Autores ' Nota: A invasão da Ucrânia pela Rússia aumentou as tensões e incerteza geopolíticas. Acreditamos que a China continuará estrategicamente importante para as multinacionais e que a análise e as recomendações principais do artigo permanecerão válidas e úteis para muitas empresas. em uma trajetória que poucas empresas globais podem ignorar. Deve -se contribuir com pelo menos 25% do crescimento global durante o restante desta década e está a caminho de acompanhar os EUA como a maior economia do mundo no PIB nominal até 2030. Cerca de 10 milhões de pessoas - provavelmente a população da Suécia - estão ingressando nas fileiras dos ricos a cada ano. A China é o principal mercado global da maioria das commodities e bens de consumo, variando de soja a carros e o maior usuário de plataformas de comércio eletrônico. É o maior fabricante mundial em uma ampla gama de indústrias.
With the global economy in flux, companies must rethink their ways of doing business in China if they hope to keep current with the world’s largest contributor to GDP growth.
The COVID-19 pandemic has slowed China’s economic ascent, but the country remains on a trajectory that few global businesses can ignore. It is projected to contribute at least 25% of global growth for the rest of this decade and is on track to catch up with the US as the world’s largest economy in nominal GDP by 2030. Around 10 million people—roughly the population of Sweden—are joining the ranks of the affluent each year. China is the leading global market for most commodities and consumer goods, ranging from soybeans to cars, and the biggest user of e-commerce platforms. It’s the world’s largest manufacturer in a broad range of industries.
To succeed in China over the next decade—and effectively manage risks—international businesses need to craft more-sophisticated strategies.
O desafio para empresas estrangeiras é capitalizar essas oportunidades em um momento em que o cenário de negócios chinês está mudando profundamente. As pressões geopolíticas, ambientais e sociais são redefinidas Comércio internacional relacionamentos. O comportamento do consumidor está mudando. Em vez de ser principalmente um usuário e seguidor rápido de novas tecnologias, a China está emergindo como uma importante fonte de inovação por si só. É uma rica superpotência econômica na vanguarda das tecnologias digitais. No entanto, com um PIB per capita inferior a US $ 11.000, a China ainda se considera uma economia em desenvolvimento. Quatro décadas de abertura e reforma econômica criaram concorrência vigorosa e amplo espaço para empresas e multinacionais privadas em muitos setores. No entanto, o estado mantém a extensa propriedade das empresas nos principais setores e o poder de intervir e exercer controle nos mercados para garantir a estabilidade. A China também está enfrentando uma série de desafios estruturais que remodelam o ambiente de negócios para as EMNs, incluindo um envelhecimento da população, uma ampla desigualdade de renda, altos níveis de dívida e a necessidade de encontrar novos fatores de crescimento em uma economia que foi impulsionada por um enorme risco de infraestrutura e migração nas áreas rurais para as cidades.
As if navigating these changes weren’t difficult enough, China remains a land of complex contradictions. It’s a wealthy economic superpower at the leading edge of digital technologies. Yet with a per-capita GDP of less than $11,000, China still regards itself as very much a developing economy. Four decades of economic opening and reform have created vigorous competition and ample space for private enterprises and MNCs in many sectors. Yet the state retains extensive ownership of companies in key industries and the power to intervene and exert control in markets to ensure stability. China is also grappling with a host of structural challenges that will reshape the business environment for MNCs, including an aging population, wide income inequality, high levels of debt, and the need to find new drivers of growth in an economy that has been propelled by massive infrastructure investment and migration from rural areas to cities.
To succeed in China over the next decade—and effectively manage risks— Negócios Internacionais precisa criar estratégias mais sofisticadas. Eles precisam recalibrar seu envolvimento com a China como um mercado, como parte de suas cadeias de valor, como fonte de inovação e como concorrente em terceiros mercados.
