cost of living and their control over their own budget. Japanese consumers remain wedded to cash, for instance, and visitors to the country are often struck by how many transactions are still conducted using notes and coins compared with neighboring China. Uptake in Germany is also relatively slow.

Os dados criados pelas transações digitais são uma mercadoria valiosa. Pode trazer benefícios significativos para as empresas, embora Os consumidores em muitos países experimentam uma “lacuna de confiança” e estão menos certos desses benefícios. Mesmo na Suécia, a sociedade mais sem dinheiro em todo o mundo (cerca de três quartos de todas as compras são feitas por cartão), há dúvidas residuais, principalmente sobre a segurança. No início de 2018, o governador do banco central da Suécia, Stefaningves, instou seu governo a considerar a vulnerabilidade da rede de pagamento em caso de circunstâncias extremas. Da mesma forma, sua ausência pode ser um obstáculo. As áreas rurais em particular podem não ter infraestrutura em vigor. Em alguns lugares, há uma divisão de gênero, com mulheres excluídas do acesso à Internet. Em muitos países, são comuns atrasos de dois a três dias em transferências interbancárias em tempo real. Os padrões necessários para suportar a infraestrutura também estão ausentes. (HLPS), reconhecendo a capacidade do digital para ajudar as pessoas a obter acesso a serviços financeiros. Certamente, países com políticas e infraestrutura digitais dedicadas tiveram um progresso mais rápido. Os exemplos são abundantes:

The Absence of Supporting Infrastructure. Infrastructure is a key element of a thriving payments ecosystem. Equally, its absence can be a hindrance. Rural areas in particular may not have infrastructure in place. In some places, there is a gender divide, with women excluded from internet access. In many countries delays of two to three days in real-time interbank transfers are common. The necessary standards to support infrastructure are also often absent.

For a digital-payments system to take root, support in the form of legal frameworks, electrical networks, and security is also necessary.

How Policymakers Have Driven Uptake

In September 2016, the G20 heads of state and government endorsed the High-Level Principles of Digital Financial Inclusion (HLPs), recognizing the capacity of digital to help people get access to financial services. Certainly, countries with dedicated digital policies and infrastructure have seen faster progress. Examples abound:

• Em Cingapura, os pagamentos sem dinheiro deram um grande passo adiante em 2017 com a introdução do PayNow, uma plataforma de pagamento em tempo real nacional. Os pagamentos, da eliminação da infraestrutura, como os caixas eletrônicos, implementando medidas, como recursos eletrônicos de conhecimento eletrônico (e-KYC) e pagamentos em tempo real e concedendo as lojas o direito de recusar dinheiro. Um impacto tangencial tem sido um aumento nas receitas fiscais, com o imposto de valor agregado aumentando quase 30% em cinco anos. As medidas levaram a um declínio de US $ 11 bilhões nos custos de pagamento do comerciante e uma aceleração no crescimento de transações com cartões. Um limite semelhante nos EUA em 2011 levou a um aumento de 8% no uso do cartão de crédito. A Polônia, por exemplo, viu as transações de cartões aumentarem de menos de 30 per capita em 2010 para aproximadamente 125 em 2017, impulsionadas por iniciativas como a Polônia sem dinheiro, uma parceria público-privada para apoiar pagamentos sem dinheiro para pequenas empresas. O Gana está digitalizando com o objetivo de melhorar o acesso a serviços financeiros, e o Malawi viu um forte aumento nas transações sem dinheiro. Ruanda pretende se tornar uma economia sem dinheiro até 2024. No final de 2018, o banco central do país lançou uma caixa de areia regulatória para testar soluções de pagamento digital. Ainda assim, vários elementos fundamentais aumentam as chances de uma jornada digital bem -sucedida.
• South Korea saw accelerating adoption after introducing end-of-year tax credits for up to 30% of spending on debit cards.
• Sweden has rolled out an array of policies encouraging cashless payments, from eliminating infrastructure such as ATMs while putting in place enabling measures such as electronic know-your-customer (e-KYC) capabilities and real-time payments and by granting stores the right to refuse cash. A tangential impact has been a surge in tax receipts, with value-added tax rising nearly 30% over five years.
• The Reserve Bank of Australia has taken action to address the high cost of digital payments, capping interchange fees and putting a ceiling on card surcharges for small businesses. The moves led to a US$11 billion decline in merchant payment costs and an acceleration in the growth of card transactions. A similar cap in the US in 2011 led to an 8% rise in credit card usage.

An emerging group of “payments tigers” have also made especially rapid progress. Poland, for example, saw card transactions increase from fewer than 30 per capita in 2010 to approximately 125 in 2017, driven by initiatives such as Cashless Poland, a public-private partnership to support cashless payments for small businesses.

Numerous initiatives are underway in Africa. Ghana is digitizing with the aim of improving access to financial services, and Malawi has seen a sharp rise in cashless transactions. Rwanda aims to become a cashless economy by 2024. In late 2018, the nation’s central bank launched a regulatory sandbox for testing digital payment solutions.

