As seguradoras globalmente devem definir uma estratégia integrada que lhes permitirá acelerar o ritmo da transição para líquido zero dentro de seus próprios negócios e em suas esferas de influência. Em todo o mundo, a taxa de aceleração das mudanças climáticas finalmente está sendo atendida com uma taxa de ação acelerada para combatê -la. A guerra na Ucrânia não está apenas tendo consequências devastadoras para os que estão diretamente afetados, mas também impondo dificuldades a milhões de pessoas que lutam devido à escassez de gás e aumentos de preços. Na UE, por exemplo, os preços do gás mais que dobraram desde junho de 2021. E embora a capacidade de energia eólica e solar devam dobrar entre agora e 2030, a atual escassez de combustível levou alguns líderes do setor público e privado a considerarem retornar a essa regressão antiga, como carvão. Para evitar o piora do efeito das mudanças climáticas e cumprir as metas estabelecidas pelo Acordo de Paris, o mundo deve continuar tomando ações rápidas e decisivas para cortar as emissões de carbono. A chegada de zero líquido exigirá que ativos antigos em quase todos os setores sejam reaproveitados, vendidos ou descartados em favor de soluções de baixo carbono e tecnologia limpa. Globalmente, essa transição exigirá até
Net zero isn’t just a climate imperative—it’s a business one. Across the globe, the accelerating rate of climate change is finally being met with an accelerating rate of action to counter it. The war in Ukraine is not only having devastating consequences for those directly affected, but also imposing hardship on millions of people struggling due to gas shortages and price hikes. In the EU, for example, gas prices have more than doubled since June of 2021. And although wind and solar energy capacity are expected to double between now and 2030, the current fuel shortages have prompted some public-and private-sector leaders to consider returning to old assets such as coal.
It’s important to prevent this regression. To avoid the worsening effect of climate change and meet the targets set by the Paris Agreement, the world must continue to take swift and decisive action to cut carbon emissions. Reaching net zero will require old assets in nearly every industry to be repurposed, sold, or scrapped in favor of low-carbon, clean-tech solutions. Globally, this transition will require up to US $ 150 trilhões em investimento.
The Marketplace de seguros está em uma posição ideal para promover essa transformação. As seguradoras fornecem a proteção de interrupção de negócios, a vítima e a garantia de propriedades e os benefícios dos funcionários que toda empresa precisa para operar, independentemente do seu tamanho. Na maneira como eles estabelecem preços, oferecem conselhos e gerenciam pagamentos de reivindicações, as seguradoras podem ajudar as empresas a acelerar seu caminho para líquido zero. A indústria também gerencia mais de US $ 26 trilhões em ativos em todo o mundo, oferecendo considerável influência sobre a tomada de decisões de negócios. No entanto, enquanto algumas seguradoras estabelecem metas climáticas ambiciosas a longo prazo, poucas têm prioridades de negócios de curto prazo articuladas para ajudar a alcançar essas metas, e a maioria das seguradoras reconhece a necessidade de agir de maneira mais rápida. Agora é a hora de desenvolver estratégias de rede líquida. E há muito potencial. Somente no Reino Unido, o BCG estima que, até 2050, os ativos verdes representarão cerca de 66% do mercado de propriedades e acidentes. Isso aumentou menos de 1% em 2020 e pode representar £ 30 bilhões em prêmios. Transição climática
Doing so can pay positive dividends, mitigating the risk of stranded assets and opening up new avenues for value creation. And there is plenty of potential. In the UK alone, BCG estimates that by 2050, green assets will account for about 66% of the property and casualty market. This is up from less than 1% in 2020 and could represent £30 billion in premiums.
The bottom line is that net zero is a net positive not only for the planet, but also for insurers’ future prosperity.
Need for Clarity on What Opportunities to Prioritize
Climate transition é complexo e as seguradoras globalmente enfrentaram um conjunto semelhante de desafios na transformação de seus negócios e portfólios. Um obstáculo ao sucesso foi definir o foco certo. Até o momento, muitas seguradoras se concentraram em suas operações internas e tomaram medidas para melhorar a eficiência energética e diminuir as emissões de TI em seus escritórios. Mas operações e representam menos de 5% da pegada de carbono da seguradora média, em média. Por outro lado, seu portfólio de investimentos normalmente representa de 50% a 55% de sua produção de emissões. Para obter impacto real no curto prazo, as seguradoras também devem abordar seu núcleo - seu portfólio de subscrição e atividades de gerenciamento de reivindicações, que compõem os 35% a 40% restantes. (Veja a exposição.)
