O Europeu Indústria automotiva tem sido uma força na economia do continente há décadas. Ele representa diretamente quatro milhões de empregos e 3% do PIB da Europa. A indústria também é a criança do sucesso da Europa, com quatro das dez principais montadoras globais por receita saindo da Europa: Volkswagen, Mercedes-Benz, Stellantis e BMW. No entanto, as fontes tradicionais do histórico consistentemente impressionante do setor de automóveis estão seriamente ameaçadas. Examinamos como sua posição central na economia da Europa poderia mudar, particularmente as possíveis mudanças no PIB do setor, emprego, contribuições tributárias e valor de patrimônio. Atualmente, todos estão ameaçados. Suas características definidoras - alto desempenho, eficiência de combustível, durabilidade, manuseio de veículos e design - foram possíveis para os OEMs europeus diferenciarem seus carros no mercado, aumentando sua reputação. Mas as vantagens que os OEMs europeus tinham em design de gelo e engenharia de alta qualidade estão perdendo cada vez mais sua importância à medida que a mudança para veículos elétricos e definidos por software acelera.
In response, BCG analyzed the European auto industry today and its prospects for the future, looking at the industry's historical strengths as well as its emerging vulnerabilities. We examined how its pivotal position in Europe’s economy could change, particularly the possible shifts in the industry’s GDP, employment, tax contributions, and equity value.
The Evolving Threats
Traditionally the European auto industry benefited from five advantages: technological leadership, cost efficiency, brand value, stable geopolitics, and the Chinese sales market (see Exhibit 1). All are currently threatened.
Threat 1. Technological Leadership
The European automotive cluster developed deep expertise in complex internal combustion engine (ICE) vehicles. Their defining features—high performance, fuel efficiency, durability, vehicle handling, and design—made it possible for European OEMs to starkly differentiate their cars on the market, raising their reputations. But the advantages that European OEMs had in ICE design and high-quality engineering are increasingly losing their importance as the changeover to electric and software-defined vehicles accelerates.
The European auto sector is having difficulty keeping up with other global players in the electric vehicle competition.
no Veículo elétrico (EV) Reino, o setor automobilístico europeu está tendo dificuldade em acompanhar outros players globais em design de células de bateria, eletrônicos de energia, ampliação da faixa de baterias e tecnologias inovadoras de carregamento rápido. Além disso, a mudança para veículos definidos por software adiciona outra camada a esse desafio para OEMs legados. À medida que o software se torna a característica distintiva dos automóveis-fortalecer a entretenimento, desempenho, conectividade, direção autônoma, experiências na cabine e atualizações contínuas de veículos-compensas qualificadas em projetar o software primeiro e o hardware está cada vez mais preparado para a liderança de mercado.
de fato, nas últimas duas décadas, um campo competitivo repleto de muitas startups de veículos, especialmente nos EUA e na China, já surgiu. Essas empresas tiveram a chance de projetar seus carros a partir do zero, construindo capacidades substanciais na bateria e em outras tecnologias de veículos elétricos. Nomes como X-Peng, Nio e Byd na China e as empresas dos EUA Bev Tesla, Lucid e Rivian são vistas como novos concorrentes sérios. Ao mesmo tempo, algumas startups de EV tropeçaram, não acompanhando o mercado lotado, composto por tantos rivais. Ainda assim, acreditamos que mais novos participantes seguirão como barreiras à entrada são reduzidas na mudança para os VEs, que são significativamente menos complicados à fabricação do que os veículos de gelo. Casos em questão: o Vietnã, a Arábia Saudita, a Polônia e a Turquia estão vendo o estabelecimento de suas próprias empresas automotivas EV. Combinados com baixos custos de energia na Europa, o excepcionalismo industrial permitiu a produção de veículos a preços globalmente competitivos em plantas locais. Além disso, muitas dessas empresas têm estruturas de custo mais flexíveis porque seus gastos com trabalho são mais baixos devido à pouca ou nenhuma sindicalização em suas plantas. E a volatilidade do preço da energia provavelmente será um equipamento permanente, o resultado de conflitos geopolíticos e escassez de recursos, que afetarão mais as montadoras europeias do