As seguradoras ocupam a luta climática

Risco - identificação, modelagem e gerenciamento - está no centro do setor de seguros. E hoje não há maior risco a longo prazo do que o representado pelas mudanças climáticas. Não surpreende, então, que as seguradoras prospectivas estejam assumindo a liderança em pressionar pelo progresso climático. O setor está em uma posição privilegiada para catalisar a ação através do envolvimento da seguradora com os clientes durante o processo de subscrição e a maneira pela qual as seguradoras investem os trilhões de dólares em seus portfólios. Até recentemente, no entanto, grande parte da conversa se concentrava no impacto do aumento das temperaturas globais no risco de seguro. Prevê -se que cerca de US $ 12 trilhões a US $ 15 trilhões em ativos estejam em risco de inundações costeiras sozinhas, de acordo com o Fórum CRO. Menos atenção foi dada ao lado do flip - como as seguradoras podem realmente promover esforços para enfrentar o desafio climático. Mas isso está mudando.

Of course, any discussion of climate change and business has always included the insurance industry. Until recently, however, much of the conversation has focused on the impact of rising global temperatures on insurance risk. Some $12 trillion to $15 trillion in assets are projected to be at risk from coastal flooding alone, according to the CRO Forum. Less attention has been paid to the flip side—how insurers can actually advance efforts to address the climate challenge. But that is changing.

Através do nosso trabalho com alguns dos principais players do setor, identificamos quatro áreas nas quais as seguradoras podem tomar medidas para avançar a batalha contra a mudança climática:

• Portfólio de subscrição. Progresso climático. Isso pode incluir o envolvimento com empresas de portfólio; integrar fatores ambientais, sociais e de governança (ESG), como emissões de carbono, em decisões e metas de investimento; e investir em setores específicos, como renováveis. ação. Drive change through the customer base and adapt product and service offerings to support climate action.
• Investment Portfolio. Adopt investment practices and tactics that drive climate progress. These can include engaging with portfolio companies; integrating environmental, social, and governance (ESG) factors, such as carbon emissions, into investment decisions and targets; and investing in specific sectors, such as renewables.
• Internal Emissions. Measure and actively work to reduce emissions for internal company operations, including those that involve suppliers.
• Regulatory and Reporting. Offer transparency around the company’s climate-related risk, carbon footprint, and efforts to support climate action.

agora, as seguradoras se mobilizando para combater as mudanças climáticas também estão confrontando A interrupção forjada pela pandemia covid-19 . De muitas maneiras, A pandemia está se intensificando - não diminuindo - o senso de urgência em torno da mudança climática . Uma pesquisa recente do BCG com 3.000 pessoas em oito países descobriu que 70% dos entrevistados estão mais conscientes agora do que antes da Covid-19 de que a atividade humana ameaça o clima. Além disso, 87% disseram que as empresas deveriam integrar preocupações ambientais em seus produtos, serviços e operações em maior medida do que no passado. Enquanto isso, os investidores estão acelerando seus esforços de investimento sustentável, e as empresas em muitos setores estão usando a interrupção da crise atual como um catalisador para reconstruir seus modelos de negócios e as cadeias de suprimentos para serem mais verdes e mais sustentáveis. Aqueles que o fazem pode aprimorar sua vantagem competitiva no mercado e ajudar a sociedade a enfrentar um dos principais desafios de nosso tempo.

In this environment, insurers have an opportunity to redouble their climate change efforts. Those that do so can sharpen their competitive advantage in the market and help society address one of the key challenges of our time.

The Challenge—and Opportunity—for Insurers

Climate change, driven by rising greenhouse gas emissions, is proceeding at a rapid pace and will create a world that looks very different than it does today. O Relatório de Riscos Globais 2020, pelo Fórum Econômico Mundial, identificou a falha em mitigar as mudanças climáticas como o risco número um em termos de impacto potencial em todo o mundo. À medida que essa ameaça surge mais claramente, as seguradoras estão cada vez mais pressionando pela ação. Os participantes do setor de seguros, por exemplo, constituem 12 dos 26 membros das Nações Unidas-conquistaram a Aliança de Proprietários de Ativos de Zero líquidos, uma coalizão de investidores institucionais com US $ 4,6 trilhões sob gestão que estão comprometidos em tornar seus portfólios neutros em carbono por 2050. ||

