Fintech acelera através da adversidade

Souqalmal.com é uma plataforma de comparação financeira líder no Oriente Médio. Fundada em 2012, a empresa é baseada em um conceito de produtos bancários comparativos e lançado bem antes da existência de mecanismos de comparação. Os consumidores visitam o Souqalmal.com para comprar seguro - troca, carro, bicicleta, frota, iate, saúde, casa - e em poucos minutos têm uma apólice em mãos. A empresa oferece contas bancárias, empréstimos pessoais e cartões de crédito, e seu produto mais recente é um seguro para pequenas e médias empresas (PMEs). A Forbes classificou o Souqalmal.com #2 entre as startups de fintech no Oriente Médio e a empresa ganhou vários prêmios, incluindo o disruptor do ano para PME da Gulf Capital. Nesta entrevista, conversamos sobre a visão de longo prazo da empresa, o impacto do Covid nessa visão e discutimos várias tendências de mercado prospectivas. Fundador e CEO

Under Ambareen Musa’s leadership, Souqalmal.com is recognized as a thought leader and customer advocate in the financial services industry. In this interview, we talk about the company’s long-term vision, the impact of COVID on that vision, and discuss several forward-looking market trends.

Qual é a sua visão de longo prazo para souqalmal.com? Como você vê o negócio crescendo nos próximos 5 a 10 anos?

Nossa visão é crescer regionalmente e se tornarthe one-stop shop for our clients’ personal financial needs. It will take time because of regulations and priorities, not to mention the pandemic, but I'm looking forward to the next 12 months as a big year for our company.

Você estava prestes a introduzir alguns novos produtos e serviços quando a pandemia atingiu. Como você lidou com a interrupção inesperada?

Covid tem sido um desafio, sem dúvida. Mas onde quer que haja riscos, volatilidade e incerteza, também existem oportunidades. Nosso trabalho é encontrá -los. A primeira coisa que analisamos foi a nossa posição de fluxo de caixa nos próximos 12 meses. Enquanto os bancos estavam travando, as aquisições estavam fora de questão, então precisávamos encontrar outras maneiras de expandir os negócios. Decidimos ver a Covid como uma oportunidade de inovar, retribuir à comunidade e expandir nossos negócios. Por exemplo, como alguns de nossos clientes estavam perdendo seus empregos, era difícil para eles pagar US $ 1.000 por uma apólice de seguro de carro de um ano. Então, lançamos os primeiros pagamentos mensais de seguro de carro da região. Também introduzimos nosso processo de inscrição de ponta a ponta para bancos e simplificamos o processo de inscrição para cartões de crédito e empréstimos pessoais. Hoje, nossos clientes se inscrevem em souqalmal.com Onde olhamos para a elegibilidade e oferecemos opções viáveis ​​- as opções mais recentes, não as de duas a três semanas antes.

Como você vê o sentimento do consumidor daqui para frente? Quais são os comportamentos de mudança dos consumidores do Oriente Médio? Mas a Covid atingiu e nosso cronograma foi subitamente reduzido - até três meses - quando compras on -line e produtos digitais ocuparam o centro do palco. Logo após a Covid Hit, fizemos uma pesquisa, descobrindo que 65% dos entrevistados haviam tentado um canal on-line pela primeira vez para obter suas finanças em ordem e 45% planejará continuar usando os canais on-line após o Covid. Parecia que os consumidores não voltariam a comportamentos offline. Mas uma coisa é clara: Fintech e InsureTech têm uma grande oportunidade de poder. Por que? Porque eles conversam com os consumidores, possuem informações do consumidor e construíram a confiança do consumidor. Esperamos que os bancos se transformem em jogadores de back office que lidam com a subscrição, o trabalho administrativo e os riscos reais. Como a maioria das empresas de fintech é ágil e capaz de responder rapidamente aos comportamentos do consumidor - elas têm uma alavancagem para prever tendências do setor e personalizar suas ofertas com base nessas tendências. Esperamos que as empresas menores de fintech e digital analisem dados, desenvolvam novos produtos e aceleam -os ao mercado. A inovação “caixas de areia” está sendo construída em uma variedade de jurisdições, mas esses mercados são bem pequenos. Assim, a ampliação significou a construção de uma nova empresa em cada jurisdição, cada uma com leis, regulamentos, partes interessadas e comportamentos de consumidores diferentes. Espero que, a longo prazo, o Oriente Médio tenha uma jurisdição em toda a região que é grande o suficiente para fornecer retornos em P&D. Do ponto de vista regulatório, ter um passaporte para toda a região seria ideal.