A More Inwardly Focused Consumer Market
O Bureau Nacional de Estatísticas da China informou que as vendas no varejo aumentaram 12,5% em 2021 em comparação com 2020, depois de cair 3,9% em 2020. No entanto, muitos setores de serviços de consumo, como restaurantes, entretenimento, entretenimento e turismo, ainda não retornaram aos níveis pré-pandemices. O surto mais recente em 2022 traz mais incerteza nas tendências de consumo. Produtos, conteúdo de marketing e envolvimento do consumidor devem ser adaptados à demanda local. As marcas também exigem soluções e recursos digitais de última geração. Os pagamentos por meio de aplicativos móveis tornaram -se tão comumente aceitos, por exemplo, que muitos motoristas de táxi em Xangai não aceitam mais dinheiro ou cartões de crédito. As marcas também precisam se conectar com ecossistemas e organizações locais e adaptar os métodos de gerenciamento às culturas locais. O país agora é responsável por cerca de 17% do comércio global, em comparação com apenas 4% há duas décadas. A máquina de exportação da China ganhou mais terreno durante a pandemia Covid-19, quando era rápido reabrir suas fábricas e se tornou uma fonte crítica de suprimentos médicos e bens de consumo. Mas os atritos geopolíticos, a crescente ênfase do governo chinês na autoconfiança em tecnologias e indústrias estratégicas, mudanças nas estruturas de custos, pressões das mudanças climáticas e a pandemia agora estão complicando o ambiente comercial.
Foreign brands need to refresh their thinking on localization if they want to continue to meet Chinese consumers’ changing needs. Products, marketing content, and consumer engagement must all be tailored to local demand. Brands also require state-of-the-art digital solutions and features. Payments through mobile apps have become so commonly accepted, for example, that many taxi drivers in Shanghai no longer accept cash or credit cards. Brands also need to connect with local ecosystems and organizations and adapt management methods to local cultures.
The Shifting Trade Environment
China’s entry into the World Trade Organization in 2001 accelerated its takeoff as a trade power. The country now accounts for some 17% of global trade, compared with just 4% two decades ago. China’s export machine gained further ground during the COVID-19 pandemic, when it was fast to reopen its factories and became a critical source of medical supplies and consumer goods. But geopolitical frictions, the Chinese government’s growing emphasis on self-reliance in strategic technologies and industries, changing cost structures, climate change pressures, and the pandemic are now complicating the trade environment.
The trade relationship with the US remains fraught, raising speculation that the two economies could eventually Decouple . As tarifas que os EUA e a China colocaram mais de US $ 200 bilhões de mercadorias um do outro em 2018 persistem, assim como as restrições dos EUA à tecnologia transferidas para entidades chinesas. As relações comerciais da China com outras grandes economias também estão se tornando mais complexas, como ilustrado pela escalada de tensões com a Austrália. Os padrões e processos de certificação chineses indígenas estão se tornando mais prevalentes. Alguma produção de mercadorias trabalhadoras está mudando para locais com salários mais baixos ou que estão mais próximos dos clientes em economias avançadas. No entanto, embora possa estar recuando como o "workshop do mundo" em alguns setores,
China’s government, meanwhile, has accelerated efforts to build robust domestic supply chains, distribution, and consumption to reduce the nation’s dependence on foreign technologies and markets. Indigenous Chinese standards and certification processes are becoming more prevalent.
