O aumento constante do crescimento global da riqueza foi interrompido em 2018. Os ganhos na riqueza financeira pessoal global caíram mais de 5 pontos percentuais ano após ano, o desempenho mais fraco da última meia década. A queda do quarto trimestre nos principais índices de ações reduziu as ações e as grandes portfólios regionais vinculadas a eles. Altos níveis de avaliação, riscos geopolíticos e os desafios do retorno aos níveis normais de taxa de juros também contribuíram para o declínio.
A grande questão agora, é claro, é se a retração no crescimento da riqueza é um precursor de mudanças mais profundas. A análise dos principais segmentos, mercados e desempenho do gerente de patrimônio sugere que vários turnos estão em andamento. Uma é a clientela ampliada da riqueza. Embora a maioria dos milionários do mundo viva atualmente na América do Norte, o crescimento mais rápido da riqueza financeira pessoal está ocorrendo em outros lugares. Até 2023, os pools de receita do canal bancário privado na Ásia poderiam igualar ou exceder os da Europa Ocidental. Os indivíduos de alta rede (HNW) mantêm as maiores concentrações de riqueza, mas o bando médio de famílias abastadas crescerá significativamente nos próximos cinco anos. Esse segmento muitas vezes esquecido-com seus US $ 18 trilhões em ativos investíveis-é uma oportunidade de ouro para os gerentes de patrimônio que desejam adaptar seus modelos de serviço e cobertura às necessidades dos clientes. A batalha pela participação de mercado se intensificará à medida que novos concorrentes disputam os jogadores estabelecidos para atender às crescentes expectativas de um pool de clientes ampliando. No entanto, muitas empresas ficam para trás de outros setores para empregar ferramentas e recursos digitais e adquirir a velocidade, a agilidade e a mentalidade para desenvolvê -las. Esse déficit tem um impacto negativo na experiência do cliente, deixando o valor em cima da mesa e aumentando o custo para servir em um momento em que os gerentes de patrimônio podem pagar. anos. As empresas mais bem-sucedidas levarão seus modelos de negócios para o próximo nível, concentrando-se em oportunidades de alto crescimento, ampliando o impacto do consultor e empregando dados e análises para agregar valor em escala. As mudanças no nível da superfície não serão suficientes. Para para aumentar as expectativas de sua clientela sofisticada e defender sua participação de mercado contra concorrentes capazes e determinados, os gerentes de patrimônio precisarão investir em inovação de produtos, análises avançadas e um conjunto robusto de ferramentas e plataformas digitais para estender seu alcance, personalizar seus serviços e diferenciar a oferta. Este relatório inclui um tópico que examinamos a cada ano - dimensionamento do mercado global - e três capítulos especiais. Um dos capítulos especiais deste ano se concentra em ampliar a base de clientes, atendendo às necessidades do segmento rico em rápida expansão, outra busca uma escala e receita crescentes transformando os modelos de engajamento do cliente e um terceiro examina os gerentes de riqueza. Coletivamente representa 98% do produto interno bruto do mundo. Ele descreve a evolução da riqueza pessoal das perspectivas globais e regionais, incluindo pontos de vista em diferentes segmentos de clientes e centros transfronteiriços, e examina a oportunidade que os pools de receita criam para os gerentes de patrimônio em mercados estabelecidos e crescentes. O relatório deste ano também se baseia em dados de mais de 150 gerentes de patrimônio, cuja contribuição produziu informações sobre as pressões de desempenho que muitas empresas estão enfrentando e sobre áreas estratégicas de melhoria.
Wealth bands are evolving, too. High-net-worth (HNW) individuals hold the greatest concentrations of wealth, but the middle band of affluent households will grow significantly over the next five years. This often-overlooked segment—with its $18 trillion in investable assets—is a golden opportunity for wealth managers willing to tailor their service and coverage models to clients’ needs.
The wealth management space is becoming more crowded and more competitive, as fintechs and nontraditional players enter the market. The battle for market share will intensify as new competitors jostle with established players to meet the rising expectations of a broadening client pool.
Accustomed to the ease and convenience of digital apps, features, and channels for banking and other activities, wealth clients increasingly expect their wealth management providers to offer a similar experience. Yet many firms lag behind other sectors in employing digital tools and capabilities and in acquiring the speed, agility, and mindset to develop them. That deficit has a negative impact on the client experience, leaving value on the table and increasing the cost to serve at a time when wealth managers can ill afford it.
Finally, the slowing global economy—assessed in combination with projected rates of inflation, foreign currency movements, and market performance—suggests that wealth worldwide is likely to grow at a compound annual rate of 5.7% from 2018 to 2023, a slightly lower rate than in recent years.
To navigate this changing environment and create a strong bottom line, wealth managers must reignite growth. The most successful firms will take their business models to the next level by focusing on high-growth opportunities, amplifying advisor impact, and employing data and analytics to deliver value at scale. Surface-level changes will not suffice. To meet the heightened expectations of their sophisticated clientele and defend their market share against able and determined competitors, wealth managers will need to invest in product innovation, advanced analytics, and a robust set of digital tools and platforms to extend their reach, personalize their service, and differentiate their offering.
These are among the findings of Boston Consulting Group’s nineteenth annual analysis of the global wealth-management industry. This report includes one topic that we examine each year—global market sizing—and three special chapters. One of this year’s special chapters focuses on enlarging the customer base by addressing the needs of the rapidly expanding affluent segment, another looks at increasing scale and revenues by transforming client engagement models, and a third examines wealth managers’ urgent need to improve their cyberdefenses to protect client data and preserve client trust—arguably their most valuable assets.
The market-sizing review encompasses 97 markets that collectively account for 98% of the world’s gross domestic product. It outlines the evolution of personal wealth from global and regional perspectives, including viewpoints on different client segments and cross-border centers, and examines the opportunity that revenue pools create for wealth managers in established and growing markets. This year’s report also draws on data from more than 150 wealth managers, whose input yielded insights about the performance pressures that many firms are facing and about strategic areas for improvement.
As always with our annual global wealth reports, our goal is to present a clear and complete portrait of the business and to offer thought-provoking perspectives on issues that affect all types of players in their pursuit of growth and profitability.