que essas empresas em outras regiões. As marcas européias premium são vistas como símbolos de status nos EUA, e as marcas de carros ocidentais também são populares na China. De fato, VW, BMW, Mercedes-Benz e Audi juntos comemoram um quinto das vendas de unidades no mercado de automóveis chinês. orientada a sustentabilidade como os novos EVEMs. Em um enorme impulso estratégico, a China está promovendo sua independência tecnológica e avanços, enquanto atualiza a reputação feita na China para não ser mais para a produção barata. O resultado é uma crescente apreciação por marcas chinesas de alta qualidade e tecnologicamente avançadas na China. Com os OEMs europeus ainda desenhando mais de 70% de seus negócios com as vendas de gelo, esse surto de vendas relacionado ao VE na China será difícil para empresas com uma imagem de marca antiquada e estabelecida para navegar. Novos concorrentes de fabricação em todo o mundo estão introduzindo modelos de vendas diretas para substituir as concessionárias. Esses esforços diretos de vendas de comércio eletrônico, indiscutivelmente pioneiros por Tesla, estão sendo imitados por outros fabricantes de EV, incluindo Lucid e Rivian nos EUA e Vinfast no Vietnã. Vale a pena notar, também, que algumas empresas de EV chinesas - paredes e byd, entre outras - estão pegando bobas nas redes de revendedores existentes na Europa para apresentar rapidamente suas marcas aos consumidores locais, na esperança de substituir os OEMs europeus em seus mercados de livre. OEMs europeus. Os materiais e suprimentos importados dos países em desenvolvimento, que receberam os negócios das montadoras ocidentais e adotaram rapidamente os métodos de entrega just-in-time, eram um benefício para as empresas européias para manter os preços relativamente baixos e a eficiência da produção.
Threat 2. Cost
European automotive companies, especially German OEMs, have prided themselves on having excellent industrial operations with a highly skilled workforce, substantial automation, and economies of scale. Combined with low energy costs in Europe, industrial exceptionalism has enabled the production of vehicles at globally competitive prices in local plants.
These advantages are in danger, as US and Chinese factories rapidly adopt robotics, moving closer to more sophisticated automation. Moreover, many of these companies have more flexible cost structures because their labor outlays are lower due to little or no unionization at their plants. And energy price volatility is likely to be a permanent fixture, the result of geopolitical conflicts and resource scarcity, which will affect European automakers more than such companies in other regions.
Threat 3. Brand
European OEMs have long benefited from enormous brand popularity, some of it the result of decades-long sponsorships with iconic international sporting events. Premium European brands are seen as status symbols in the US, and Western car brands are also popular in China. Indeed, VW, BMW, Mercedes-Benz, and Audi together command one-fifth of unit sales in the Chinese auto market.
But a change of sentiment began with the diesel emissions scandal in 2015. As it continued with the fast pace of technological advance leaving traditional OEMs slightly behind, European carmakers risk being viewed as old world and corporate, not as hip, dynamic, young, modern, or sustainability-oriented like the new EV OEMs. In a huge strategic push, China is promoting its technological independence and breakthroughs while upgrading the Made in China reputation to no longer stand for cheap production. The result is a growing appreciation for high-quality, technologically advanced Chinese EV brands in China. With European OEMs still drawing more than 70% of their business from ICE sales, this EV-related sales spurt in China will be difficult for companies with an old-fashioned and staid brand image to navigate.
That sense of traditional companies living in yesterday’s business model also extends to how vehicles are sold. New manufacturing competitors across the globe are introducing direct sales models to replace dealerships. These direct manufacturer-to-consumer, e-commerce sales efforts, arguably pioneered by Tesla, are being mimicked by other EV makers, including Lucid and Rivian in the US and Vinfast in Vietnam. It is worth noting, as well, that some Chinese EV companies—Great Wall and BYD, among others—are piggybacking on existing dealer networks in Europe to quickly introduce their brands to local consumers, hoping to replace European OEMs in their home markets.
