Tocando os benefícios comerciais dos investimentos em água sustentável

The parched city of Cape Town, enduring its worst drought in more than a century, faced a water crisis in early 2018. The shrinking reservoirs serving the 4 million residents of South Africa’s second-largest city could run dry within three months, authorities warned. Water rationing was imposed citywide.

Cape Town’s dire situation is just one example of water shortages that are occurring worldwide and are expected to become more frequent and more severe as a consequence of climate change and demographic pressures.

The disruption and risk imposed on businesses and economies can be substantial: crippled production lines, broken supply chains, and interrupted delivery of products and services to customers. Company supply chains are more dependent on flowing water than either customers or the companies themselves realize. Producing a single cotton T-shirt, for example, can require 2,700 liters of water, much of it used to grow the cotton.

À medida que as pressões da água crescem, as empresas hoje podem dar medidas positivas além da simples mitigação de riscos. As empresas com cadeias de suprimentos dependentes da água se beneficiam cada vez mais, investindo em projetos de água sustentável. Investimentos cuidadosamente colocados que são relevantes para os negócios principais de uma empresa têm o potencial de gerar retornos financeiros substanciais - para empresas e investidores comerciais. pelo uso excessivo de água para agricultura, indústria e vida urbana; e pela destruição de zonas úmidas. A má governança de recursos hídricos e infraestrutura de envelhecimento contribui para os danos causados ​​pela poluição e pela degradação dos ecossistemas naturais. Enquanto isso, as condições climáticas extremas induzidas pelas mudanças climáticas exacerbarão a situação, tornando cada vez mais imprevisíveis as chuvas e os padrões de fluxo do rio. (Veja a barra lateral.)

Chronic Underinvestment, Despite Rising Risks

Freshwater flows around the world are increasingly threatened—by proliferating dams that fragment rivers; by overuse of water for agriculture, industry, and urban living; and by the destruction of wetlands. Poor governance of water resources and aging infrastructure contribute to damage caused by pollution and the degradation of natural ecosystems. Extreme weather conditions induced by climate change, meanwhile, will exacerbate the situation by making rainfall and river flow patterns increasingly unpredictable. (See the sidebar.)

Yet despite growing water-related risks to businesses and economies, projects to develop sustainable water infrastructure and management resources suffer from significant, chronic underinvestment worldwide. This funding gap is illustrated by the capital investment needed to meet the UN sustainable development goal to “ensure availability and sustainable management of water and sanitation for all” by 2030: $1 trillion worldwide annually for water infrastructure projects alone, according to the Organisation for Economic Co-operation and Development.

Companies, knowingly or not, are therefore placing major bets and taking substantial risks if they remain dependent on the quantity and quality of water Eles consomem hoje. A redução de risco, no mínimo, exige que eles reduzam essa dependência-além de reduzir o impacto de suas operações e as cadeias de valor nas fontes de água doce. Eles identificarão soluções e financiarão projetos de água sustentável que promovam os objetivos sociais da melhoria do gerenciamento de recursos hídricos, apoiando os requisitos de negócios de desempenho financeiro e crescimento sustentável. A TSI é o benefício total para a sociedade dos produtos, serviços, operações, recursos e atividades de uma empresa. (Veja

Sustainable Water Investments That Pay Returns

Forward-thinking companies and commercial investors will benefit by acting more boldly. They will identify solutions and fund sustainable water projects that further the social goals of improved water resource management while supporting the business requirements of financial performance and sustainable growth.

Indeed, research by Boston Consulting Group has found evidence that robust environmental, social, and governance (ESG) practices, as elements of a company’s “total societal impact” (TSI), correlate with better financial performance including higher total shareholder returns. TSI is the total benefit to society from a company’s products, services, operations, core capabilities, and activities. (See Impacto social total: uma nova lente para a estratégia , BCG report, October 2017.)

Companies that invest more in water resource management, and other environmental initiatives, outperform their peers, the research found. A quantitative analysis by industry sector showed that better water resource management was one of three key ESG metrics driving better financial performance for consumer goods companies. Companies that were top performers in water management, responsible environmental footprint, and investment in food safety management were awarded 11% higher valuation premiums by investors. Enhanced conservation of water use, alone, correlated to higher earnings of 3.1 percentage points, as measured by EBITDA, and gross margins that were 5.5 percentage points greater.

