Uma almofada de lançamento para a nova economia espacial

A economia espacial está crescendo rapidamente, e os países estão correndo para construir espaçoportos para o lançamento de satélites e foguetes. No entanto, esses são projetos complexos e caros a serem realizados em um momento em que a tecnologia e a economia do espaço estão evoluindo rapidamente. Os novos participantes terão que competir com titulares fortes, e muitos funcionarão por anos antes de gerar seu retorno -alvo do investimento (ROI). Alguns desses fatores são exclusivos das instalações individuais, enquanto outros se aplicam a todos os spaceports. Desenvolvemos uma estrutura sobre como pensar nesses fatores, oferecendo às organizações comerciais e do setor público uma abordagem estruturada para a construção de porportes espaciais com os atributos necessários para sobreviver e prosperar em meio a um aumento da concorrência. As instalações devem efetivamente se diferenciar, fazer um caso atraente para seus clientes (provedores de serviços de lançamento) e adotar um modelo financeiro sustentável. Para garantir seu futuro a longo prazo, os desenvolvedores do Spaceport precisam escolher o caminho certo hoje. E mais crescimento está chegando. Satélites de órbita baixa da terra (LEO) e órbita média da Terra (MEO) - que são mais baratos e mais fáceis de lançar do que os satélites tradicionais de órbita geoestacionária (Geo) - são um fator -chave desse crescimento. Eles estão sendo lançados em um ritmo recorde, geralmente em constelações. (Veja o Anexo 1.) Nossa análise dos dados do setor indica que haverá pelo menos 24.000 satélites lançados de 2023 a 2030, e esse número pode atingir quase 40.000, dependendo do progresso dos megaconstelations planejados em Leo. A exploração espacial também está reunindo ritmo, com 170 missões projetadas de 2022 a 2031, mais de três vezes o número lançado na última década. Embora o mercado tenha visto uma queda na atividade geral de investimento em 2022 - especialmente para startups - quase 430 empresas receberam algum investimento naquele ano, e as dez maiores acordos representaram US $ 700 milhões em financiamento, um aumento de 18% em relação ao valor em 2021. Em meio a centenas de startups emergentes que têm uma nova economia, o mercado, o mercado restante, em uma mão. E essas empresas estão correndo para garantir a capacidade em porports espaciais capazes.

For that reason, spaceport developers need to consider a variety of factors, including pricing, operations, and talent. Some of these factors are unique to individual facilities, while others apply to all spaceports. We have developed a framework for how to think through these factors, giving commercial and public-sector organizations a structured approach to building spaceports with the attributes required to survive and thrive amid increased competition.

The next decade will reshape the competitive landscape for spaceports, but the fundamental principles of business will still apply. Facilities must effectively differentiate themselves, make a compelling case to their customers (launch service providers), and adopt a sustainable financial model. To secure their future over the long term, spaceport developers need to choose the right path today.

The Launch Market Is at an Inflection Point

The number of space launches has risen steadily over the past two decades, with 186 total orbital launches worldwide in 2022, the highest number in a single year. And more growth is coming. Low earth orbit (LEO) and medium earth orbit (MEO) satellites—which are less expensive and easier to launch than traditional geostationary orbit (GEO) satellites—are a key driver of this growth. They are being launched at a record pace, often in constellations.

The number of satellites launched has steadily increased over the past decade, increasing fivefold in the last five years alone. (See Exhibit 1.) Our analysis of industry data indicates that there will be at least 24,000 satellites launched from 2023 through 2030, and that figure could reach nearly 40,000 depending on the progress of planned megaconstellations in LEO. Space exploration is gathering pace as well, with 170 missions projected from 2022 through 2031, more than three times the number that launched in the past decade.

The launch industry is growing nearly as fast, and capital is following. Although the market saw a dip in overall investment activity in 2022—especially for startups—nearly 430 companies received some investment that year, and the ten largest deals accounted for $700 million in funding, an 18% increase over the amount in 2021. Amid the hundreds of startups emerging in the new space economy, the market remains characterized by a handful of companies, such as SpaceX, that have strong positions. And these companies are rushing to secure capacity at capable spaceports.

