COP27 destacou as muitas complexidades de mobilizar os trilhões de dólares necessários para a adaptação climática e a mitigação em países em desenvolvimento, que contribuíram menos para o aquecimento global, mas sofrem mais de TI. Atendendo a essa necessidade exigirá mecanismos inovadores e vários tipos de capital, alguns deles públicos, mas a maioria privada.
Foreign direct investment across the many sectors impacting (or impacted by) Mudança climática -“IDE verde” para abreviar-é o segmento mais importante desses fluxos de capital privado muito necessários. Com setores que variam de agricultura e silvicultura a energia e infraestrutura, é difícil rastrear os fluxos de investimento em IDE verdes de maneira abrangente. No entanto, usando uma definição simplificada focada em Energia renovável , Assim, transporte E tecnologia e serviços ambientais, dados dos mercados de IDE mostram que o Green IDE triplicou nos últimos dez anos e agora é a maior categoria IDE. (Ver Anexo 1.)
Nos países desenvolvidos, fortes fluxos de IDE verde suplementaram grandes conjuntos de capital doméstico no financiamento da transição, uma dinâmica que os incentivos verdes na Lei de Redução de Inflação dos EUA de 2022 e o próximo plano industrial europeu de acordo verde estão acelerando. Mas poucos países em desenvolvimento conseguiram uma parcela significativa. De fato, o desempenho inferior ao canalizar o IDE verde é uma das principais razões pelas quais os países desenvolvidos ficaram aquém da mobilização dos US $ 100 bilhões em fluxos anuais que prometeram em 2009 para apoiar a ação climática no mundo em desenvolvimento. O mercado emergente e as economias em desenvolvimento (EMDEs) enfrentam a transição com recursos financeiros limitados e, em muitos casos, altos níveis de dívida pós -parto e barreiras regulatórias ao investimento. Com algumas exceções notáveis, eles fizeram menos progresso do que os países desenvolvidos no esverdeamento de suas economias, embora o custo de cortar emissões nos EMDes seja, em média, metade da do avançado
Greener Growth Needed
Changing this picture is an urgent task. Emerging market and developing economies (EMDEs) face the transition with limited financial resources and, in many cases, high postpandemic debt levels and regulatory barriers to investment. With some notable exceptions, they have made less progress than developed countries in greening their economies, although the cost of cutting emissions in EMDEs is on average half that of advanced
para agora, a maioria dos EMDes faz apenas uma pequena contribuição per capita para as emissões globais. Mas uma parcela significativa do crescimento futuro do uso de energia será impulsionada pelos EMDes à medida que eles melhoram os padrões de vida para suas populações e impulsionam o crescimento urbano. Se eles não puderem dissociar o crescimento econômico das emissões de gases de efeito estufa, o desafio climático se torna ainda mais assustador. A lógica da queda nos custos de fontes de energia limpa e melhorias constantes nas tecnologias relacionadas é verdadeira em todos os lugares que essas fontes são encontradas. Ao contrário dos recursos fósseis, concentrados em relativamente poucos países, os recursos renováveis são mais uniformemente distribuídos. Alguns motores iniciais no mundo em desenvolvimento já estão atraindo fluxos significativos de IDE, especialmente nos setores de energia e automotivo. (Veja o Anexo 2.) Para o mundo como um todo, investimentos como esses podem ajudar a evitar os cenários climáticos mais extremamente
With sufficient investment, EMDEs can jumpstart or accelerate their greening. The logic of falling costs for clean energy sources and steady improvements in related technologies holds true everywhere those sources are found. Unlike fossil resources, which are concentrated in relatively few countries, renewable resources are more evenly distributed. Some early movers in the developing world are already attracting significant FDI flows, especially in the energy and automotive sectors. (See Exhibit 2.) For the world as a whole, investments like these can help avoid the most-dire climate scenarios, saving lives and lessening a potential hit to global GDP of as much as 14% in 2050 from unmitigated climate
A questão urgente é como escalar tais fluxos. As instituições de financiamento de desenvolvimento (DFIs) e os bancos multilaterais de desenvolvimento (MDBs) estão ajudando a facilitar os projetos, geralmente compartilhando riscos em estruturas financeiras combinadas, onde o capital público é usado para catalisar os fluxos privados. Mas muito mais apoio será necessário dessas instituições e propostas para renovar seus modelos operacionais e práticas de balanço para aumentar drasticamente sua capacidade de acordos financeiros combinados e outros tipos de financiamento agora têm impulso significativo. Os países desenvolvidos também precisam intensificar seus esforços, trabalhando nos DFIs e MDBs, bem como bilateralmente. Um objetivo importante para todas as partes é concordância sobre uma definição comum de IDE verde para facilitar a colaboração e o rastreamento de fluxos e