Chegando a líquido zero é um empreendimento caro. Mas Amine Benayad, líder global da BCG para Clima e Sustentabilidade Na prática das instituições financeiras, diz que o dinheiro por si só não é a resposta. Governos, instituições financeiras, ONGs e outros financiadores também precisam mudar sua abordagem e mentalidade. Eles precisam de tomada de decisão mais rápida, uma compreensão e vontade mais firmes de absorver o risco e um maior reconhecimento do efeito da natureza na continuidade dos negócios. de?
BCG: Only half of the $37 trillion in investments needed by 2030 to meet net zero goals has been committed. Where can we expect the rest to come from? Como fechamos a lacuna?
Amine Benayad: Para mim, a pergunta não é onde podemos conseguir o dinheiro. O dinheiro pode vir de filantropia, governos, instituições de financiamento de desenvolvimento, bancos multilaterais de desenvolvimento, empresas, bancos e investidores. A matemática funciona no papel.
The question is: how can we make money flow to where it is needed at the right speed, in the right amount, and at the right time?
If you talk to executives at Instituições financeiras , eles dirão: "Estamos prontos para colocar dinheiro na mesa, mas não vemos projetos bancários suficientes". Precisamos de mais projetos que sejam bem concebidos e bem desenvolvidos. Precisamos aumentar nossa capacidade de construir projetos de alta qualidade a partir de uma perspectiva de infraestrutura, engenharia e gerenciamento de riscos. Alguns deles estão configurados para gerenciar esses riscos. Tendemos a comparar as oportunidades de financiamento com outras alternativas hoje. Essa é a comparação errada. O custo da inação não é zero. É muito alto. A Lei de Redução da Inflação nos EUA é um ótimo exemplo. O mesmo acontece com o
If you talk to project developers, they will tell you, “We have a thousand bankable projects, and we can’t find the money.”
We need to fix things along the value chain. We need more projects that are well conceived and well developed. We need to upscale our ability to build high-quality projects from an infrastructure, engineering, and risk management perspective.
Development finance institutions and multilateral development banks have a role to play. Some of them are set up to manage these risks.
Banks also need to start looking at the economics through a different lens. We tend to compare financing opportunities to other alternatives today. That is the wrong comparison. The cost of inaction is not zero. It’s very high.
Finally, governments need to put in place the carrots and sticks that move not just one company or one project but the entire economy. The Inflation Reduction Act in the US is a great example. So is the Mecanismo de ajuste da borda de carbono na UE. Esses tipos de movimentos dos governos podem ter efeitos de ondulação extensos. Projetos. Não queremos processos que requerem cinco anos para concluir. Eu trabalhava em um banco comercial, e algumas das decisões levaram três anos. Não podemos mais pagar isso.
If you could wave a magic wand and fix one or two things about concessionary, catalytic, or other nontraditional types of climate financing, what would it be?
I would make sure that we have enough skilled people in the Global South, where we must deal with both adaptation and mitigation to build quality projects.
I would also simplify the governance and processes within multilateral development banks, development finance institutions, and even commercial banks. We don’t want processes that require five years to complete. I used to work at a commercial bank, and some of the decisions took us three years. We cannot afford that anymore.
Que tipos de colaboração financeira ou inovação podem ajudar a garantir que as nações de baixa e média renda recebam investimento e financiamento adequados?
Vamos usar um exemplo: um projeto de hidrogênio verde na África. Os investidores - bancos normalmente do norte global - olharão para a geografia. Eles podem pensar que a tecnologia não é 100% madura, então há um risco tecnológico. Eles pensarão em riscos em todo o país, na região e na moeda. Eles se sentem muito mais confortáveis com o risco de dólar e euro do que com o risco associado às moedas africanas. Isso é paciente ou dinheiro catalítico, no qual os retornos de 0% a 5% são aceitáveis. Esses países estão lutando para financiar a transição climática nas taxas de juros atuais. Os swaps de dívida por natureza podem ser um instrumento promissor nesses casos. Os bancos não estão totalmente cientes de seus riscos climáticos. Tendemos a pensar em termos de 2030 ou 2050, mas alguns riscos físicos já estão aqui. Os bancos estão financiando agricultores que já estão enfrentando estresse hidrico. Alguns desses empréstimos não serão pagos nos próximos cinco anos.
