The Holiday Hustle: Como os varejistas podem salvar a estação

À medida que entramos nos feriados, uma segunda onda de Covid-19 está alimentando um aumento de casos na América do Norte e grande parte do mundo. Especialistas e governos de saúde em todo o mundo estão alertando um "inverno escuro", e as perspectivas de uma recuperação econômica completa no curto prazo estão diminuindo. O mundo aprendeu muito sobre o vírus desde março de 2020. Agora sabemos que a redução de eventos super espalhados é fundamental para controlar a transmissão. As empresas farmacêuticas estão desenvolvendo novos testes e tratamentos, e temos uma compreensão mais profunda de como prever a mortalidade em toda a população. Eles estão cientes das precauções adequadas de saúde e segurança e sabem como navegar melhor em uma segunda onda de desligamentos. Os varejistas aprenderam a operar no “novo normal”, evoluindo suas cadeias de suprimentos, aumentando a dependência de canais digitais e garantindo a implementação de medidas de saúde e segurança em suas lojas. Embora poucos soubessem o que fazer no início da pandemia, as lições aprendidas nos últimos meses oferecem dicas de como abordar o futuro. Nossa pesquisa mais recente,

If there’s any good news, it’s that the shocks and continuing unknowns of the pandemic may be behind us. The world has learned a lot about the virus since March 2020. We now know that reducing super-spreader events is critical to controlling transmission. Pharmaceutical companies are developing new tests and treatments, and we have a deeper understanding of how to predict mortality across the population.

Canadian consumers and retailers have lived with the pandemic for nearly eight months. They are aware of proper health and safety precautions, and they know how to better navigate a second wave of shutdowns. Retailers have learned to operate in the “new normal” by evolving their supply chains, increasing reliance on digital channels, and ensuring the implementation of health and safety measures in their stores. While few knew what to do at the start of the pandemic, lessons learned over the past months offer hints at how to approach the future.

Given that consumer spending drives nearly 60% of Canada’s GDP, the holiday shopping season is a critical time not only for retailers but also for the national economy. Our latest research, CoVID-19 no Canadá: Estado da Nação, examina como o cenário atual da saúde afetou o comportamento e as tendências do consumidor e o que isso significa para os varejistas quando nos aproximamos da temporada de férias.

Hope for testing and vaccines as an economic panacea

Since our Último relatório , em agosto, o mundo fez um tremendo progresso em direção a possíveis tratamentos e vacinas para o Covid-19. Os testes estão melhorando e os testes de antígeno rápido de baixo custo agora podem fornecer uma detecção mais eficaz de possíveis infecções por vírus. A capacidade de testar com mais frequência e fornecer resultados mais rapidamente permite que as autoridades abordem surtos e áreas de alto risco com intervenções cirúrgicas, em vez de bloqueios em larga escala. O potencial de testes rápidos no local também pode apoiar em breve uma flexibilização mais gradual das restrições. Até o final de outubro de 2020, de acordo com a Organização de Inovação de Biotecnologia e o

The prospects for a vaccine and effective treatments are also looking better than they were in the summer. As of the end of October 2020, according to the Biotechnology Innovation Organization and the New York Times, Havia 66 candidatos a vacinas e 216 tratamentos em ensaios clínicos, com especialistas que prevêem um ou mais Vacinas Aprovadas por FDA em 2020 ou 2021. cético em relação a testes e vacinas. Segundo nossa pesquisa, menos de um quinto da população canadense foi testado para o Covid-19 até agora, e 45% dos indivíduos sintomáticos evitaram testes devido a preocupações com as precauções de segurança e o tempo gasto na fila. A expansão dos testes pode representar seus próprios desafios logísticos para os varejistas - quase 60% dos canadenses dizem que evitariam fazer compras em um local de varejo próximo a um centro de testes. Metade dos consumidores canadenses planeja esperar vários meses após a lançamento de uma vacina, 20% disseram que não receberiam uma vacina liberada em 2021 e 15% disseram que nunca receberiam uma vacina, independentemente de sua eficácia. Isso significa que a imunidade do rebanho, que normalmente requer uma taxa de vacinação de 60% a 70% em toda a população, ainda pode demorar muitos meses.

Despite the progress, consumers state that they are skeptical of both testing and vaccines. According to our research, less than a fifth of the Canadian population has been tested for COVID-19 so far, and 45% of symptomatic individuals have avoided testing because of concerns about safety precautions and the time spent in line. The expansion of testing could pose its own logistical challenges for retailers—nearly 60% of Canadians say they would avoid shopping at a retail location close to a testing centre.