combater a lavagem verde potencial. Em outubro de 2023, a União Europeia começará a gastar em seu mecanismo de ajuste de fronteira de carbono (CBAM), que com o tempo imporá um imposto sobre carbono sobre as importações de países que não precisam de carbono no mercado interno. As empresas multinacionais (EMNs), influenciadas por acionistas e consumidores, bem como pelas perspectivas regulatórias, estão cada vez mais focadas na pegada de carbono de suas cadeias de suprimentos. No futuro, países com infraestruturas intensivas em carbono e cadeias de valor serão cada vez mais desfavorecidas. Por outro lado, os países que enfrentam o desafio de descarbonização farão com que sua competitividade global aumente e suas populações se beneficiem de mais e melhores empregos, ar mais limpo e outras melhorias ambientais. Eles são um grupo altamente variado, então não há um único conjunto de alavancas para puxar. Mas existem algumas lições importantes a serem aprendidas com os primeiros motores-iniciando o poder de definir objetivos climáticos ambiciosos e apoiá-los com medidas de FDI-facilitação. Sucesso atraindo fluxos de IDE no subconjunto de setores de IDE verde para os quais dados confiáveis estão disponíveis. a cadeia de valor do veículo elétrico (EV); Serviços comerciais relacionados ao meio ambiente; e reciclagem. As limitações de dados impediram a inclusão de setores importantes, como alimentos e agricultura; categorias de mitigação, como captura de carbono; e projetos focados na adaptação e resiliência. Ainda assim, acreditamos que fomos capazes de rastrear a maioria dos fluxos que seriam razoavelmente chamados de IDE verde. Para capturar as últimas tendências, incluímos acordos anunciados, bem como aqueles em que o capital foi implantado, usando dados em 30 de setembro de 2022.
With global integration already disrupted by geopolitical and technological forces, decarbonization can be either a source of further strains or an opportunity to put globalization on a sounder and more equitable foundation. In October 2023, the European Union will start to phase in its Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM), which over time will impose a carbon tax on imports from countries that don’t price carbon domestically. Multinational enterprises (MNEs), influenced by shareholders and consumers as well as the regulatory outlook, are increasingly focused on the carbon footprint of their supply chains. In the future, countries with carbon-intensive infrastructures and value chains will be increasingly disadvantaged. By contrast, countries that meet the decarbonization challenge will see their global competitiveness rise and their populations benefiting from more and better jobs, cleaner air, and other environmental improvements.
For their part, EMDEs face the interconnected challenges of updating their development strategies and upgrading their FDI attractiveness. They are a highly varied group, so there is no single set of levers for them to pull. But there are some important lessons to be learned from early movers—starting with the power of setting ambitious climate goals and supporting them with FDI-facilitation measures.
Lessons from Early Movers
To identify EMDEs whose green FDI records may hold lessons for others, we looked for countries that met two criteria: a high ranking from the Economist Intelligence Unit’s ESG Rating Service and success attracting FDI flows in the subset of green FDI sectors for which reliable data is available.
For purposes of our analysis, green FDI means greenfield investments—those that create new assets from scratch in the host country—in renewable energy and related industries; the electric vehicle (EV) value chain; environment-related business services; and recycling. Data limitations prevented inclusion of important sectors such as food and agriculture; mitigation categories such as carbon capture; and projects focused on adaptation and resilience. Still, we believe we have been able to track a majority of the flows that would reasonably be called green FDI. To capture the latest trends, we included announced agreements as well as those where capital has been deployed, using data as of September 30, 2022.
Mesmo nossa definição estreita de IDE verde cobre investimentos de tipos amplamente variados. A energia eólica e solar agora são comprovadas fontes de energia economicamente atraentes, com custos nivelados de eletricidade geralmente menores que o de carvão. A cadeia de valor de EV também é bem avançada e, à medida que as montadoras globais se tornam elétricas, eles estão levando o IDE verde para os centros automotivos do país em desenvolvimento, como os da Tailândia, Indonésia e Marrocos. Por outro lado, o desenvolvimento de uma indústria de hidrogênio de baixo carbono está em um estágio muito anterior. No entanto, o hidrogênio é um dos setores mais ativos para o IDE verde. Utilizamos o termo “hidrogênio de baixo carbono” para cobrir o hidrogênio verde, fabricado usando energia renovável e hidrogênio azul, derivado do gás natural com o carbono capturado. (Consulte “O hidrogênio de baixo carbono está alimentando o IDE verde.”)
