a cada ano em seu Relatório de criadores de valor australiano e que os criadores de valores e a Australian Creators relatam e os relatórios de consultoria de Boston. Exploramos como o valor é criado e compartilhamos as idéias que ganhamos na criação de valor ao trabalhar com clientes de todos os tamanhos, em todas as indústrias e em todas as regiões. (TSR) Para 2016 foi maior que para 2015, foi um pouco menor que o TSR dos EUA e mercados emergentes. O desempenho do TSR de cinco anos do ASX 200 também ocorreu a partir de 2015, embora ainda tenha nos arrastado mercados japoneses, japoneses e europeus., The Boston Consulting Group identifies the industries and companies that have created the most shareholder value. We explore how value is created and share the insights we’ve gained on value creation from working with clients of all sizes, in all industries, and in all regions.
This year’s analysis found that despite continued global uncertainty, Australia’s market rebounded well in 2016, supported by a range of industries and driven primarily by profit growth.
Although the S&P ASX 200’s overall one-year total shareholder return (TSR) for 2016 was higher than for 2015, it was slightly lower than the TSR of the US and emerging markets. The ASX 200’s five-year TSR performance was also up from 2015, although it still trailed US, Japanese, and European markets.
Quando desagregamos o TSR, descobrimos que o crescimento do lucro era o principal fator do TSR de cinco anos da Austrália. A contribuição do fluxo de caixa para o TSR foi menor na Austrália do que na Europa ou no Japão, embora os dividendos ofereçam a contribuição mais forte de todos os mercados. No nível da indústria, os cuidados de saúde lideraram as principais indústrias da Austrália novamente em 2016, e a mineração e os materiais experimentaram uma recuperação forte. A referência para alcançar o desempenho dos melhores quartils nesse subgrupo variou significativamente ao longo do tempo, mas em 2016 atingiu 26%, a marca mais alta desde 2009. Isso significa que as empresas do quartil superior estão superando a mediana do ASX 200 em 9%. Uma ou mais empresas em cada setor atingem esse limite. Um número crescente de investidores ativistas - os proprietários que assumem uma abordagem proativa e envolvida para o crescente valor dos acionistas - estão usando uma variedade de ferramentas para ajudar a gerenciar o valor a desbloquear. O ativismo não é praticado estritamente por agitadores com preferência pelas alavancas de criação de valor que têm pouco a ver com fundamentos ou estratégia comercial. Muitos ativistas adotam abordagens construtivas - baseadas em discussões privadas - para convencer a gerência a fazer alterações na estratégia de negócios ou nos princípios operacionais. As equipes de gerenciamento podem desencadear seu ativista interno, puxando as mesmas alavancas que um investidor ativista para gerar o valor do acionista de longo prazo. O relatório de criadores de valor australiano de 2016: criação de valor do acionista por meio de incerteza persistente
To understand the drivers of value creation, we studied a subgroup of the ASX 200 that included companies that had been publicly traded for at least five years. The benchmark to achieve top-quartile performance within this subgroup has varied significantly over time, but in 2016, it reached 26%, the highest mark since 2009. This means that companies in the top quartile are outperforming the ASX 200 median by 9%. One or more companies in each industry met this threshold.
Outperforming the market and creating value as a management team are always challenging goals, particularly in such an uncertain environment. A growing number of activist investors—shareholders who assume a proactive and involved approach to growing shareholder value—are using a variety of tools to help management unlock value.
Shareholder activism is growing in earnest in Australia, and the country’s corporate leaders may soon find themselves in a situation similar to that of their counterparts in the US, where approximately 21% of the S&P 1500 has been targeted during the past ten years. Activism is not practiced strictly by agitators with a preference for value creation levers that have little to do with business fundamentals or strategy. Many activists take constructive approaches—based on private discussions—to persuade management to make changes to the business strategy or operating principles.
By adopting the outsider perspective of an activist investor, management can identify components of the business that have the potential for value creation. Management teams can unleash their inner activist by pulling the same levers as an activist investor to generate long-term shareholder value.
In summary, The 2016 Australian Value Creators Report: Shareholder Value Creation Through Persistent Uncertainty confirma que empresas bem gerenciadas em qualquer setor podem produzir um forte valor, apesar da incerteza. Uma abordagem holística para a criação de valor que aborda três áreas fundamentais - estratégia de negócios, estratégia financeira e estratégia de investidores - é crítica para criar e sustentar o valor superior dos acionistas.
The 2016 Australian Value Creators Report is produced by BCG’s
Desenvolvimento corporativo
Prática.
Nicholas Glenning