Clearly, given the diversity of economic systems around the world, there’s no single solution that will guarantee a seamless transition. Still, several foundational elements raise the chances of a successful digital journey.

Deitando as fundações

Deitando as fundações para uma economia sem dinheiro normalmente começará com uma agenda de pagamentos nacionais holísticos e abrangentes, impulsionada por um consórcio de principais interessados, incluindo o governo, o banco central, instituições financeiras, agências de proteção ao consumidor e comerciantes. O governo deve determinar uma linha do tempo e um estado final -alvo, com base em uma avaliação completa do cenário tecnológico, competitivo e regulatório e benchmarking de requisitos e facilitadores funcionais. (Consulte “Capacitadores de uma economia sem dinheiro” para duas maneiras pelas quais as partes interessadas podem apoiar um ambiente propício a uma economia sem dinheiro.)

Appropriate governance and operational structures must be put in place. These would include establishing an overarching body to manage strategy and facilitate alignment and an operational committee to provide feedback and identify issues as projects move forward.

Industry stakeholders should be closely involved, providing both technical and market expertise.

Finally, teams driving change need to be multidisciplinary, bringing together skills and know-how spanning economics, technologies, and payments.

It makes sense to start small, targeting low-value, high-frequency transactions. However, it pays to think big in terms of collaboration and long-term implementation. BCG has identified five levers that can drive the transformation process. (See Exhibit 3.)

Estabelecer os incentivos corretos. Isso pode ser alcançado através da redução do custo dos pagamentos digitais, da introdução de cobranças de manuseio de dinheiro ou restringindo o uso de dinheiro acima de certos limites (a UE está atualmente considerando esta medida final). Na Suécia, um consórcio de bancos lançou um aplicativo gratuito de pagamentos móveis, que foi adotado por 50% da população dentro de quatro anos após o lançamento. PromptPay Targeted incentives will encourage consumers and merchants to consider moving away from cash. This might be achieved through reducing the cost of digital payments, introducing cash-handling charges, or restricting the use of cash above certain thresholds (the EU is currently considering this final measure). In Sweden, a consortium of banks launched a free mobile payments app, which was adopted by 50% of the population within four years of launch.

PromptPay , o serviço de pagamento eletrônico sob o plano de pagamento eletrônico do governo tailandês, incentivou a adoção ao remover as cobranças pelo banco on-line. Os líderes de pagamento móvel chineses Alipay e WeChat Pay estão envolvidos em uma batalha em andamento para atrair usuários para suas carteiras eletrônicas, oferecendo incentivos que incluem descontos em dinheiro, passeios de ônibus gratuitos e até a chance de ganhar ouro. Garanta um campo de jogo nivelado. As medidas para permitir soluções de ponto de venda provavelmente ajudarão, assim como as regras para transparência em relação às taxas. E os governos podem procurar apoiar ativamente a inovação. O Reino Unido, por exemplo, oferece ajuda a impostos sobre pesquisa e desenvolvimento e introduziu uma série de iniciativas relacionadas a impostos como parte da agenda nacional de inovação e ciência, inclusive para investidores em startups. A infraestrutura central de pagamentos mais rápidos do país está aberta a bancos e desafiantes estabelecidos e cria um mecanismo para os fintechs acessarem os sistemas de pagamento.

Governments and companies might also consider consumer-friendly schemes such as weekly prize drawings based on transaction IDs or systems with specific demographics in mind.

Encourage competition and ensure a level playing field. Competition naturally exerts downward pressure on prices and encourages innovation, helping to offset the high cost of electronic payments. Measures to enable point-of-sale solutions are likely to help, as are rules for transparency regarding fees. And governments can seek to actively support innovation. The UK, for example, offers research and development tax relief and has introduced a number of tax-related initiatives as part of the National Innovation and Science Agenda, including for investors in startups. The country’s Faster Payments Central Infrastructure is open to established banks and challengers and creates a mechanism for fintechs to access payment systems.

Alguns países incentivam a concorrência, incentivando ou permitindo a criação de trilhos de pagamento de propriedade privada. Este tem sido o caso nos EUA, onde a câmara de compensação opera vários trilhos de pagamento de propriedade privada que se integram aos trilhos de propriedade federal. A infraestrutura é o principal facilitador de um modelo de pagamentos sem dinheiro e deve abranger as tecnologias de Internet, móveis e pagamentos, regulamentação, segurança e redes de eletricidade. Os governos devem, em paralelo, incentivar as inovações que promovam pagamentos interbancários em tempo real para transações de varejo e fortalecem operações por meio de novos negócios e modelos operacionais. O Serviço de Pagamentos mais rápido do Reino Unido, uma iniciativa para reduzir os tempos de pagamento entre contas bancárias, é administrado pelo Vocalink de propriedade privada, por exemplo. Em 2018, um grupo de instituições financeiras australianas e o Reserve Bank of Australia lançaram a nova plataforma de pagamentos, que é baseada nos formatos de mensagens da ISO 20022 e permite que consumidores, empresas e agências governamentais efetuem pagamentos em tempo real e ricos em dados entre contas. E Hong Kong e Cingapura, entre outros, construíram sistemas de pagamento multicurrency para transferências interbancárias, fortalecendo suas posições como hubs de negociação globais. Iniciativas como mecanismos rápidos de resolução de disputas, esquemas de licenciamento e limites de taxas têm sido altamente eficazes para aumentar a captação de soluções sem dinheiro. 