Low-Carbon Hydrogen Is Fueling Green FDI
Chile, Egito, Indonésia e Marrocos têm grandes aspirações em hidrogênio de baixo carbono. O foco principal do Chile é o hidrogênio verde (fabricado usando energia renovável), enquanto os outros estão ativos no hidrogênio verde e azul, que é derivado do gás natural, com o carbono capturado. Desde 2016, projetos de hidrogênio financiados por IDE Greenfield, avaliados em US $ 150 bilhões, foram anunciados em todo o mundo. As interrupções nos mercados de petróleo e gás após a invasão da Ucrânia pela Rússia acrescentaram urgência ao esforço de hidrogênio de baixo carbono. Em maio de 2022, a União Europeia estabeleceu uma meta de importar pelo menos 10 milhões de toneladas anualmente até 2030, com mais 10 milhões de toneladas a serem produzidas dentro do bloco. Muitos também estão tomando medidas para evitar simplesmente se tornar exportadores de uma nova mercadoria, planejando usar suas futuras capacidades de hidrogênio para subir a cadeia de valor, aumentar a indústria doméstica de baixo carbono e adicionar empregos de qualidade em casa.
For EMDEs, hydrogen development can be a highly attractive opportunity, but they must be careful that the huge expansion needed in dedicated renewable energy capacity doesn’t impede their ability to supply more and greener electricity to their own populations. Many are also taking steps to avoid simply becoming exporters of a new commodity, planning instead to use their future hydrogen capabilities to climb the value chain, boost low-carbon domestic industry, and add quality jobs at home.
Chile, Egito, Indonésia e Marrocos são quatro países em desenvolvimento fazendo avanços no IDE verde. Eles são bem diferentes - o Chile, por exemplo, tem apenas cerca de 20 milhões de pessoas, em comparação com os 276 milhões da Indonésia -, mas cada um atraiu investimentos significativos, tanto para manter suas economias em sincronia com as tendências globais quanto para direcionar novas oportunidades de crescimento. Seu sucesso é parcialmente atribuído às melhores práticas de IDE, como regulamentos simplificados, com as autoridades de promoção de investimentos coordenando revisões e ajudando a familiarizar a equipe regulatória com novas tecnologias. Um foco no desenvolvimento de capital humano e aprofundamento do conhecimento local também é comum. Ao mesmo tempo, os detalhes locais diferenciam cada um de seus caminhos. (Veja a apresentação de slides.)
Chile: Um pivô oportuno que está pagando dividendos
Chile classifica na maioria das nossas medidas de IDE verde. Com entradas de US $ 17,4 bilhões nos últimos cinco anos, é o quarto na lista de países em desenvolvimento por entradas durante esse período, à frente de economias muito maiores, como a Indonésia e a Índia. Essas entradas ajudaram a impulsionar uma transformação do setor de energia do Chile: em 2022, mais eletricidade foi gerada com energia solar e eólica (29%) do que com carvão (27%) pela primeira vez em seu
Chile plantou as sementes para essas mudanças nos anos 2000. A economia era fortemente dependente da energia importada e a maior parte da eletricidade veio do carvão. Quando a Argentina se moveu em 2004 para restringir as exportações de gás natural em meio a escassez doméstica, ajudou a elevar os preços da energia ao nível mais alto da América Latina. A indústria de mineração intensiva em energia, um setor importante da economia chilena, parecia especialmente vulnerável. Recursos renováveis abundantes (solar no deserto do norte, vento ao longo da longa costa) ofereceram um caminho diferente, e uma lei de 2008 entrou em andamento. Um mandato de cota renovável suportou a captação, assim como um sistema de leilão complementar adicionado em 2013. Também foi importante o fortalecimento e a unificação da grade chilena, anteriormente dividida ao longo de linhas norte-sul e não prontas para os fluxos de eletricidade variáveis e frequentemente descentralizados que solares e solares produzem. Os esforços produziram um mercado em que as energias renováveis poderiam competir completamente com a energia convencional e uma longa construção de capacidade eólica e solar - financiada principalmente pelo setor privado - controlada. O Chile é o país anfitrião de mais de 260 acordos de IDE verde desde 2003, a maioria em poder renovável, de acordo com números dos mercados de IDE.