Essas seguradoras entendem que as mudanças climáticas têm impactos diretos significativos em seu setor. Por exemplo, um planeta mais quente já está levando a um aumento na frequência de desastres naturais e nas reivindicações correspondentes em certas linhas de produtos, com esses eventos projetados para aumentar ainda mais nas décadas seguintes. Além disso, as seguradoras estão reavaliando seus modelos de risco, especialmente sua dependência de padrões históricos, dada a mudança de gravidade e frequência de eventos relacionados ao clima. E uma grande parte dos ativos em certas indústrias ficará "presa" - o que significa que não terá mais valor ou produzirá renda, principalmente se países ao redor do mundo aderirem ao acordo de Paris. Por exemplo, espera -se que cerca de US $ 1 trilhão a US $ 4 trilhões em ativos no setor de petróleo e gás fiquem presos até 2030, de acordo com um estudo de 2018 publicado na revista Mudança climática da natureza. Por um lado, isso se traduziria em prêmios mais baixos para as seguradoras que subscreveram esses ativos. Além disso, se uma seguradora detiver os estoques de empresas que possuem ativos encalhados, essas participações poderão se tornar um arrasto de retornos de investimento. Such a hit could have significant impact on insurance companies’ financial performance. For one thing, it would translate into lower premiums for the insurers that had underwritten those assets. In addition, if an insurer holds the stocks of companies that own stranded assets, then those holdings could become a drag on investment returns.

No entanto, as seguradoras também têm a oportunidade de fortalecer seus negócios como ação relacionada às construções de mudanças climáticas. Aqueles que desenvolvem uma estratégia climática coerente e a aplicam em todas as facetas de seus negócios, podem colher vários benefícios.

Primeiro, uma estratégia climática sólida pode reforçar o negócio de subscrição, como estimulando o desenvolvimento de novos tipos de seguro e direcionando novos clientes. A demanda global de eletricidade, por exemplo, deve aumentar 30% até 2030, estimulando US $ 23 trilhões em investimentos em energia renovável em mercados emergentes na próxima década, de acordo com a IFC. Os novos negócios e ativos nesses mercados representarão um mercado de subscrição considerável e crescente para as seguradoras.

Second, evidence is mounting that insurers that factor climate and other ESG issues into decision making are likely to improve their investment performance.

Third, insurers that take a leading role on climate, integrating Risco climático Em seus processos de investimento, será mais competitivo na conquista de mandatos de investimento de terceiros, especialmente de investidores institucionais, como fundos de pensão. Desenvolver uma estratégia climática coerente deve articular uma ambição clara por seu esforço, identificar etapas para incorporar essa ambição aos principais negócios e operações da empresa e garantir que ela tenha os facilitadores certos para o sucesso, incluindo forte liderança e engajamento, governança e medição e incentivos robustos. (Consulte a exposição.)

Fourth, insurers with ambitious climate strategies and transparent disclosure will likely burnish their brands and improve their ability to attract and retain talent.

A Framework to Lead on Climate Change

An insurer that wants to develop a coherent climate strategy should articulate a clear ambition for its effort, identify steps to incorporate that ambition into the company’s core business and operations, and make sure that it has the right enablers for success, including strong leadership and engagement, governance, and robust measurement and incentives. (See the exhibit.)

Creating the Climate Ambition

A clear ambition for the company’s climate efforts should be presented as a vision or rallying cry for how the company wants to take action on climate change. This should include creating appropriate guardrails to ensure that employee actions across regions and lines of business are consistent, thus maximizing the company’s impact.

The climate ambition is shaped and informed by three factors:

• Overall Corporate Strategy. An insurer’s climate ambition must align with its overall business strategy and be integrated into the core business, including underwriting and investments. A climate strategy should not be at odds with the business in any way.
• Stakeholder Needs. Insurers must assess the needs of all key stakeholders, including but not limited to investors, employees, brokers, insurance clients, investment clients, regulators, and nongovernmental organizations. Investors in insurance companies, in particular, are playing a significant role. Recent interviews reveal, for example, that investors are increasingly putting pressure on insurers in a few ways, often related to disclosure and divestments.
• Posicionamento competitivo. Isso ajudará a empresa a entender quais ações são vistas como apostas de tabela e, por sua vez, o que é necessário para ser um líder. Each insurer should start by benchmarking its current climate strategy against that of its peers, both in terms of recent performance and commitments made. This will help the company understand what actions are viewed as table stakes and, in turn, what is required to be a leader.

Áreas para ação climática

Uma ambição climática clara ajudará a liderança a identificar as ações necessárias para incorporar essa visão em seus negócios principais. As seguradoras podem avançar o progresso nas mudanças climáticas em várias áreas. Pegadas, as seguradoras estão cada vez mais usando a exclusão para remover clientes com altas emissões de gases de efeito estufa do portfólio de subscrição. O envolvimento com os clientes durante o processo de subscrição, por outro lado, pode assumir várias formas-como ajustar os prêmios ou termos e condições com base na ação climática de um cliente e convidar clientes a compartilhar suas perspectivas sobre tópicos relacionados ao clima. A Swiss Re, por exemplo, usou exclusão e engajamento em seus negócios de subscrição e gerenciamento de ativos. A empresa anunciou que, em 2023, pararia de fornecer seguro e

Underwriting Portfolio
Insurers can promote climate progress through their underwriting portfolios in two ways: change the makeup of their customer base or change the composition of their product and service offerings.