Provide world-class supporting infrastructure. Infrastructure is the key enabler of a cashless payments model and should encompass the internet, mobile and payments technologies, regulation, security, and electricity networks. Governments should in parallel encourage innovations that promote real-time interbank payments for retail transactions and strengthen operations through new business and operating models.

Already, some countries have transferred responsibility for payments infrastructures from central banks to private companies or consortiums of banks. The UK Faster Payments Service, an initiative to reduce payment times between bank accounts, is run by privately owned Vocalink, for instance. In 2018, a group of Australian financial institutions and the Reserve Bank of Australia launched the New Payments Platform, which is based on ISO 20022 messaging formats and enables consumers, businesses, and government agencies to make real-time, data-rich payments between accounts. And Hong Kong and Singapore, among others, have built multicurrency payment systems for interbank transfers, strengthening their positions as global trading hubs.

Streamline and enforce regulations. Targeted and proportional regulation can strengthen confidence in electronic payments and enforce financial inclusion. Initiatives such as rapid dispute resolution mechanisms, licensing schemes, and fee caps have been highly effective in boosting the uptake of cashless solutions. 

Um regulador forte e proativo é essencial. Por exemplo, o regulador dos EUA fez um grande impulso após o 11 de setembro para aplicar um padrão eletrônico de troca de verificação. Se o regulador não fizer esse tipo de esforço (por exemplo, em pagamentos em tempo real), tudo leva mais tempo. Já em todo o mundo, muitos estão fazendo isso. As autoridades estaduais tailandesas, por exemplo, se juntaram ao setor privado para lançar o plano diretor nacional de pagamento eletrônico. A iniciativa PROMPTPAY do plano permite transferências de fundos interbancários usando telefones celulares e assinaram mais de 2 milhões de comerciantes para o pagamento do código QR. Na Europa, a Fundação Polônia sem dinheiro fornece pequenas e médias empresas de varejo com terminais no ponto de venda e os subsidia para receber pagamentos de cartões de baixo valor, que de outra forma podem não ser econômicos. Os pagamentos não monetários na Rússia cresceram de aproximadamente 25 per capita em 2010 para aproximadamente 150 em 2017, em meio a colaboração entre bancos e governo. O Sberbank da Rússia, com sua participação de mercado de 55%, empregou 10.000 meet-and-greets em agências bancárias para fornecer informações e incentivar a adoção. Consumidores, empresas e governos se beneficiam, e o aumento do comércio eletrônico exige uma infraestrutura de pagamentos eletrônicos eficientes. No entanto, após milhares de anos de moedas fiduciárias, os formuladores de políticas e os líderes corporativos não devem subestimar os desafios. A solução deve ser uma abordagem holística, compreendendo a infraestrutura certa, estruturas legais, tecnologias e uma disposição de fazer parceria e colaborar. A tarefa é complexa, mas o prêmio é um crescimento mais rápido e uma economia habilitada para o futuro. Markus Massi

Partner with the private sector. Policymakers should seek to collaborate with stakeholders to foster innovation; already around the world many are doing so. Thai state authorities, for example, have joined with the private sector to launch the National e-Payment Master Plan. The plan’s PromptPay initiative enables interbank fund transfers using mobile phones and has signed up more than 2 million merchants to QR-code payment. In Europe, the Cashless Poland Foundation provides small and medium-sized retail businesses with point-of-sale terminals and subsidizes them to take low-value card payments, which otherwise might not be cost-effective. Noncash payments in Russia grew from approximately 25 per capita in 2010 to roughly 150 in 2017, amid collaboration between banks and government. Russia’s Sberbank, with its 55% market share, employed 10,000 meet-and-greeters in bank branches to provide information and encourage adoption.

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As digital lifestyles expand and more people around the world get connected, it makes sense that payment systems will adapt. Consumers, companies, and governments stand to benefit, and the rise of e-commerce requires an efficient electronic payments infrastructure. However, after thousands of years of fiat currencies, policymakers and corporate leaders should not underestimate the challenges. The solution should be a holistic approach, comprising the right infrastructure, legal frameworks, technologies, and a willingness to partner and collaborate. The task is complex, but the prize is faster growth and an economy enabled for the future.