Nos últimos anos, a atenção se voltou para as indústrias a jusante que poderiam se beneficiar de uma fonte abundante e competitiva de potência de baixo carbono, como o hidrogênio verde. A produção desse portador de energia através da eletrólise limpa da água requer muita capacidade elétrica renovável dedicada, que o Chile poderia construir. Os clientes locais em mineração, indústria e transporte forneceriam suporte precoce para o crescimento de um grande negócio de exportação. Uma estratégia nacional foi implementada no final de 2020 e, na COP27, o Chile anunciou um acordo com o Banco Mundial e o Banco de Desenvolvimento Interamericano para desenvolver a produção, apoiado por um potencial US $ 750 milhões em empréstimos ao longo do tempo. Os planos para um instituto de pesquisa de tecnologia limpa ainda não têm frutos, mas a Corfo, a Agência de Desenvolvimento Econômico, está apoiando vários pequenos consórcios de pesquisa e está trabalhando com universidades para desenvolver tecnologias de fundição de cobre usando hidrogênio verde. A idéia é não competir com maiores esforços de P&D em todo o mundo, mas conectar-se e colaborar com eles, e progredir em nichos como refino de cobre, onde há experiência local. Como parte importante do futuro da energia do mundo. O país usou os holofotes para mostrar como a combinação certa de políticas, parceiros e recursos pode mobilizar grandes compromissos verdes de IDE em tal tempo. Com base em trabalhos anteriores, o Egito e seus parceiros anunciaram acordos-quadro para nada menos que oito projetos de hidrogênio de baixo carbono multibilionários na zona econômica do canal de Suez. Os desenvolvedores incluíram empresas da Índia, Noruega, Arábia Saudita e Reino Unido, com o Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento (EBRD), aconselhamento e também empréstimos em alguns projetos. Nem todos esses projetos avançam como previsto, mas se a maioria, 2022 será um ano de IDE verde de banner para o Egito. Seus recursos eólicos e solares são abundantes, sua localização é favorável e sua parceria com a UE - um dos principais apoiadores do desenvolvimento de hidrogênio e o maior parceiro comercial do Egito - é forte. A posição do Egito como exportador de gás natural fortalece sua mão nas impressionantes acordos de IDE, e seu papel como grande produtor de hidrogênio "cinza" (feito de gás natural e usado principalmente para fazer amônia para fertilizantes) fornece experiência e infraestrutura relevantes. O país está estressado com água e grande parte da água para fazer o hidrogênio precisará vir da dessalinização, um processo intensivo em energia. A eletricidade ainda vem principalmente do gás natural e, embora as fontes de energia renovável estejam crescendo rapidamente (elas são direcionadas a 42% da capacidade instalada até 2035), o construção deve acomodar a aposentadoria da capacidade a gás, bem como a enorme expansão necessária para os projetos de hidrogênio. Além de toda essa capacidade de nova geração, é necessária expansão significativa e adaptação da grade de energia. A “Licença de Ouro” (criada em 2017 para facilitar o investimento em setores -chave) foi emitida para vários projetos, permitindo que os desenvolvedores ignorem alguns procedimentos à medida que adquirem imóveis, constroem e operar projetos. Incentivos adicionais são esperados quando o governo finaliza seu plano nacional de hidrogênio de US $ 40 bilhões e pode incluir pontos personalizados especiais para importação/exportação, reembolso de 50% dos custos de alocação de terras e outros incentivos. O anúncio em maio de 2022 da estratégia nacional abrangente para a mudança climática 2050 foi seguida em julho com o lançamento do programa Nexus on Water, Food and Energy (NWFE). O EBRD está ajudando a financiar várias iniciativas da NWFE e planeja comprometer até US $ 1 bilhão em projetos renováveis privados, além de US $ 300 milhões em empréstimos soberanos para apoiar melhorias da grade, o desenvolvimento da cadeia de suprimentos e o resgate dos trabalhadores. Egito) e o EBRD está participando de um empréstimo de US $ 30 milhões. A instalação produzirá hidrogênio verde para uso como matéria -prima na produção de amônia verde, que por sua vez será usada em fertilizantes verdes. Com este e outros projetos, o Egito está buscando equilibrar uma orientação de exportação no nível de commodities, com esforços para escalar a cadeia de valor internamente, criando empregos e promovendo o desenvolvimento doméstico em setores de crescimento, como fertilizante verde (necessário em casa, bem como para exportação) e aço verde.
Chile is also seeking to expand its R&D efforts. Plans for a clean-tech research institute have yet to bear fruit, but CORFO, the economic development agency, is backing several small research consortia and is working with universities to develop copper smelting technologies using green hydrogen. The idea is not to compete with bigger R&D efforts around the globe, but to connect and collaborate with them, and make progress in niches such as copper refining, where there is local expertise.