Drive change in the customer base. To shift the business toward companies with lower carbon footprints, insurers are increasingly using exclusion to remove clients with high greenhouse gas emissions from the underwriting portfolio. Engagement with clients during the underwriting process, on the other hand, can take various forms—such as adjusting premiums or terms and conditions on the basis of a client’s climate action and inviting clients to share their perspectives on climate-related topics. Swiss Re, for example, has used both exclusion and engagement in its underwriting and asset management business. The company announced that, by 2023, it would stop providing insurance and resseguro Para, e investir, os 10% mais produtores de petróleo e gás com uso mais intensivo de carbono do mundo. Ao mesmo tempo, a Swiss Re trabalhará com os 90% restantes dos produtores para apoiar suas transições para fontes de energia mais ecológicas. Por exemplo, a Swiss Re também está no Conselho Consultivo do Fórum Marítimo Global, uma organização sem fins lucrativos focada em melhorar a sustentabilidade do setor de transporte global. O fórum está explorando como afastar uma mudança na indústria dos combustíveis tradicionais à base de carbono e a alternativas mais verdes, incluindo amônia verde. Um incentivo em consideração é oferecer taxas mais baixas de seguro marítimo aos remetentes que fazem a alteração. É provável que essas ofertas se tornem comuns no futuro, pois a sustentabilidade é cada vez mais levada em consideração nos modelos de risco. Os dados de seguros e o provedor de análises Concirus, por exemplo, estão integrando vários novos fatores, incluindo tipos de motor e a quantidade de tempo gasto em águas com limites nas emissões de poluição, em modelos de classificação de IA que as seguradoras usam para fazer decisões de avaliação e preço de avaliação de risco. Por fim, a empresa espera poder avaliar a pegada ambiental de cada navio de remessa em operação. Por exemplo, os negócios de soluções de tecnologia verde da Munique Re de Munique são especializadas em resseguro para empresas de tecnologia verde em estágio inicial, impulsionando uma maior certeza de planejamento (tornando os fluxos de caixa mais previsíveis) à medida que trazem suas tecnologias para o mercado. A maioria está criando ofertas que promovem ações favoráveis ​​ao clima, permitindo que os clientes optem por participar. Os viajantes, por exemplo, oferecem descontos premium para proprietários de carros híbridos e pessoas que possuem casas com eficiência energética, bem como um conjunto de produtos de seguro corporativo para proprietários de edifícios comerciais com eficiência energética. A Société Générale e a Entelligent, por exemplo, formaram uma parceria para criar um produto de anuidade de renda fixa que ajude os investidores a direcionar seu capital para empresas que estão trabalhando para diminuir suas pegadas de carbono, como através de investimentos em eficiência energética. Willis Towers Watson, por exemplo, criou uma solução chamada clima quantificada para ajudar as empresas a gerenciar seu risco climático. O produto integra totalmente a experiência analítica climática e climática, o mais recente pensamento da academia, relações institucionais de investidores e experiência em transferência de risco. Considere os princípios da ONU para o seguro sustentável (PSI), por exemplo, fundado em 2012. O PSI pede aos participantes que divulguem seu progresso anual em seus quatro princípios: incorporando questões de ESG na tomada de decisões de seguros, aumentando a conscientização sobre os fatores de ESG, gerenciando riscos, desenvolvendo soluções e trabalho com governos e reguladores para promover ações. Hoje, os participantes do PSI subscreverem coletivamente 25% dos prêmios globais da indústria. Outros fatores de ESG, como saúde e segurança, há muito tempo são integrados à análise de risco da companhia de seguros. As empresas que estão reduzindo com sucesso suas emissões podem, de fato, representar melhores riscos de subscrição, principalmente no que diz respeito às políticas que têm horizontes de longo tempo. As seguradoras que entendem essas correlações podem criar uma vantagem competitiva nos preços. O Escritório de Investimentos da Companhia normalmente define os princípios gerais, enquanto o braço de gerenciamento de ativos em cativeiro integra esses princípios ao seu processo de investimento. (Os princípios também são incorporados aos acordos de gerenciamento de ativos com empresas de investimento de terceiros). Quando se trata de mudanças climáticas, as seguradoras adotaram uma variedade de táticas:

In some cases, engagement is driven by industry partnerships and coalitions. For example, Swiss Re is also on the advisory board of the Global Maritime Forum, a nonprofit focused on improving the sustainability of the global shipping industry. The Forum is exploring how to drive a shift in the industry away from traditional carbon-based fuels and toward greener alternatives, including green ammonia. One incentive under consideration is to offer lower marine insurance rates to shippers that make the change. Such offers are likely to become commonplace in the future as sustainability is increasingly factored into risk models. Insurance data and analytics provider Concirrus, for example, is integrating a number of new factors, including engine types and the amount of time spent in waters with limits on pollution emissions, into AI-driven ratings models that insurers use to make risk assessment and pricing decisions. Ultimately, the company expects to be able to assess the environmental footprint of every shipping vessel in operation.