Projetos “Bankable”

Nossa experiência mostra que empresas e investidores comerciais podem buscar vários projetos “bancários” que podem reduzir o risco relacionado à água e/ou aumentar a lucratividade. Eles incluem:

• Projetos do lado da oferta, como melhor gerenciamento de utilidades, incluindo a instalação de monitores inteligentes para reduzir o vazamento e a restauração do ecossistema para mitigar a poluição da água, secas e inundações
• Demand-side projects, including agricultural and industrial efficiency efforts that reduce reputation, regulatory, and physical risk by using less water or causing less water pollution while reducing energy consumption and costs
  

Além de aumentar a resiliência das empresas dependentes da água, esses esforços de investimento também tendem a exercer pressão sobre as autoridades locais para melhorar a governança da água, fortalecendo a regulamentação e a execução. A água é um recurso compartilhado; A deriscinação abrangente requer melhores práticas em toda a bacia hidrográfica. O projeto, realizado pelo World Wide Fund for Nature (WWF), poderia servir como um plano para esforços semelhantes em todo o mundo.

Case Study: Turkey’s Büyük Menderes River Basin

One successful bankable project will significantly improve water quality in the Büyük Menderes river basin in southwestern Turkey, the site of extensive textile manufacturing. The project, undertaken by the World Wide Fund for Nature (WWF), could serve as a blueprint for similar efforts worldwide.

O rio é uma fonte vital de água para a região, uma área de rica biodiversidade. Mas a flora e a fauna nativa e a qualidade de vida da população local têm sido cada vez mais ameaçadas pela poluição da água da fabricação têxtil perto da cidade industrial de Denizli. Essa poluição também estava prejudicando as indústrias a jusante, incluindo pesca e agricultura de algodão-um ciclo vicioso, uma vez que a indústria têxtil depende do algodão. Isso variou de pequenas alterações de processo, como mudanças nos produtos químicos e melhor gerenciamento da água, a investimentos mais substanciais em equipamentos. A WWF ajudou os tinta têxteis a atrair subsídios para financiar estudos de viabilidade e criar protocolos com os bancos participantes para facilitar a obtenção de empréstimos para investimento em processos de produção mais limpos. Os protocolos permitiram aos bancos locais avaliar, aprovar e processar os pedidos de empréstimos para PME com mais eficiência. soluções - mesmo quando isso serviria diretamente às necessidades de negócios de uma empresa.

WWF determined specific steps that small and medium-size enterprise (SME) textile dyers could take to cut costs while limiting their environmental footprint by reducing use of water, chemicals, and energy. These ranged from small process alterations, such as changes in chemicals and better water management, to more substantial investments in equipment. WWF helped the textile dyers attract grants to fund feasibility studies and created protocols with participating banks to facilitate obtaining loans for investment in cleaner production processes. The protocols allowed local banks to assess, approve, and process SME loan applications more efficiently.

The changes yielded significant savings, with payback periods ranging from six months to two years.

A Missed Opportunity for Big Companies and Investors

Despite the financial benefits of environmental diligence, many global corporations and investment firms are missing in action when it comes to investing in water solutions—even when doing so would directly serve a company’s business needs.

Empresas e investidores citam vários motivos para a resposta fraca. Por exemplo, alguns observam que muitos projetos estão em mercados de fronteira ou emergentes, onde patrocinadores locais, públicos ou privados, geralmente não têm experiência e um histórico adequado, ou onde o financiamento de sementes é insuficiente para desenvolver planos de negócios iniciais e testar a viabilidade. Outros apontam que os empréstimos de longo prazo necessários para projetos intensivos em capital são difíceis de encontrar em mercados emergentes mais arriscados, especialmente para projetos de água. A governança da água é frequentemente politizada porque a água é um direito humano - tornando -a uma prioridade social em primeiro lugar, antes de seu papel como mercadoria. O progresso geralmente foi dificultado pela regulamentação inadequada ou pela complexidade dos sistemas de água que atravessam as áreas administrativas e as bacias hidrográficas e, portanto, são governadas por regulamentos diferentes. Finalmente, alguns investidores internacionais dizem que muitos projetos de água são simplesmente pequenos demais para atrair financiamento comercial em larga escala. Em breve, não estará desatualizado em breve, dado que fontes crescentes de suporte compartilhado estão disponíveis para ajudar o setor privado a investir em soluções de água sustentável e acelerar o ritmo e a escala do financiamento urgentemente necessário. (Veja

An Emerging Ecosystem of Water Solutions

The absence of corporate and investor leadership and ambition in sustainable water funding is unfortunate, both for companies and for the world’s water resources. Failure to act will soon be outdated, given that increasing sources of shared support are available to help the private sector invest in sustainable water solutions and accelerate the pace and scale of urgently needed funding. (See Aproveitando a oportunidade da água , Um relatório do WWF, ING Bank e BCG, outubro de 2018.)