Egypt: Rapid Emergence as a Likely Low-Carbon Hydrogen Hub
As the host country for COP27, Egypt took center stage amid growing enthusiasm for low-carbon hydrogen as an important part of the world’s energy future. The country used the spotlight to show how the right combination of policies, partners, and resources can mobilize major green FDI commitments at such a time. Building on earlier work, Egypt and its partners announced framework agreements for no fewer than eight multibillion-euro, low-carbon hydrogen projects in the Suez Canal Economic Zone. Developers included companies from India, Norway, Saudi Arabia, and the UK, with the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) advising and also lending in some projects. Not all such projects move ahead as anticipated, but if the majority do, 2022 will have been a banner green FDI year for Egypt.
Egypt holds great promise as a low-carbon hydrogen hub. Its wind and solar resources are abundant, its location is favorable and its partnership with the EU—a major backer of hydrogen development as well as Egypt’s largest trading partner—is strong. Egypt’s position as a natural gas exporter strengthens its hand in striking FDI deals, and its role as a large producer of “gray” hydrogen (made from natural gas and used mainly to make ammonia for fertilizer) provides relevant experience and infrastructure.
Yet the challenges are significant. The country is water stressed, and much of the water to make hydrogen will need to come from desalination, itself an energy-intensive process. Electricity still comes mainly from natural gas, and while renewable power sources are growing fast (they are targeted to be 42% of installed capacity by 2035) the buildout must accommodate retirement of gas-fired capacity as well as the huge expansion needed for the hydrogen projects. In addition to all this new generation capacity, significant expansion and adaptation of the power grid is required.
The government is using multiple levers to move development forward, both for green hydrogen and sustainable projects more broadly. The “golden license” (created in 2017 to facilitate investment in key sectors) has been issued to several projects, enabling developers to bypass some procedures as they acquire real estate, build, and operate projects. Additional incentives are expected when the government finalizes its $40 billion national hydrogen plan and could include special custom points for import/export, reimbursement of 50% of land allocation costs, and other inducements.
Egypt used the year of its COP presidency to fast-forward green development on multiple fronts. Announcement in May 2022 of the comprehensive National Strategy for Climate Change 2050 was followed in July with the launch of the Nexus on Water, Food, and Energy (NWFE) program. The EBRD is helping to finance several NWFE initiatives and plans to commit up to $1 billion to private renewable projects as well as $300 million in sovereign loans to support grid improvements, supply chain development, and reskilling of workers.
The most advanced hydrogen project is Egypt Green (where the partners include Norway’s Scatec, the UAE’s Fertiglobe and the Sovereign Wealth Fund of Egypt) and the EBRD is participating with a $30 million loan. The facility will produce green hydrogen for use as a feedstock in the production of green ammonia, which in turn will be used in green fertilizers. With this and other projects, Egypt is seeking to balance a commodity-level export orientation with efforts to climb the value chain domestically, creating jobs and fostering domestic development in growth sectors such as green fertilizer (needed at home as well as for export) and green steel.
Indonésia: Um caminho mais verde para a maior economia do sudeste da Ásia
A grande economia multifacetada da Indonésia deve triplicar em tamanho nos próximos 30 anos. O país enfrenta o complexo desafio de colocar esse desenvolvimento em um caminho mais verde, tanto em termos de energia (o carvão é a maior fonte de eletricidade, bem como uma grande exportação) e também a posição da Indonésia na evolução das cadeias de valor global. O governo tomou várias medidas nos últimos anos para conseguir isso, com a atração do IDE verde desempenhando um papel importante. Entre os países em desenvolvimento, a Indonésia ocupa o quinto lugar para entradas totais de IDE verde nos últimos cinco anos, tendo atraído US $ 17,3 bilhões no período. Planos para a nova cidade de Nusantara - agora em construção na ilha de Bornéu e preparados para substituir Jacarta como capital da Indonésia - inclui amplos espaços verdes e a conservação de água ambiciosa e os objetivos de energia renovável. O pacote de suporte de US $ 20 bilhões anunciado recentemente como parte da nova parceria do G7 para infraestrutura e investimento global (PGII) acelerará o desenvolvimento e acelerará a aposentadoria do carvão. Apelidada de Parceria de Transição Energética da Indonésia (JETP), o acordo combina medidas iguais de finanças públicas e privadas e compromete a Indonésia a metas climáticas mais ambiciosas, incluindo uma promessa de emissões atingindo o pico em 2030, sete anos antes do alvo anterior. Graças à presença local da Toyota, Honda e outros players globais, ele já viu um influxo de EV IDD, tornando-o um líder entre os países em desenvolvimento na categoria. O governo restringiu as exportações de níquel não refinado (um ingrediente -chave nas baterias de lítio) para incentivar investimentos em processamento e fabricação. Um consórcio liderado pela LG Energy Solution deve investir US $ 9 bilhões como parte de um contrato com a empresa de mineração local Antam e a Indonésia Battery Corporation (IBC). Em outro acordo, a tecnologia de Amperex contemporânea da China está investindo US $ 5,1 bilhões para construir uma fábrica de baterias. Ainda assim, a Indonésia acredita que a força nas baterias, além de um grande mercado doméstico de veículos, também pode ajudá-lo a competir com a Índia e outros na fabricação de VEs, incluindo as duas rodas. A PT Hyundai Indonesia Motors produziu seus primeiros EVs em 2022.