Rapidly rising wages, as well as the aging of China’s workforce, are also influencing trade. Some production of labor-intensive goods is shifting to locations with lower wages or that are closer to customers in advanced economies. Yet though it may be receding as the “workshop of the world” in some sectors, Fabricação da China O futuro permanece brilhante. Ainda é o principal exportador do mundo - e a ligação central nas cadeias de suprimentos globais - nas indústrias tão diversas quanto a eletrônica, têxteis e máquinas. A União Europeia, por exemplo, está se preparando para impor seu
Climate change concerns are yet another force that will redefine Chinese trade. The European Union, for example, is preparing to impose its Mecanismo de ajuste da borda de carbono, O que, pela primeira vez, imporá uma taxa para cada tonelada métrica de emissões de dióxido de carbono conectadas a mercadorias importadas para o bloco comercial de 27 nação. Outros países estão pensando em seguir o exemplo, o que pode levar à formação de um "clube de carbono" com regras comerciais semelhantes sobre emissões incorporadas. Para evitar estar em desvantagem competitiva em alguns de seus mercados mais importantes, muitos fabricantes chineses terão que trabalhar de maneira mais agressiva para reduzir sua pegada de carbono. Para alcançar seu compromisso de ser neutro de carbono até 2060, as empresas chinesas - com apoio do Estado - devem intensificar seu trabalho em áreas como veículos elétricos, cidades sustentáveis e energia renovável. O 14
The Chinese government is also making the greening of domestic industry a high priority. To achieve its pledge to be carbon neutral by 2060, Chinese companies—with state support—are expected to intensify their work in fields such as electric vehicles, sustainable cities, and renewable energy.
China as a Growing Source of Innovation
As part of its effort to develop new drivers of economic growth, China is ramping up investment in R&D across a range of strategic industries. The nation’s 14 TH Five-Year Plan places a high priority on making China an innovation leader in fields such as biotechnology, quantum computing, Semicondutores , veículos elétricos e robótica. A Huawei é responsável por 38% das patentes globais 5G, por exemplo. E a China é considerada líder global em inteligência artificial: uma pesquisa com BCG com 2.700 gerentes de IA constatou que 32% das empresas chinesas estavam adotando ativamente aplicativos de IA, em comparação com 22% das empresas americanas. Outros 53% das empresas chinesas haviam pilotado aplicativos de IA. Enquanto isso, empresas chinesas gigantes, como Alibaba, Tencent e Baidu, têm liderado inovadores em
China is already starting to emerge as a source of innovation, in some fields rivaling the US and other advanced economies. Huawei accounts for 38% of global 5G patents, for example. And China is regarded as a global leader in artificial intelligence: a BCG survey of 2,700 AI managers found that 32% of Chinese companies were actively adopting AI applications, compared with 22% of US companies. A further 53% of Chinese companies had piloted AI applications. Giant Chinese companies such as Alibaba, Tencent, and Baidu, meanwhile, have been leading innovators in comércio eletrônico digital , pagamentos e entrega de conteúdo. Embora a China ainda esteja nos EUA em pesquisas básicas, seu governo está aumentando significativamente o investimento em descoberta científica. Agências do governo chinês e indústria juntos gastam mais do que os EUA em
China has been steadily closing the gap with the US in terms of total R&D spending. Although China still lags the US in basic research, its government is significantly increasing investment in scientific discovery. Chinese government agencies and industry together spend more than the US on Pesquisa de desenvolvimento , que se concentra na tradução de novos conhecimentos de pesquisas básicas e aplicadas em produtos comerciais e novos processos de fabricação. Embora grande parte desse P&D visa construir vantagem no mercado doméstico da China, acreditamos que isso fará com que a China uma fonte cada vez mais importante de inovação em todo o mundo e um ímã para o capital de P&D. A área chinesa da Grande Baía, que inclui a província de Guangdong, Hong Kong e Macau, representou US $ 313 bilhões em investimentos de alta tecnologia entre 2017 e a primeira metade de 2020, por exemplo, em comparação com US $ 231 bilhões para a área de São Francisco. Desde 2020, por exemplo, a BMW lançou um centro de inovação em Shenyang para desenvolver baterias de alta tensão e uma incubadora de startups em Xangai, com o Alibaba focado nas soluções da Internet das Coisas para veículos. A Roche estabeleceu recentemente um centro em Xangai dedicado à descoberta e desenvolvimento de medicamentos e outro para acelerar as startups; A ABB abriu um centro de inovação de 50 motores trabalhando em soluções de construção de IA, nuvem e inteligência. (Consulte a exposição.)
MNCs are also increasing their investments in Chinese innovation centers for products and solutions aimed at global markets. Since 2020, for example, BMW has launched an innovation center in Shenyang to develop high-voltage batteries and a startup incubator in Shanghai with Alibaba focusing on Internet of Things solutions for vehicles. Roche recently established a center in Shanghai devoted to drug discovery and development and another for accelerating startups; ABB opened a 50-engineer innovation center working on AI, cloud, and smart building solutions. (See the exhibit.)