Even if a vaccine becomes available by the end of this year or in 2021, its impact won’t be immediate. Half of Canadian consumers plan to wait several months after a vaccine launches to take it, 20% said they would not take a vaccine released in 2021, and 15% said they would never take a vaccine regardless of its effectiveness. This means that herd immunity, which typically requires a 60% to 70% vaccination rate across the population, could still be many months away.

Enquanto dias melhores estão no horizonte, os varejistas devem se preparar para operar em um mundo afetado por covid em 2021 e possivelmente mais tempo. Até agora, os primeiros dias de recuperação foram melhores do que o esperado-o Canadá estatística relata que, em setembro de 2020, a economia havia recuperado aproximadamente dois terços dos empregos perdidos na primavera e o crescimento semanal dos gastos no varejo recomeçou a níveis pré-pandêmicos. Muitos dos cenários apocalípticos que alguns economistas temiam no início da pandemia não passaram a passar. Enquanto as coisas estavam olhando para cima no verão, a segunda onda agora varrendo o mundo está adicionando pressão adicional. Novos bloqueios na Europa e o potencial de aumento de restrições na América do Norte estão tornando os consumidores mais ansiosos. Em 23 de outubro, a confiança do consumidor canadense diminuiu por quatro semanas consecutivas, de acordo com o

Consumers remain cautious and cost conscious

Our research in the spring outlined three potential GDP scenarios, ranging from a prolonged fight situation to an accelerated trajectory. So far, the early days of recovery have gone better than expected—Statistics Canada reports that by September 2020, the economy had recovered roughly two-thirds of the jobs lost in the spring, and weekly retail spending growth resumed to pre-pandemic levels. Many of the apocalyptic scenarios some economists feared at the start of the pandemic have not come to pass.

The downside is that the prospects for a double-dip or extended recession are growing more likely. While things were looking up in the summer, the second wave now sweeping the globe is adding additional pressure. New lockdowns in Europe and the potential for increased restrictions in North America are making consumers more anxious. As of October 23, Canadian consumer confidence had declined for four consecutive weeks, according to the Índice de confiança canadense da Bloomberg Nanos .

Os impactos nas famílias variam de acordo com o nível de renda, mas antecipamos uma mudança contínua para a prudência financeira e reduziu os gastos nos próximos seis meses. A assistência do benefício de resposta a emergências do Canadá (CERB) e seguro de emprego (EI) substituiu 100% da renda perdida durante a primavera e o verão. No entanto, mais de um quarto das famílias canadenses ainda relatam se sentir menos seguro financeiramente do que antes da crise, apesar da perda de renda perdida ser restaurada. A maioria desses consumidores gastará menos, e mesmo entre as famílias que se sentem financeiramente seguras, meio planejado gastar menos nos próximos seis meses (consulte o Anexo 1). As famílias de baixa renda estão gastando menos e se concentrando em melhorar sua situação financeira, construindo economia e/ou pagando dívidas. Como essas famílias dependem desproporcionalmente das indústrias mais afetadas pelo Covid, como restaurantes e o setor de hospitalidade, é improvável que eles retomem seus gastos normais até que sua situação de emprego melhorasse. Sob um cenário de recuperação equilibrado, essas indústrias não retornarão aos níveis de emprego pré-Covid até 2024.

What consumers do with the money they leave on the sidelines depends on their financial situation. Lower-income households are spending less and focusing on improving their financial situation by building savings and/or paying off debt. As these households rely disproportionately on industries most affected by COVID, such as restaurants and the hospitality industry, they are unlikely to resume their normal spending until their employment situation has improved. Under a balanced recovery scenario, these industries will not return to pre-COVID employment levels until 2024.

Even high-income households are more cautious than before the pandemic. A quarter of these households say the large-scale deployment of a vaccine is the essential trigger for them to return to normal spending levels. Even when life returns to some semblance of normalcy, a third of consumers at all income levels say they will spend less. Among these consumers, half or more say it will take a few months to a year to resume their spending patterns, while a third say they will “potentially never” return to their pre-COVID spending patterns. This hints at a secular and longer-term shift to financial prudence, and risks triggering a long-overdue deleveraging in Canada. Such an event would challenge businesses and the economic recovery.

COVID-driven consumer behaviours continue

The second wave of the virus, combined with the potential for further restrictions and lengthened consumer financial prudence, will create significant headwinds for retailers. As a result, the retail industry must brace itself for depressed consumer spending that is likely to continue well beyond the pandemic. Smaller retailers were already hit hard by the pandemic, and we anticipate an accelerating wave of bankruptcies as emergency support programs wind down before spending recovers.