Government efforts include the 2019 creation of coordinating ministries to improve collaboration on complex efforts like the green transition, and the 2022 launch of the National Development Planning Agency’s Green Economy Index, a metric for tracking sustainable development. Plans for the new city of Nusantara—now under construction on the island of Borneo and set to replace Jakarta as Indonesia’s capital—include ample green spaces and ambitious water conservation and renewable energy objectives.
Indonesia is pushing hard to develop its significant renewable resources, including hydro and thermal, now targeted to be 23% of the energy mix by 2025, up from 12% today. The $20 billion support package recently announced as part of the G7’s new Partnership for Global Infrastructure and Investment (PGII) will speed development and hasten the retirement of coal. Dubbed the Indonesia Just Energy Transition Partnership (JETP), the agreement combines equal measures of public and private finance and commits Indonesia to more ambitious climate targets, including a pledge for emissions to peak by 2030, seven years earlier than the prior target.
Meanwhile, Indonesia’s automotive sector is finding new opportunities as the global industry goes electric. Thanks to the local presence of Toyota, Honda, and other global players, it has already seen an influx of EV FDI, making it a leader among developing countries in the category.
Batteries for EVs look particularly promising, and Indonesia’s world-leading production of nickel gives it an opportunity to be more than a supplier of raw materials. The government has restricted exports of unrefined nickel (a key ingredient in lithium batteries) to encourage investments in processing and manufacturing. A consortium led by LG Energy Solution is set to invest $9 billion as part of an agreement with local mining company ANTAM and Indonesia Battery Corporation (IBC). In another deal, China-based Contemporary Amperex Technology is investing $5.1 billion to build a battery manufacturing plant.
The nickel sector poses its own set of environmental challenges for Indonesia, including a current reliance on mostly coal-fired electricity in refining. Still, Indonesia believes that strength in batteries, plus a large domestic market for vehicles, can also help it compete with India and others in manufacturing EVs, including two-wheelers. PT Hyundai Indonesia Motors produced its first EVs in 2022.
O desenvolvimento em hidrogênio de baixo carbono está em um estágio anterior. Como o Egito, a Indonésia possui uma indústria de hidrogênio cinza à base de gás natural. Em março de 2022, duas empresas estatais-a empresa de fertilizantes Pupuk e a Companhia de Energia Pertamina-assinaram um MOU com a Mitsubishi Corp. do Japão sobre a produção e transporte futuros de hidrogênio e amônia. Mais recentemente, a Pertamina concordou com a Chevron major global de petróleo para estudar o desenvolvimento de uma instalação considerável de produção de hidrogênio em Sumatra alimentada pela energia geotérmica. A Pertamina pretende investir cerca de US $ 11 bilhões em hidrogênio e outros projetos de energia limpa nos próximos cinco anos. Entre 2030 e 2060, o governo projeta a necessidade de até US $ 25 bilhões para construir a capacidade de hidrogênio para uso e exportação doméstica. electrical capacity to be renewables by 2020. The country fell slightly short of that target but succeeded in driving a huge buildout in wind and solar and attracting nearly $20 billion in green FDI between 2004 and 2022. Morocco still relies on imported coal to generate the largest share of its electricity, but in 2021 it pledged additional cuts in future emissions and now aims for renewables to be 52% of installed power capacity by 2030 and 80% até 2050.
Morocco: Facilitating Flows and Leveraging EU Connections
Like Chile, Morocco made an early commitment to renewable energy, starting in the mid-2000s and accelerating in 2009 with an ambitious plan for 42% of its installed electrical capacity to be renewables by 2020. The country fell slightly short of that target but succeeded in driving a huge buildout in wind and solar and attracting nearly $20 billion in green FDI between 2004 and 2022. Morocco still relies on imported coal to generate the largest share of its electricity, but in 2021 it pledged additional cuts in future emissions and now aims for renewables to be 52% of installed power capacity by 2030 and 80% by 2050.