My initial pitch to investors was to give us five to six years to get our Middle East consumers’ online behavior comparable to U.S. and European consumers. But COVID hit and our timetable was suddenly shortened—to three months—as online shopping and digital products took center stage. Shortly after COVID hit we took a survey, finding that 65% of respondents had tried an online channel for the first time to get their finances in order, and 45% plan to continue using online channels post-COVID. Consumers, it seemed, would not go back to offline behaviors.

Where do you see financial platforms moving in the next three to five years?

Anything can happen, depending on how and when the economy comes back. But one thing is clear: Fintech and Insuretech have a great opportunity to power position. Why? Because they talk to consumers, own consumer information, and have built consumer trust. We expect the banks to turn into back office players that handle underwriting, administrative work, and actual risks. As most FinTech companies are agile and able to respond quickly to consumer behaviors – they have a leverage to predict industry trends, and customize their offerings based on those trends. We expect smaller FinTech and digital companies to analyze data, develop new products, and speed them to market.

Where does innovation stand in the Middle East financial services industry?

Financial services are still among the most regulated industries in the region. Innovation “sandboxes” are being built in a variety of jurisdictions, but these markets are quite small. So, scaling up has meant building a new company in each jurisdiction, each one with different laws, regulations, stakeholders, and consumer behaviors. I hope that in the long-term, the Middle East would have one region-wide jurisdiction that is big enough to deliver returns on R&D. From a regulatory perspective, having one passport for the whole region would be ideal.

Sua equipe e seus talentos são seus ativos mais importantes. Como você atrai e mantém os melhores talentos? Lançamos o Souqalmal.com oito anos atrás, quando o ecossistema de startups digitais e de tecnologia da região era jovem. Não tínhamos grandes jogadores - o Google e o Facebook -, tão atrair pessoas para startups não foi fácil. No entanto, à medida que aumentamos nossa marca, ficou mais fácil recrutar os melhores talentos. E com as saídas do Careem e Souq.com, alguns candidatos muito talentosos foram atraídos para o mundo das start-up. Hoje, é mais fácil convencer os melhores talentos de se juntar a nós para a visão e não apenas o dinheiro. Por exemplo, o nível de produtividade nos últimos três meses foi incrível. Não se trata apenas de adquirir as melhores pessoas, mas também mantê -las e sua paixão por nossa visão.

Acquiring top talent has been a challenge, second only to regulations. We launched Souqalmal.com eight years ago when the region’s ecosystem of digital and tech startups was young. We did not have the big players—the Googles and Facebooks—so attracting people to startups was not easy. However, as we grew our brand it became easier to recruit top talent. And with the exits of Careem and Souq.com, some very talented candidates have been drawn to the start-up world. Today, it is easier to convince top talent to join us for the vision and not just the cash.

Interestingly, the new reality created by COVID has changed our culture in a good way. For example, the level of productivity in the past three months has been incredible. It's not only about acquiring the best people, but also retaining them and their passion for our vision.

Que conselho você tem para empreendedores que planejam iniciar seus próprios negócios?

First, launching a business is a once-in-a-lifetime experience and I encourage anyone who wants to build a business to go for it. However, it’s important to know why you are starting your business as it’s a 7- to 10-year path that requires a 24/7 commitment and hard work. I was 21 when I started my first business in Australia, and my dad who is an entrepreneur warned me saying “You do understand that you will not be around for holidays, and you will wake up in the middle of the night with a million worries,” he said. “You will need perseverance, tenacity, and, most importantly, to know when to let go.”

When you go in front of investors, especially in the early stages, what they look for is less about the business and more about you as a founder. Do you have the passion to succeed? Do you have the grit to fail and then pick yourself up and start over? These are traits that all investors look for.

Finalmente, nunca se apegam emocionalmente. É importante saber quando você precisa girar e mudar a estratégia e quando cortar custos. Se as emoções chegarem entre você e suas decisões de negócios, você falhará. Giuseppe Bonaccorsi