Players like the African Development Bank, International Finance Corporation, or philanthropic organizations can come in and assume currency exchange risk or other early risks. This is patient or catalytic money in which returns of 0% to 5% are acceptable.
With the early risks taken care of, the project will be much more mature, and the returns will become more interesting to a commercial bank.
There are also creative forms of debt swaps, especially for middle-income countries, which technically don’t qualify for concessionary financing. These countries are struggling to finance the climate transition at current interest rates. Debt-for-nature swaps could be a promising instrument in such cases.
What challenges do banks face in assessing their exposure to climate risk?
The first challenge is awareness. Banks are not fully aware of their climate risks. We tend to think in terms of 2030 or 2050, but some physical risks are already here. Banks are financing farmers who are already experiencing hydric stress. Some of these loans won’t be paid back in the next five-plus years.
O segundo é um desafio de dados. Imagine que você é um banco que procura financiar projetos e ativos no setor de energia. Você precisa conhecer os ativos físicos do seu cliente. Onde eles estão? Nem todo local é exposto a secas ou calor da mesma maneira. Você precisa entender a tecnologia usada nas usinas de energia. Você precisa conhecer o nível de produção. Portanto, tudo se resume a dados-e usando esses dados para traduzir dados climáticos em impactos financeiros. Algumas das perguntas que estou ouvindo são: Onde está a oportunidade de negócios? Podemos, como bancos comerciais, ganhar dinheiro enquanto reduzem nosso impacto e protege o planeta? Se você observar a natureza isoladamente, geralmente não há receitas, muito menos lucros hoje. Em vez de operar em silos e resolver problemas de nicho, precisamos vincular os problemas da natureza a problemas maiores e de atividade humana e humana. Intervenções que abordam a continuidade dos negócios e os problemas vinculados à água estão se tornando mais economicamente viáveis.
How can the financial sector fund nature-related interventions and identify opportunities that come from addressing challenges related to nature?
Nature today is probably where carbon was eight years ago. Some of the questions I'm hearing are: Where is the business opportunity? Can we as commercial banks make money while reducing our impact and protecting the planet? If you look at nature in isolation, often there are no revenues, let alone profits, today.
But if you look at a bigger picture—how can we reinforce and ensure the continuity of our business when we are running out of freshwater—the small nature problem becomes part of a much bigger puzzle with high business stakes.
It really comes down to defining the right problem to solve. Rather than operating in silos and solving niche problems, we need to link the nature problems to bigger industrial- and human-activity–linked problems. Interventions that address business continuity and issues linked to water are becoming more economically viable.
Você está falando sobre uma mudança de mentalidade. As lentes que usamos para olhar para o mundo nem sempre estão alinhadas com a urgência da crise e com o fato de que o que fazemos hoje será recompensado em dez a quinze anos. Quinze anos é como um tempo infinito para as empresas. É tudo sobre o meio ambiente. Mas a história não termina aí. O Social Impact, nem sempre está 100% alinhado com o E. Precisamos entender melhor a transição justa e apoiar as comunidades e trabalhadores locais. Se você é uma corporação ou um banco, precisa gerenciar cuidadosamente dois papéis sociais: protegendo o clima, o meio ambiente e a natureza e promovendo uma transição justa. Inscreva -se Why isn’t this happening given all the developments we read about in newspapers and see on TV?
It is happening, but not at the right speed or scale.
The incentive schemes, the KPIs, and the lenses that we use to look at the world are not always aligned with the urgency of the crisis and with the fact that what we do today will pay off in ten to fifteen years. Fifteen years is like infinite time for corporates.
We’re focusing in this discussion on E in ESG. It’s all about the environment. But the story does not end there. The S, social impact, is not always 100% aligned with the E. We need to better understand the just transition and support local communities and workers. If you are a corporation or a bank, you need to carefully manage two societal roles: protecting climate, the environment, and nature and promoting a just transition.