China Inc. nove 20 anos atrás. Essas empresas massivas tendem a gerar a maior parte de sua receita no grande mercado doméstico da China, especialmente em indústrias "pilares", como energia, finanças, telecomunicações e serviços públicos. Mas um número crescente de empresas chinesas está desenvolvendo pegadas verdadeiramente globais. Alguns, como a fabricante de bens duráveis do consumidor, haier, iniciaram esse processo na década de 1990, quando o governo afrouxou os regulamentos e coordenou os incentivos sob os chamados
More than 120 Chinese companies are on the Fortune Global 500 list—compared with just nine 20 years ago. These massive companies tend to generate the bulk of their revenue in China’s large domestic market, especially in “pillar” industries such as energy, finance, telecommunications, and utilities. But a growing number of Chinese companies are developing truly global footprints. Some, such as consumer durable goods maker Haier, began this process in the 1990s, when the government loosened regulations and coordinated incentives under the so-called Zouchuqu(“go out”) strategy. Haier now earns nearly half its $30 billion in revenue overseas. Others include the acquisitions of IBM’s PC business by Lenovo, Swiss agrochemical company Syngenta by ChemChina, and Volvo Cars by Geely. Some new companies are also having initial success competing in global markets. The B2C fast fashion e-commerce company Shein, for example, has become a truly international player. Shein is expanding its footprint to the US, Middle East, Europe, and Southeast Asia.
MNCs are facing strong Chinese companies not only in emerging markets but increasingly in their highly profitable home markets as well.
Apoio ao governo chinês, seja financiamento preferencial ou facilitação de contratos de infraestrutura por meio de sua iniciativa de cinto e estrada, desempenha um papel na possibilidade de permitir a expansão no exterior. O mesmo acontece com a massa crítica que as empresas chinesas construíram em seu mercado doméstico. Mas também é verdade que as empresas chinesas já estão oferecendo produtos e serviços globalmente competitivos em vários setores, incluindo máquinas de construção, equipamentos de telecomunicações, aparelhos móveis e carros de passageiros. Seus produtos estão se mostrando particularmente bem-sucedidos com os consumidores preocupados com o preço em mercados emergentes. As empresas chinesas também estão começando a investir no desenvolvimento de propriedades intelectuais, serviços pós-venda e outros recursos necessários para competir melhor em mercados avançados como os EUA e a UE.
As multinacionais estão, portanto, enfrentando fortes empresas chinesas não apenas em mercados emergentes, mas cada vez mais em seus mercados domésticos altamente lucrativos. Esse desafio competitivo certamente crescerá nos próximos anos. Aqui estão quatro estratégias principais:
Four China Strategies for the 2020s
To succeed and manage risks in light of the structural shifts we’ve described, many MNCs will need to refine their approaches to China. Here are four key strategies:
- Embrace an “in China for China” strategy. MNCs não podem mais confiar inteiramente com o brilho de suas marcas globais para ganhar e reter lealdade entre os consumidores chineses. Eles devem introduzir cada vez mais produtos e estratégias de entrada no mercado adaptadas aos gostos, preferências e necessidades dos segmentos de consumidores-alvo. Eles devem atender à crescente expectativa entre os consumidores chineses por qualidade e calibrar o grau certo de localização, com base em sua tecnologia específica, propriedade intelectual e posição de mercado. As multinacionais também devem aprender a vencer no domínio digital da China. Eles devem construir uma presença competitiva em uma ou mais plataformas de comércio eletrônico voltadas para o consumidor, tornar-se mais sofisticadas ao usar essas plataformas para alcançar esses consumidores e fornecer bens e serviços com execução impecável.