Another obstacle to transforming to net zero has been a lack of reliable references. While many ratings agencies publish environmental, social, and governance (ESG) scores, different agencies often weight factors differently, making it hard for insurers to know which measures to prioritize and what targets to set. To improve knowledge sharing and come to their own consensus, insurers have begun to band together, forming the Net Zero Asset Owner Alliance in 2020 to set emissions reduction targets for their investments and the Net Zero Insurance Alliance in 2021 to support emissions reduction targets for their underwriting activities. But as important as these collaborations are, insurers should not treat them as a substitute for defining a robust net-zero strategy that advances the needs and goals of their own business.
Um terceiro desafio é acumular os dados certos. As seguradoras precisam reunir informações sobre as emissões produzidas por suas empresas de investimentos e os ativos mantidos pelos segurados. Mas, no momento, poucas instituições são capazes de coletar esse tipo de informação de maneira repetível e consistente. Mudar para uma estratégia de zero líquido exige mergulhar em um campo ainda emergente, projetando ofertas que atendam às necessidades em evolução dos clientes e segurados e ofereçam valor comercial. Isso é difícil, mas com a abordagem estratégica certa, essas incertezas não precisam ser uma barreira. Os clientes estão deixando claro que desejam alternativas de baixo carbono. Os primeiros motores que antecipam como os mercados estão na transição poderão melhorar o preço e fornecer aos clientes novos serviços relevantes. As seguradoras com uma postura líquida mais ativa no mercado também podem atrair novos financiamentos. Uma seguradora global viu sua capitalização de mercado dobrar em valor depois de tomar etapas mais visíveis e ativas no ESG. O financiamento extra reduziu significativamente seu custo de capital.
Building a Net-Zero Insurance Strategy
Climate touches everything, which makes acting on it hard. To shift to a net-zero strategy requires plunging into a still-emerging field, designing offerings that will meet the evolving needs of clients and policyholders, and delivering business value. That’s difficult, but with the right strategic approach, such uncertainties don’t have to be a barrier.
In addition to enabling better prioritization, a net-zero strategy can enable competitive advantage. Customers are making it clear that they want low-carbon alternatives. First movers that anticipate how markets are transitioning will be able to price better and provide customers with relevant new services. Insurers with a more active net-zero posture in the market can also attract new funding. One global insurer saw its market capitalization double in value after it took more visible and active steps on ESG. The extra funding significantly lowered its cost of capital.
Through our work with clients, we have distilled three key steps that insurers can take to develop a successful net-zero strategy:
- Set a baseline. Para entender a oportunidade total de descarbonização disponível para eles, as seguradoras precisam procurar em todo o negócio - seu portfólio de investimentos, portfólio de subscrição e operações. Como os principais acionistas, por exemplo, as seguradoras são indiretamente responsáveis por uma parte das emissões que seus investidores produzem. Para entender o tamanho dessa parte, eles precisam calcular a produção de carbono gerada pelos valores mobiliários e ativos que possuem diretamente e pelas empresas dentro dos fundos que supervisionam. Este exercício pode permitir que as seguradoras isolem indústrias ou empresas que mais precisam de transição: estão acima do peso em setores de alto carbono? Abaixo do peso em tecnologia limpa? Ou eles têm um equilíbrio razoável? E a companhia de seguros está usando os materiais e processos certos para reparar as reivindicações dos segurados? Para permitir essa modelagem, os participantes avançados estão construindo ferramentas que medem a exposição ao portfólio, obtendo dados de fontes que abrangem tudo, desde a economia e o meio ambiente até as tendências do cliente, mercado e tecnológico. Os líderes podem aplicar as mesmas técnicas a outras partes de sua organização e ponderar a intensidade de emissões de seus processos de subscrição e gerenciamento de reivindicações. Mudança para ofertas de baixo carbono. Ao entender a trajetória desse crescimento sob diferentes condições de zero líquido, os líderes podem definir metas de redução de emissões específicas para impulsionar os resultados favoráveis que protegem o planeta e apoiam seus próprios negócios. Por exemplo, a modelagem de cenários mostrou uma seguradora que seu portfólio de seguros automotivo ainda estava concentrado excessivamente em veículos movidos a combustíveis fósseis. Sem medidas mais agressivas para direcionar sua subscrição em direção a veículos elétricos e híbridos, a seguradora não seria capaz de atingir seus alvos de zero líquido. Ao determinar o delta entre seu crescimento inercial projetado e seu estado de zero de zero desejado, ele foi capaz de definir alvos que o colocam em uma trajetória mais saudável. Da mesma forma, na gestão de reivindicações, as seguradoras têm a oportunidade de definir metas de redução de emissões e depois ajudar a alcançá -las - ações que melhoram os custos, o serviço e o valor dos negócios gerados.