Despite the headwinds, there will be opportunities for retailers that can learn to capitalize on the fundamental market changes resulting from the crisis. Four significant Canadian consumer trends will drive retail in the coming months:

1. "Stock -up" O comportamento continuará. O aborrecimento de esperar na fila, especialmente quando o clima fica mais frio, significa que os consumidores estão mudando suas viagens pessoais para um número menor de varejistas que oferecem compras de um balcão. Quatro segmentos de varejo em que os consumidores relataram gastar o mesmo ou mais desde a pandemia incluem: mantimentos, clubes/armazéns, lojas de melhoria da casa e supercentres. Esses agregadores multiuso devem continuar a se beneficiar à medida que os consumidores buscam destinos de varejo que lhes permitam comprar mais mercadorias com menos visitas. Consumers are now less concerned about catching the virus while shopping than in the spring, but the “stock up” trip is here to stay. The hassle of waiting in line, especially as the weather turns colder, means consumers are shifting their in-person shopping trips to a smaller number of retailers that offer one-stop shopping. Four retail segments where consumers have reported spending the same or more since the pandemic include: groceries, clubs/warehouses, home improvement stores, and supercentres. These multipurpose aggregators should continue to benefit as consumers seek out retail destinations that enable them to buy more goods with fewer visits.
2. Saúde, segurança e conveniência continuam sendo drivers primários. A batalha agora acabou sobre como os varejistas convenientes podem fazer a experiência de compra, apesar dessas diretrizes de saúde. Alguns varejistas líderes estão lançando aplicativos móveis que permitem que os consumidores digitalizem produtos enquanto compram e realizam o auto-checkout sem tocar os periféricos da loja ou interagir com a equipe. Outros estão permitindo que os consumidores verifiquem os tempos de espera e os números de ocupação de fora da loja para apoiar o distanciamento social e diminuir o tempo gasto esperando na fila. While health and safety was the battleground of the Canadian retail landscape in the spring, most major retailers have implemented strict policies around masks, sanitizing, cleaning, and social distancing. The battle now is over how convenient retailers can make the shopping experience despite these health guidelines. Some leading retailers are rolling out mobile apps that enable consumers to scan products as they shop and perform self-checkout without touching store peripherals or interacting with staff. Others are enabling consumers to check wait times and occupancy numbers from outside the store to support social distancing and shorten time spent waiting in line.
3. Crescimento permanente no comércio eletrônico. Apesar de um retorno parcial a tempos mais normais durante o verão, os consumidores continuam comprando on-line a uma taxa mais alta do que antes da pandemia. Em todos os subsetores de varejo, a penetração on-line se estabeleceu em um andar permanentemente mais alto, em alguns casos em níveis dramaticamente mais altos que o pré-Covid. Setenta por cento dos consumidores dizem que comprarão o mesmo ou mais online versus pré-pandemia entre os canais, com satisfação com as compras de comércio eletrônico subindo para 95%. Testemunhamos anos de crescimento on -line em questão de meses, e muitos consumidores que foram forçados ao canal on -line estão lá para ficar. Devido ao crescimento rápido do volume do comércio eletrônico, muitos varejistas estão focados em melhorar a velocidade de entrega, aumentar a disponibilidade e migrar para um modelo de custo sustentável para atendimento on-line. Estamos vendo um êxodo líquido de áreas urbanas densas e residências multifamiliares em áreas suburbanas e rurais e casas unifamiliares (ver Anexo 2). Com 20% a 50% da força de trabalho esperando ser total ou parcialmente remota, mesmo após o lançamento de uma vacina, parece haver uma mudança sustentada da intensificação urbana das últimas décadas. Como resultado, os varejistas precisarão gerenciar custos e níveis de serviço em uma rede mais dispersa e reavaliar os papéis de suas lojas urbanas, dadas declínios nítidos no tráfego e na lucratividade. Em um impulso dos 2020 férias, a temporada apenas amplificará as tendências atuais do mercado. Os varejistas que olham além desses desafios para encontrar oportunidades se destacarão e se destacam e se destacam acima da concorrência. O cenário canadense de varejo deve esperar três tendências e comportamentos notáveis ​​do consumidor durante a temporada de festas de 2020: Due to stay-at-home orders and restrictions on brick-and-mortar stores, consumers flocked to e-commerce in the spring. Despite a partial return to more normal times through the summer, consumers continue to shop online at a higher rate than they did pre-pandemic. Across all retail subsectors, online penetration has settled at a permanently higher floor, in some cases at dramatically higher levels than pre-COVID. Seventy percent of consumers say they will buy the same or more online vs. pre-pandemic across channels, with satisfaction with e-commerce purchases rising to 95%. We have witnessed years of online growth play out in a matter of months, and many consumers who were forced into the online channel are there to stay. Due to the rapid volume growth in e-commerce, many retailers are focused on improving delivery speed, increasing availability, and migrating to a sustainable cost model for online fulfillment.
4. Migration from the urban core. Fuelled by financial constraints and the growth of remote work, our data suggests that the pandemic has tripled the rate of relocation relative to a typical year. We are seeing a net exodus out of dense urban areas and multifamily dwellings into suburban and rural areas and single-family homes (see Exhibit 2). With 20% to 50% of the workforce expecting to be fully or partially remote even after a vaccine launches, there appears to be a sustained shift from the urban intensification of the last several decades. As a result, retailers will need to manage costs and service levels across a more dispersed network and reassess their urban stores’ roles given sharp declines in traffic and profitability.