A Agência Marroquina de Energia Sustentável (Masen) desempenhou um papel central na construção de renováveis. Lançado em 2010 como agência marroquina para o desenvolvimento solar, recebeu responsabilidades expandidas e renomeada em 2016. Uma parceria público-privada, Masen integra o desenvolvimento, financiamento e gerenciamento de todos os projetos de energia renovável em larga escala, incluindo a planta solar de Noor em Ouarzazate, a maior planta solar concentrada do mundo. O desenvolvimento de renováveis também recebeu um apoio importante de parceiros internacionais, como o Green Climate Fund da ONU, o Banco de Desenvolvimento Africano e o EBRD. A Espanha vizinha já é um cliente, e o Reino Unido pode se tornar um através do projeto XLinks, que visa construir e conectar a nova capacidade solar e eólica marroquina ao Reino Unido através de um cabo submarino. Os investidores estrangeiros tendem a se sentir mais confortáveis com os projetos de exportação, e o XLinks atraiu IDE significativo. Mas, dada a demanda de energia em rápido crescimento do Marrocos, o país também precisa de desenvolvimento doméstico em andamento para atingir suas metas de emissão. O aumento da eficiência também ajudará. A SIE, uma empresa estatal de serviços de energia, está trabalhando em setores-chave para ajudar a alcançar as ambiciosas metas de eficiência do governo. Menor que o hub de automóveis da Indonésia, ele ainda não experimentou grandes entradas de EV. Mas com a Renault e a Stellantis como seus maiores fabricantes e a UE como seu maior mercado, o setor automobilístico do Marrocos pode ver um aumento nos futuros fluxos de IDE da mudança da indústria para veículos elétricos. O país formou uma série de parcerias (incluindo uma com a Agência Internacional de Energia Renovável) e acordos bilaterais, como um acordo de 2020 com a Alemanha que incluiu promessas de € 300 milhões para apoiar o desenvolvimento de hidrogênio verde. Em um acordo de marco no início deste ano, o total de Eren da França concordou em investir US $ 10 bilhões em um projeto de hidrogênio e amônia verde, com a construção para começar em 2025 e produção planejada em 2027. Como outros países, o Marrocos está analisando apenas a exportação de moléculas brutos e considerando como usar o hidrogênio para aumentar a cadeia de valor para produtos como a aço verde. países desenvolvidos, as medidas de apoio nacional desempenharam um papel essencial na atração de investimentos, incluindo IDE, para energia renovável e outros setores verdes. Os subsídios fiscais e outros incentivos ajudaram a aumentar a escala e reduzir os custos em energia eólica e solar. No entanto, o desbloqueio dos fluxos de IDE verde na escala dos vistos no mundo desenvolvido exigirá uma colaboração muito mais ampla. Os países desenvolvidos e em desenvolvimento precisarão trabalhar com bancos multilaterais de desenvolvimento e instituições de financiamento de desenvolvimento para lidar com impedimentos de longa data a investimentos estrangeiros em mercados emergentes. Essas barreiras (que incluem riscos de moeda e classificações de crédito soberanas mais baixas do que as dos países desenvolvidas) são especialmente formidáveis quando há um grande investimento inicial atribuído a um longo retorno ao longo do tempo, como no desenvolvimento de energia renovável e em outros projetos de infraestrutura. A natureza sob medida desses projetos complexos e a falta de familiaridade com as condições locais podem complicar ainda mais as coisas para os investidores. Inscreva -se
Some of Morocco’s green power is slated for export to European countries. Nearby Spain is already a customer, and the UK could become one via the Xlinks project, which aims to build and connect new Moroccan solar and wind capacity to the UK through an undersea cable. Foreign investors tend to be most comfortable with export projects, and Xlinks has attracted significant FDI. But given Morocco’s fast-growing demand for energy, the country also needs ongoing domestic-oriented development to meet its emission goals. Increased efficiency will help as well. SIE, a state-owned energy services company, is working across key sectors to help achieve the government’s ambitious efficiency targets.
Government support (dating back to an FDI-friendly simplification of the tax code in 1995) has also helped build Morocco into the African continent’s biggest auto manufacturing hub. Smaller than Indonesia’s auto hub, it hasn’t yet experienced major EV inflows. But with Renault and Stellantis as its biggest manufacturers and the EU as its biggest market, Morocco’s auto sector could see an increase in future FDI flows from the industry’s shift to electric vehicles.