Threat 4. Geopolitics
The rise of globalized supply chains and value creation engendered by free trade agreements and stable political environments benefited European OEMs. Materials and supplies imported from developing countries, which welcomed the business from Western automakers and quickly adopted just-in-time delivery methods, were a boon for European companies to maintain relatively low vehicle prices and production efficiency.
Political winds turn towards de-coupling and de-risking.
Esses dias inebriantes estão desaparecendo no passado, à medida que os ventos políticos se voltam para o desacoplamento e o desbaste. A deglobalização planejada é mais a norma agora para se proteger contra incertezas políticas e perturbações. As cadeias de suprimentos estão encolhendo à medida que as montadoras nos países desenvolvidos são incentivados a obter peças e materiais localmente. Um caso em questão: a Lei de Redução de Inflação dos EUA oferece descontos do setor e créditos fiscais do consumidor no valor de até US $ 7.500 se a maioria de um veículo for fabricado em país. Tudo isso, por sua vez, está criando ventos de custo e impedindo a criação de valor no exterior para OEMs europeus.
Ameaças 5. Mercado de vendas chinesas
O crescimento econômico acelerado na China nos últimos trinta anos levantou muitos moradores na classe média e além-e muitos escolheram exibir sua nova riqueza ao possuir um carro europeu premium. Por um longo tempo, nenhuma montadora local poderia produzir veículos que correspondiam à Europa em qualidade ou apelo. Para alguns OEMs europeus, esse período de meio -químico foi altamente lucrativo; Em algumas montadoras, as vendas chinesas representaram mais de 50% dos lucros em toda a empresa. Muitas empresas da UE foram forçadas a cortar preços na China porque não são mais capazes de vender tantas unidades lá o planejado. À medida que os concorrentes chineses melhoram e fabricam na China o sentimento cresce, o mercado de vendas chinês se torna mais problemático para os OEMs europeus. Os desafios que ele enfrenta contêm altos níveis de incerteza e podem evoluir em diferentes direções. Mas isso não significa que ele deve inevitavelmente sucumbir. Para avaliar o que está em jogo, o BCG modelou três cenários com base em como montadoras, fornecedores e formuladores de políticas respondem (consulte o Anexo 2). Os cenários são o declínio gradual, mantendo o ritmo e a preensão do lead. valor.
But the rise in China of local EV makers that can build vehicles with digital and design features specifically targeted at what Chinese consumers want has placed European OEMs back on their heels. Many top EU companies have been forced to cut prices in China because they are no longer able to sell as many units there as planned. As the Chinese competitors improve and Made in China sentiment grows, the Chinese sales market becomes more problematic for European OEMs.
Three Future Scenarios
Clearly, Europe’s car industry is under pressure. The challenges it faces contain high levels of uncertainty and could evolve in different directions. But this does not mean it must inevitably succumb. To assess what is at stake, BCG modeled three scenarios based on how automakers, suppliers, and policy makers respond (see Exhibit 2). The scenarios are Gradual Decline, Maintaining Pace, and Securing the Lead.
To give these scenarios added value, we quantified how the role and prominence of the auto industry in Europe may change, measuring these changes through the lenses of GDP, employment, payroll and corporate tax contributions to the region, and equity value.
BCG modelou três cenários com base em como montadoras, fornecedores e formuladores de políticas respondem aos desafios.