The UN’s sustainable development goals encourage all stakeholders to build multistakeholder partnerships in order to implement the 2030 agenda. As a result, many development-sector organizations are rethinking their programs to tap the capabilities and resources of the private sector.

Nongovernmental organizations and development agencies want more than ever to unleash the private sector’s resources to deliver solutions at scale. For example, WWF is setting up a comprehensive framework of programs to help the private sector invest in projects that are both bankable and sustainable. They include a global network of freshwater experts in the field who can identify projects and coach local project sponsors, a seed fund to finance early stages such as feasibility studies, and an advisory panel of financial institution representatives to ensure that projects are truly bankable. WWF has also created the Landscape Finance Lab, a platform to share investment opportunities with potential investors.

Companies and financiers no longer have to enter the freshwater investing fray on their own. Development banks and foundations now offer blended finance solutions to attract commercial investors. These instruments can fund initial development stages with grants or concessional loans, take on junior loans, and provide risk coverage to improve the risk-return profile of investments for commercial players.

Today, the financial sector has growing access to a variety of mechanisms that can increase the scope and viability of sustainable water investments and projects. These include umbrella “blue bonds” that provide financial support for multiple water projects. Another example is corporate sponsorship for aggregating multiple lines of credit for individual vendors or contractors—such as credit for suppliers cooperating on efficiency improvements for a single blue-chip company based on meeting predetermined criteria. 

Mais ferramentas também estão se tornando disponíveis para as empresas avaliarem o risco e o impacto financeiro de possíveis projetos de água para apoiar operações específicas ou sua cadeia de valor. Por exemplo, o WWF é atualizado  Ferramenta de filtro de risco de água  Permite que empresas e investidores avaliem os riscos relacionados à água com base em atividades e localização. A ferramenta permite que as empresas calculem o valor ou custo desse risco, medindo seu efeito potencial em seus resultados financeiros.

Gerentes de dinheiro e acionistas em potencial cada vez mais levam em consideração a sustentabilidade ao colocar seus investimentos. Em 2016, o investimento global sustentável e responsável (SRI) aumentou para mais de um quarto do total de ativos sob gestão, de acordo com a Global Sustainable Investment Alliance. Entre os investidores europeus, essa participação aumentou rapidamente para 50%. As empresas podem acessar uma gama crescente de produtos financeiros sustentáveis. O valor dos títulos verdes cresceu 14 vezes entre 2013 e 2017. Embora ainda sejam nicho, os títulos verdes devem totalizar 5% a 15% do mercado de dívida global até 2020.

We are starting to see examples of green bonds that allow companies to finance projects they could not otherwise fund or that reduce the cost of debt for projects with superior environmental performance in the medium and long terms. Positive incentive loans, which reward companies with discounts or premiums based on ESG performance, are a fast-growing product providing liquidity in the short term.

A Corporate Call to Action

While supporting water sustainability may seem daunting, now is the time for companies to become part of the solution. Based on our collaboration with companies and NGOs on sustainability issues, we believe businesses and investors can best engage the emerging ecosystem by prioritizing several specific steps and initiatives.

Among these priorities is to identify potential projects across a company’s entire value chain. This process can be eased by enlisting the help of local and technical partners such as NGOs and development agencies and by using relevant tools. Companies can identify material issues—such as water-related risks, excessive costs, and missed revenue opportunities—and then build the business case to tackle them.

Empresas e investidores também devem apoiar os patrocinadores do projeto local, compartilhando seus conhecimentos e redes e buscando suporte financeiro e aconselhamento técnico das agências de desenvolvimento em troca. É particularmente útil fornecer aos fornecedores e distribuidores locais conhecimentos de boas práticas julgadas e testadas em outros lugares e facilitar seu acesso ao financiamento, incluindo recursos e mecanismos financeiros geralmente disponíveis apenas para grandes empresas. As empresas devem envolver usuários e autoridades locais no suporte ao melhor gerenciamento de recursos hídricos e embarcar em um caminho de benefícios compartilhados. A comunicação claramente do gerenciamento proativo de questões principais resultará na avaliação do prêmio de um segmento crescente de investidores e incentivará outras partes interessadas na bacia hidrográfica a participar. Jesper Nielsen

Another critical step is to ensure that sustainable water efforts involve collective action and that they support improved governance and broad change across the entire watershed. Companies should engage local users and authorities in supporting better water resource management, and embark on a path of shared benefits.

Finally, companies should broadcast their success internally and externally, to their investors and the wider business and financial community, to make sure their efforts gain broad support and are rewarded. Clearly communicating the proactive management of major issues will result in premium valuation from a growing segment of investors, and it will encourage other stakeholders in the watershed to take part.