With its proximity to Europe and abundant renewable power potential, Morocco is a leading contender in the race to build low-carbon hydrogen manufacturing and export hubs. The country has formed a number of partnerships (including one with the International Renewable Energy Agency) and bilateral deals, such as a 2020 agreement with Germany that included pledges of €300 million to support green hydrogen development. In a milestone deal earlier this year, France’s Total Eren agreed to invest $10 billion in a hydrogen and green ammonia project, with construction to start in 2025 and production planned in 2027. Like other countries, Morocco is looking beyond just exporting the raw molecules and considering how it might use hydrogen to move up the value chain into products such as green steel.
Unlocking More Investment
In developed countries, national support measures have played an essential role in attracting investment, including FDI, to renewable energy and other green sectors. Tax subsidies and other inducements have thereby helped build scale and drive down costs in wind and solar power.
National support measures are also typically needed for green initiatives in emerging market countries. However, unlocking green FDI flows on the scale of those seen in the developed world will require much broader collaboration. Developed and developing countries alike will need to work with multilateral development banks and development finance institutions to address long-standing impediments to foreign investment in emerging markets. These barriers (which include currency risk and sovereign credit ratings lower than those in developed countries) are especially formidable when there’s a large upfront investment pegged to a lengthy payoff over time, as in renewable power development and other infrastructure projects. The bespoke nature of these complex projects and a lack of familiarity with local conditions can further complicate things for investors.
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Os MDBs e DFIs começaram a mobilizar o capital privado necessário. Iniciativas como a parceria do G20 para infraestrutura e investimento global (PGII) confiam nessas instituições e em compromissos bilaterais. O Indonésia JETP anunciou na cúpula de 2022 da OCDE em Bali foi o segundo de três jato até o momento. (A África do Sul chegou em primeiro lugar, em 2021, e o Vietnã mais recentemente, em dezembro de 2022.) A reunião de Bali também viu a inauguração de acordos para o fornecimento de materiais renováveis relacionados ao Brasil e desenvolvendo energia solar em Honduras, com apoio do banco de exportação-Importação dos Estados Unidos, entre muitos outros.
Os nove MDBs (que incluem o Grupo Banco Mundial e instituições regionais como os bancos de desenvolvimento africano, asiático e interamericano) prometeram alinhar seus fluxos financeiros com os objetivos do acordo de Paris, mas o processo está longe de ser concluído. Eles, no entanto, aumentaram seus compromissos com as finanças climáticas. O mais ambicioso é o Banco Europeu de Investimento, que planeja aumentar a parcela de financiamento alocada ao clima e sustentabilidade ambiental acima de 50% até 2025.
Líderes globais agora estão buscando mudanças mais fundamentais nessas instituições, com um aumento dramático no financiamento climático - incluindo melhor mobilização da capital privada - como a principal prioridade. Após uma ligação da secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, o Grupo do Banco Mundial começou formalmente a adaptar sua missão e evoluir seus modelos operacionais e financeiros, e uma mudança de liderança pendente deve trazer um novo foco em questões climáticas. Aumentar o financiamento climático foi um objetivo essencial para um relatório de 2022 sobre a reforma das estruturas de adequação de capital dos MDBs, encomendados pelo
There’s no shortage of ideas. A 2022 IMF paper, for example, discusses the creation of green asset-backed securities that would bundle bonds from a variety of projects to boost liquidity and diversification for
Suggestions for host countries, meanwhile, include strengthening the legal groundwork that supports predictable revenues from projects. In renewable power development, where local utilities are usually the partners signing long-term contracts to buy the power produced, strengthening the financial profiles of the utilities to make them stronger counterparties is among the recommendations in a 2021 International Energy Agency
Há muito trabalho pela frente e ainda a ser acordado. Projetos de mitigação como o desenvolvimento de energia renovável são muito melhores na produção de receitas e, portanto, atraindo IDE, do que projetos de adaptação como a construção de paredes de paredes, combater o desmatamento ou melhorar a resiliência do setor agrícola, mas as necessidades nos EMDes são significativas no lado da adaptação. INOVIMENTAMENTE, INOVAÇÕES como a iniciativa African Carbon Markets, lançada na COP27, estão mostrando um caminho a seguir em problemas como o desmatamento. Fluxos mais fortes de IDE verde para os EMDES ajudarão a preencher. Diretor de Investimento Sustentável & amp; Impacto social
The so-called north-south divide on climate reflects deeply felt differences, but there’s little doubt that these differences can and must be bridged for the well-being of people in developing and developed countries alike. Stronger flows of green FDI into EMDEs will help bridge them.