Cenário 1: declínio gradual
Este é o resultado menos desejável, mas talvez seja uma janela na direção de que a indústria automobilística européia está se movendo, a menos que sejam tomadas medidas para conter o sangramento. Nesse cenário, os OEMs europeus perderão uma participação no mercado global significativa, pois novos concorrentes, especialmente as empresas americanas e chinesas, os desafiam no exterior e em casa. As empresas européias são assoladas pela falta de talentos tecnológicos locais desenvolvidos e por regulamentos rigorosos que dificultam a capacidade de alcançar seus rivais em software e avanços de EV. Essas deficiências também se estendem aos ADAS e avanços da bateria, bem como à automação de fábrica. Pior, à medida que os veículos americanos e chineses se tornam mais ricos em recursos, carros europeus com foco em desempenho e mais barato perdem seu cache de marca. Enquanto os jogadores europeus estabelecidos lutam para separar suas cadeias de suprimentos globais existentes, novos e mais ágeis jogadores podem atender à sua própria demanda por baterias, semi-condutores e software com fornecimento local, promovido por grandes subsídios do governo e planos de desenvolvimento industrial apoiado pelo governo. Se o investimento da Europa na produção local de bateria e semi-condutor não acelerar, é provável que o fornecimento de itens críticos permaneça propenso a escassez e dependências globais. PIB, um declínio de 36% na folha de pagamento e impostos corporativos e uma queda de 51% no valor do patrimônio. (Para um gráfico que mostra o impacto de cada cenário na indústria automobilística européia, consulte o Anexo 3.)
And as competitors arise, global supply chains become more siloed. While established European players struggle to disentangle their existing global supply chains, new and more nimble players are able to meet their own demand for batteries, semi-conductors, and software with local supply, fostered by large government subsidies and government-backed industrial development plans. If Europe's investment in local battery and semi-conductor production does not speed up, supply of such critical items is likely to remain prone to shortages and global dependencies.
The end result would be a gradual de-industrialization of the European automotive sector with the loss of 1.5 million jobs, a 32% drop in GDP, a 36% decline in payroll and corporate taxes, and a 51% falloff in equity value. (For a chart showing the impact of each scenario on the European auto industry, see Exhibit 3.)
Cenário 2: Mantendo o ritmo
Isso pode ser realizado principalmente por OEMs europeus estreitando a lacuna emergente em Tecnologia . Com investimentos focados em P&D e aquisição, treinamento e retenção de talentos locais de TI, as montadoras européias poderiam desenvolver mais de suas próprias tecnologias de ADAS/AD, digital, conectividade e bateria e carregamento. E quando o design e a engenharia internos não são possíveis, as empresas européias podem formar joint ventures ou adquirir empresas de tecnologia chinesa e americana. Além disso, para Mantenha o ritmo As empresas podem expandir a produção de bateria local, que é suportada pela mineração de lítio e na mineração de lítio da UE em lugares como Portugal, Espanha e Alemanha. Tudo isso ajuda a dissociar e remover as cadeias de suprimentos globais. É importante ressaltar que os OEMs europeus também precisarão cortar custos através da reestruturação de mão -de -obra e investimentos em automação, navegando pelos ventos de cabeça dos sindicatos.
Nesse cenário, as marcas européias ainda são valorizadas em todo o mundo, mas as placas de identificação dos EUA e da China ganham popularidade, mesmo no mercado europeu. Como resultado, os OEMs europeus perderiam um pequeno grau de participação no mercado global, mas pelo menos não veriam hemorragia significativa de suas perspectivas. O valor do patrimônio líquido estaria a par dos números de hoje, enquanto o emprego seria reduzido em cerca de 7% e o PIB cairia cerca de 5%. Não é o ideal, mas melhor do que o declínio contínuo. Só é possível se o setor fizer investimentos significativos em tecnologia de veículos e fábricas e engajamento do consumidor, e os governos revelam políticas da indústria que protegem os OEMs do continente da concorrência injusta. Joint Ventures e aquisições, bem como clusters de P&D apoiados pelo governo nas universidades, podem facilitar isso. As dependências da cadeia de suprimentos também devem ser ativamente reduzidas, em parte por subsídios a plantas de fabricação de semicondutores europeus. Isso deve mais do que atender às preferências locais do consumidor e criar uma vantagem competitiva de longo prazo. Como resultado, os OEMs europeus defenderiam sua forte reputação de marcas premium. Mas eles precisam promovê -lo através de redes de varejo on -line e offline e centros de experiência, oferecendo um ecossistema de produtos e serviços que os clientes indicam que desejam. Análise e
Scenario 3: Securing the Lead
For the European automotive industry this is the most desirable outcome. It is only possible if the industry makes significant investments in vehicle and factory technology and consumer engagement, and governments unveil industry policies that protect the continent’s OEMs from unfair competition.