Spaceports, portanto, são um pino na economia espacial e ajudarão a determinar sua trajetória de crescimento. Muitas entidades, nos setores público e privado, estão perseguindo a oportunidade de construir novos portos espaciais, mas há restrições sobre quantos podem ter sucesso. A maioria está localizada na China, Europa, Rússia e EUA. Aproximadamente 30 novos sites foram propostos - incluindo pelo menos 20 que apoiarão o orbital

The Competitive Landscape for Spaceports Is Dynamic and Challenging

Approximately 53 spaceports currently operate worldwide; most are located in China, Europe, Russia, and the US. Roughly 30 new sites have been proposed—including at least 20 that will support orbital inicia. ¹ 1 Os lançamentos orbitais permitem que uma espaçonave atinja a velocidade necessária para orbitar um planeta pelo menos uma vez, enquanto os lançamentos suborbitais enviam objetos para o espaço, mas a uma velocidade muito menor que não lhes permite orbitar. Devido às velocidades mais baixas envolvidas, os vôos suborbitais são menos baratos e menos tecnicamente complexos. Muitos dos novos portos espaciais estão em países que não tiveram uma grande presença no espaço historicamente, como Austrália, Indonésia e Peru. Por esse motivo, o novo desenvolvimento do Spaceport continuará independentemente da volatilidade no mercado de lançamento ou clima de investimento. No entanto, a concorrência para garantir clientes será feroz. Os novos participantes terão que competir com incumbentes fortes e ter os meios para operar potencialmente por anos antes de entregar o ROI esperado.

Governments often view spaceport development as a means not only to boost the economy but also to achieve broader national objectives, such as establishing sovereignty in the increasingly important space domain. For this reason, new spaceport development will continue regardless of volatility in the launch market or investment climate. Yet the competition to secure customers will be fierce. New entrants will have to compete with strong incumbents and have the wherewithal to potentially operate for years before delivering hoped-for ROI.

Vários espaciais bem estabelecidos dominam o mercado. O Centro de Lançamento de Satélite JiUquan da China apoia mais de 167 lançamentos desde 1970, e o Baikonur Cosmodrome da Rússia apoiou quase 1.500 que datam de Sputnik 1 em 1957. Among the countries and regions with the largest and most active space industries, several spaceports dominate their respective markets and have well-established track records of successful launches. China’s Jiuquan Satellite Launch Center has supported more than 167 launches since 1970, and Russia’s Baikonur Cosmodrome has supported nearly 1,500 dating back to Sputnik 1 in 1957.

New entrants face common challenges. The new spaceports that are in development have different revenue models and levels of institutional investment, they are in various locations, and they have different degrees of private- and public-sector ownership. But all spaceports share similar challenges.

• financiando o investimento inicial de capital. ROI. A Spaceport America no Novo México, por exemplo, gastou US $ 220 milhões em financiamento público de 2006 a 2012 para a construção inicial do local e atualmente gera apenas US $ 7 milhões em receita anual. Para justificar o risco financeiro e os grandes requisitos iniciais de investimento, os investidores normalmente exigem uma taxa interna de retorno ou ROI de 15% a 20%. O Cape Canaveral no Centro Espacial da Guiana da Guiana dos EUA e da Europa, por exemplo, está localizado próximo ao equador, onde requer menos energia para ser lançado em órbita do que em locais em latitudes mais altas. Ambos também estão próximos da água, minimizando os riscos para espectadores, comunidades e infraestrutura no terreno. Spaceports The capital expenditure required for construction—including building control centers, hangars, runways, taxiways, and launch pads, as well as installing communications equipment—can range from $100 million to $500 million, depending on the size, scope, and complexity of the project.
• Generating an ROI. Some governments in the Persian Gulf and Europe are helping to capitalize spaceport construction, but they then face the next challenge—generating an ROI that can often take many years. Spaceport America in New Mexico, for example, spent $220 million in public funding from 2006 through 2012 for initial site construction and currently generates just $7 million in annual revenue. To justify the financial risk and large upfront investment requirements, investors will typically require an internal rate of return or ROI of 15% to 20%.
• Finding a Suitable Location. The science of space flight dictates that spaceports be built in locations that offer favorable launch angles (because of the Earth’s rotation) for spacecraft to reach their target orbits. Cape Canaveral in the US and Europe’s Guiana Space Centre, for example, are located close to the equator, where it requires less energy to launch into orbit than it does in locations at higher latitudes. Both are also close to water, minimizing the risks to bystanders, communities, and infrastructure on the ground.

These financial and technical challenges, combined with the volume of new spaceports on the horizon, will push both existing and emerging establishments to differentiate themselves and make a compelling case to launch service providers.

A Framework for Successful Spaceports

Como o Spaceports pode navegar neste cenário altamente competitivo? Nossa experiência aponta para uma estrutura de quatro diferenciadores e quatro facilitadores. (Consulte o Anexo 2.)