- Re-evaluate global value chains. Com tensões comerciais aparentemente crônicas, as empresas devem reavaliar suas pegadas de fabricação e fornecimento à luz de tarifas mais altas e expandindo barreiras não tarifárias. Para alguns bens, a capacidade de produção na China dedicada à exportação para os EUA pode ser reorientada para atender ao crescente mercado doméstico da China ou mercados vizinhos na região da Ásia-Pacífico que possuem termos comerciais mais favoráveis. Para produtos cujos custos de mão-de-obra crescentes alteram a economia do fornecimento de mercados distantes da China, as empresas devem considerar mais cadeias de suprimentos regionais nas quais mais mercadorias são produzidas em locais de baixo custo mais próximos dos usuários finais. À medida que regulamentos mais rígidos relacionados ao clima, como o mecanismo de ajuste de fronteira de carbono da UE, as empresas globais também terão que explicar os custos de carbono associados aos bens produzidos na China. Em muitos casos, as pressões ambientais criarão novas oportunidades para as EMNs com tecnologias e processos verdes avançados, bem como a experiência em contabilizar as emissões, ajudar seus parceiros e fornecedores chineses a se tornarem mais eficientes em carbono.
- Use China as a source of innovation. À medida que a R&D indígena e os recursos de inovação de produtos da China crescem, mais multinacionais precisam mudar seu foco da tecnologia "transferindo" para parceiros chineses para absorver um novo know-how que pode ser aplicado globalmente. As multinacionais certamente têm muito a aprender com as principais inovações de processos de negócios chineses, como em suas estratégias de “última milha” para fornecer comércio eletrônico. Cada vez mais, é provável que eles achem que os parceiros chineses podem ser provedores valiosos de propriedade intelectual em áreas como a IA, Blockchain , e Indústria 4.0 processos de fabricação. As EMNs que abrem novos centros de inovação na China terão, é claro, que considerarão a proteção de PI e a conformidade com os regulamentos de transferência de tecnologia de seus países de origem. Mas os benefícios do desenvolvimento de ofertas sob medida na vanguarda da tecnologia para os consumidores cada vez mais ricos da China geralmente superam os riscos e podem gerar um valor imenso.
- Hone global competitiveness with Chinese companies. Respondendo ao desafio chinês nos mercados estratégicos exigirá uma estratégia abrangente e uma mentalidade proativa. Em certos mercados emergentes, onde as empresas chinesas estão aproveitando a participação de mercado e conquistando a lealdade das gerações futuras de famílias de classe média e rica, competindo com o preço, as empresas multinacionais podem precisar se concentrar mais na introdução de produtos acessíveis e atraentes e que atendam às necessidades dos consumidores emergentes do mercado. Eles podem até considerar parceria com outras empresas chinesas que procuram contrariar esses mercados. Nos mercados desenvolvidos, as multinacionais precisarão proteger sua participação existente de maneira mais agressiva. No entanto, mesmo quando surge um novo conjunto de desafios, o fato é que a China é mais estrategicamente importante do que nunca - como mercado, como fornecedor, como fonte de inovação e como parceiro ou concorrente global. Acreditamos que as empresas que entendem as mudanças estruturais em andamento na China - e adaptam suas estratégias de acordo a novas realidades - poderão capturar as imensas oportunidades de crescimento geradas por essa crescente superpotência econômica. MNCs need to make strategic decisions about which markets to compete in—and how. In certain emerging markets where Chinese companies are seizing market share and winning the loyalty of future generations of middle-class and affluent households by competing on price, MNCs may need to focus more on introducing products that are affordable and attractive and that meet the needs of emerging-market consumers. They might even consider partnering with other Chinese companies that seek to crack into those markets. In developed markets, MNCs will need to protect their existing share more aggressively.
Succeeding in and with China has always been one of the toughest challenges for global companies. Yet even as a new set of challenges emerge, the fact remains that China is more strategically important than ever—as a market, as a supplier, as a source of innovation, and as a global partner or competitor. We believe that companies that understand the structural shifts underway in China—and adapt their strategies accordingly to new realities—will be able to capture the immense growth opportunities generated by this rising economic superpower.