The automotive industry would have to attract and upskill better technology talent than US and Chinese OEMs, both through incentives and the establishment of European IT technology hubs. Joint ventures and acquisitions as well as government supported R&D clusters at universities could facilitate this. Supply chain dependencies must also be actively reduced, in part by subsidies to European semiconductor fabrication plants.
European OEMs would have to target their R&D initiatives at the most optimal global markets to deliver digital, connectivity, and battery innovation. This must more than meet local consumer preferences and build a long-term competitive advantage. As a result, European OEMs would uphold their strong premium brands reputation. But they then have to foster it through online and offline retail networks and experience centers, offering an ecosystem of products and services that customers indicate they want. Analytics and AI deve se tornar a espinha dorsal do processo de vendas para impulsionar a lealdade, a experiência do cliente e o valor. Segundo, adoção acelerada de
Two other elements are critical to reach the gains possible in this scenario: First, increased efficiency of local production plants through significant automation and robotic innovation; Second, accelerated adoption of Fontes de energia renovável Na Europa, fornecendo aos OEMs energia de entrada barata. O crescimento do PIB e dos empregos em comparação com a indústria automobilística européia hoje de 15% e 20%, respectivamente, e uma melhoria maciça de 38% no valor do patrimônio líquido provavelmente seria evidente. No entanto, uma oportunidade considerável permanece.
This scenario could produce a substantial win for European OEMs and suppliers, with a sizeable gain in market share worldwide. GDP and jobs growth compared to the European auto industry today of 15% and 20%, respectively, and a massive 38% improvement in equity value would likely be evident.
The downside risk of inaction is significant. Yet considerable opportunity remains.
Como alcançar Garantir o líder
Como esses cenários mostram para a indústria automobilística européia, permanecer em seu caminho atual provavelmente levará ao declínio secular. Mesmo tomar medidas limitadas para melhorar deve resultar em estagnação ou apenas pequenos ganhos. Mas alcançar a liderança real e um futuro positivo não está fora de alcance. Essas ações envolvem principalmente:
Based on what we learned from scenario modeling, there is a series of essential actions that the private sector and governments must take to attain the European auto industry's most desirable results (see Exhibit 4). These actions primarily involve:
- OEMs se tornando mais ágil e menos severo, desenvolvendo e adotando novas tecnologias, e acelerando a transição para EVs - e todos eles na realidade, bem como em canteiros de capital para os quais são os que se tornam mais importantes para os cargos de capital para os cargos de capital. Interrupção. Concorrência e custos, desaceleração de novas tecnologias, o desafio de assumir um papel de liderança claro nos VEs, e as cadeias de suprimentos globalizadas incertas se combinaram para dificultar a mudança dos futuros potenciais dos OEMs e fornecedores europeus e incomumente. Como nossa análise encontrada e nossos cenários mostram, o risco de inação desvantina é significativo. No entanto, uma oportunidade considerável permanece. A resposta é urgentemente necessária, mas, ao fazer os movimentos estratégicos e criativos certos, a indústria automobilística européia ainda tem uma chance considerável de prosperar e até expandir seu papel e influência globais.
- Suppliers playing a big role by working with European automakers to customize parts innovation for specific and crucial global markets as well as making supply chains less prone to disruption.
- Crucially, political leaders and regulators designing clear industrial policies intended to mitigate risks to global trade and safeguard continued access to foreign markets for European OEMs.
There is little doubt anymore that the European auto industry is at a crossroads. Competition and costs, slow uptake of new technologies, the challenge to take a clear leadership role in EVs, and uncertain globalized supply chains have combined to make the potential futures of European OEMs and suppliers change and unusually difficult. As our analysis found and our scenarios show, the downside risk of inaction is significant. Yet considerable opportunity remains. Response is urgently required, but by making the right strategic, creative moves the European auto industry still has a considerable chance to thrive and even to expand its global role and influence.