Preparing for the holiday hustle

While many retailers are counting on a boost from the 2020 holidays, the season will only amplify the current market trends. Retailers that look past these challenges to find opportunities will further set themselves apart from and rise above the competition. The Canadian retail landscape should expect three notable consumer trends and behaviours during the 2020 holiday season:

1. Celebrações menores em grupo e menos doação de presentes. Diga que haverá dez ou mais pessoas. Como resultado, antecipamos um declínio de 40% na doação de presentes para outros em comparação a 2019. Um ponto positivo no potencial de gastos pode ser a geração do milênio e a gengiva, que planejam reduzir o mínimo e também são mais propensos a responder às promoções de férias. The 2020 holiday season will be characterized by smaller group celebrations, enabling consumers to remain financially prudent and spend less on gifts than they did in 2019. Most Canadians plan to engage in holiday activities with five or fewer people, and less than 10% say there will be ten or more people. As a result, we anticipate a 40% decline in gift giving for others compared to 2019. One bright spot in spending potential could be millennials and Gen-Zers, who plan on cutting their spending the least and are also most likely to respond to holiday promotions.
2. Reduced spending on travel and experience, relatively stable spending on goods. Por vários anos, os dados canadenses de tendência do consumidor indicaram um aumento nos gastos com viagens e presentes de experiência; Essa tendência reverteu devido à pandemia. Mais da metade dos canadenses diz que gastará o mesmo ou mais em produtos consumíveis ou duráveis ​​e menos em viagens e experiências do que no ano passado. Os produtos que os canadenses compram permanecerão alinhados com as tendências para a saúde e a casa vistas em toda a pandemia (consulte a Figura 3).
3. Foco contínuo em conveniência, velocidade e disponibilidade. Como os consumidores permanecem preocupados com multidões, estoques e prazos de entrega, suas compras agora são impulsionadas por conveniência, velocidade e disponibilidade. Isso significa um período de compras anteriores e prolongadas, com 40% dos consumidores comprando mais cedo ou mais tarde do ano passado. Como esperamos que um terço dos canadenses compre mais através de varejistas on-line e aproximadamente 80% para comprar o mesmo ou mais on-line através de varejistas tradicionais nesta temporada de festas em comparação com as opções do ano passado, haverá uma demanda excessiva por opções de coleta e coleta de cliques e cliques.

The good news is that retailers that innovate and seek advantage in the adversity will find it isn’t too late to save the holiday season. While we believe Canadian retailers are up for the challenge, agility will be critical over the next six weeks.

Retailers should ensure an efficient in-store and curbside pickup experience as convenience will be more critical than ever. In anticipation of colder weather, retailers should prepare outdoor shelter and optimize their curbside pickup routines for speed and simplicity. To meet the potential for shopping surges and unpredictable demand, they must prepare to staff up their holiday workforce to meet spikes in click-and-collect and curbside demand. They will also have to build up surge and flex-labour capacity to deploy across stores and time periods as localized surges are detected.

To reduce the risk of stockouts and to optimize fulfillment, retailers should also build flexibility into inventory positions at the stores most likely to have surges, such as the largest format stores and those with outsize click-and-collect demand. Finally, to make the most of a less-than-ideal holiday shopping season, retailers should increase the frequency with which they review short-term promotions and ensure they are allocating their investment dollars against areas of comparative strength (Gen-Zers and millennials).

Ringing in the holidays

Canada is now almost eight months into the pandemic, and several things are clear as we approach the holiday season. Regardless of income bracket, Canadian consumers are not likely to resume their normal shopping behaviours and spending patterns anytime soon. Many of the new shopping behaviours that emerged in recent months—such as acceleration of e-commerce, more cost-conscious shopping, and a search for convenient health and safety—are likely to remain the norm through the holidays and into 2021.

This holiday season will look very different from last year’s, but retailers can take control of an unfamiliar situation by building speed and flexibility into their businesses. Retailers that accept and embrace this challenge will capture outsize growth and competitive advantage in this quickly shifting environment.