- Define targets. Scenario modeling can help insurers assess the gap between their inertial volume growth (assuming no changes in their current business model) and the potential new volume growth they could capture as different industries and customer segments progress toward net zero and shift to low-carbon offerings. By understanding the trajectory of this growth under different net-zero conditions, leaders can then set specific emissions-reduction targets to nudge favorable outcomes that protect the planet and support their own business. For example, scenario modeling showed one insurer that its automotive insurance portfolio was still overly concentrated in fossil-fuel-powered vehicles. Without more aggressive steps to steer its underwriting toward electric and hybrid vehicles, the insurer would not be able to reach its net-zero targets. By determining the delta between its projected inertial growth and its desired net-zero state, it was able to define targets that put it on a healthier trajectory. Similarly, in claims management, insurers have the opportunity to set emissions reduction targets and then help reach them—actions that would improve costs, service, and the business value generated.
- Tome medidas. vendo qual valor o valor provavelmente fluirá - e com que rapidez - os insurperadores podem começar a mudar seus portfólios. Sabendo que a adoção de veículos elétricos estava prestes a subir, por exemplo, o subscritor mencionado acima trabalhou para se adiantar, reformulando sua estratégia de entrada no mercado e projetando produtos e serviços que esperava comandar um forte apelo no mercado, como “pagar enquanto você dirige” incentivos que recompensam os segurados que possuem veículos tradicionais de mecanismo de combustão interna tradicional com descontos para cortar seu mergulho. No gerenciamento de reivindicações, as iniciativas de reparo-substituto podem ajudar a reduzir as emissões e custos, uma vez que a reutilização de peças de veículos semelhantes é mais barata do que adquirir peças originais de um OEM e pode resultar em tempos de espera mais curtos para os clientes. Por exemplo, alguns dos emissores mais pesados do mundo, como empresas de aço e transporte, enfrentam não apenas a pressão mais intensa para descarbonizar, mas também os custos mais altos para fazê -lo. Ao ajudar as empresas a estabelecer as metas certas e fornecer orientação, proteção e capital de longo prazo, as seguradoras podem configurar um ciclo virtuoso. Eles podem remodelar a demanda para evitar ou reduzir as compras com alta pegada de carbono. Eles podem empregar tecnologias para reduzir a energia ou o consumo de papel. E eles podem ajustar as estratégias de fornecimento para favorecer fornecedores que possuem um forte histórico no ESG.
Insurers can also use the power of their portfolios to accelerate climate transition among their clients. For example, some of the world’s heaviest emitters, such as steel and transport businesses, face not only the most intense pressure to decarbonize but also the highest costs to do so. By helping businesses set the right goals and providing guidance, protection, and long-term capital, insurers can set up a virtuous cycle.
Within operations, insurers have three main levers they can deploy. They can reshape demand to avoid or reduce purchases that have a high carbon footprint. They can employ technologies to cut down on energy or paper consumption. And they can adjust sourcing strategies to favor suppliers that have a strong track record on ESG.
Comunicação e governança
A formal communication and reporting plan needs to be part of the net-zero insurance strategy. Stakeholders will be looking for organizations to outline in specific terms how they will be implementing a net-zero emissions policy within their own business and across their value chain. Transparency is key. Most investors, regulators, customers, and employees recognize that decarbonization is a complex, multiyear process. But growing awareness of the widespread negative impacts of climate change has also made them less patient with superficial changes. Insurers that are upfront about their journey and engage openly in detailing their targets and actions will be taken more seriously and thus gain brand advantage.
In terms of reporting, insurers must continue to satisfy the disclosure requirements of ratings agencies and those of other regulatory bodies such as the US Securities and Exchange Commission’s climate disclosure requirements. They must also comply with requirements laid out by the Task Force on Climate-Related Financial Disclosures, a set of financial risk disclosures created in 2015 by the Financial Stability Board that now applies to most global companies, banks, and insurers. But responsibility for satisfying these requirements and delivering on an insurer’s net-zero agenda extends beyond the sustainability function to the business itself. Leaders should define a business-driven governance model that includes clear roles and expectations for their management teams. Under that model, the sustainability function should serve as the day-to-day coordinator, overseeing the roadmap to meet ESG-related targets across the investment, underwriting, and operations sides of the organization.
Embora o Net Zero seja frequentemente mantido como uma oportunidade de 2050, cumprindo os compromissos aos quais o mundo se inscreveu exigirá uma direção significativa das seguradoras. Esse trabalho deve começar agora. Para o bem do planeta e para proteger seus próprios balanços, as seguradoras globalmente devem definir uma estratégia integrada que lhes permitirá acelerar o ritmo de fazer a transição para a rede zero dentro de seus próprios negócios e em suas esferas de influência. Freese.
The authors gratefully acknowledge the contributions of Douglas Beal, Tjun Tang, Simone Schwemer, Philippe Removille, and Chris Freese.