Insurance players are also trying to attract more customers on the cutting edge of climate action. For example, Munich Re’s Green Tech Solutions business specializes in reinsurance for early-stage green-tech companies, driving greater planning certainty (by making cash flows more predictable) as they bring their technologies to the market.

Expand and adjust the suite of offerings. Insurers can also adjust their existing and new product offerings to support climate change progress. Most are creating offerings that promote climate-friendly action, allowing customers to choose to participate. Travelers, for example, offers premium discounts to hybrid car owners and people who own energy-efficient homes, as well as a suite of corporate insurance products for owners of energy-efficient commercial buildings.

Less common—but potentially burgeoning—are insurance products that allow policyholders to direct the investment of funds they pay toward premiums or to purchase an annuity. Société Générale and Entelligent, for example, formed a partnership to create a fixed-income annuity product that helps investors direct their capital toward companies that are working to lower their carbon footprints, such as through investments in energy efficiency.

Insurance brokers can also adjust their risk solution offerings to reflect challenges created by climate change. Willis Towers Watson, for example, created a solution called Climate Quantified to help companies manage their climate risk. The product fully integrates weather and climate analytical experience, the latest thinking from academia, institutional investor relationships, and risk transfer expertise.

Industry collaboration drives new solutions as well. Consider the UN’s Principles for Sustainable Insurance (PSI), for instance, which was founded in 2012. PSI asks participants to disclose their annual progress on its four principles: embedding ESG issues in insurance decision making, raising awareness about ESG factors, managing risk, developing solutions, and working with governments and regulators to promote action. Today, PSI participants collectively underwrite 25% of global industry premiums.

Looking ahead, insurers should begin to study whether there are correlations between the climate record of companies and their underwriting risks. Other ESG factors, such as health and safety, have long been integrated into insurance company risk analysis. Companies that are successfully reducing their emissions may, in fact, pose better underwriting risks, particularly with regard to policies that have long time horizons. Insurers that understand those correlations may create a competitive advantage in pricing.

Investment Portfolio
Within insurance companies, investment decisions are shaped on two levels. The investment office for the company typically sets general principles, while the captive-asset management arm integrates those principles into its investment process. (The principles are also incorporated into asset management agreements with third-party investment firms). When it comes to climate change, insurers have adopted a variety of tactics:

• Exclusão. A indústria do carvão, por exemplo, é objeto de políticas de exclusão definidas por mais de 20 seguradoras. No entanto, as políticas de exclusão individuais podem variar, em alguns casos definidos pelos tipos de empresas de carvão (por exemplo, empresas de mineração versus operadores de usina a carvão), o status de relacionamento (como clientes novos ou existentes) ou a proporção de receitas que o cliente deriva de tentativas de carvão. para se tornar mais negócios para o clima. Hoje, muitas seguradoras aproveitam suas equipes de engajamento para discutir tópicos relacionados ao clima com suas empresas de portfólio. Exclusão e engajamento não são mutuamente exclusivos. As seguradoras podem usar uma combinação de ambas as alavancas-por exemplo, começando com o engajamento e terminando com exclusão se a empresa ou setor não estiver tomando medidas materiais dentro de um período razoável de tempo. Integração. BCG e outros descobriram que A longstanding approach is to remove from the investment portfolio certain companies or industries that have a negative impact on the climate. The coal industry, for example, is the subject of exclusion policies set by more than 20 insurers. However, individual exclusion policies can vary, in some cases defined by the types of coal companies (for example, mining companies versus coal-fired power plant operators), the relationship status (such as new or existing customers), or the proportion of revenues the customer derives from coal.
• Engagement. This practice attempts to support high emitters in their efforts to reduce emissions and accelerate their transition to become more climate-friendly businesses. Many insurers today leverage their engagement teams to discuss climate-related topics with their portfolio companies. Exclusion and engagement are not mutually exclusive. Insurers can use a combination of both levers—for example, starting with engagement and ending with exclusion if the company or industry is not taking material action within a reasonable period of time.
• Target Setting. Insurers are also increasingly setting carbon emission targets for their portfolios, including those outlined in the Net-Zero Asset Owners Alliance.
• ESG Integration. Insurers are increasingly integrating the ESG performance, including carbon emissions, of individual companies into their investment analysis and decision making. BCG and others have found that As empresas superando as áreas ESG que são materiais para sua indústria têm avaliações mais altas do que as empresas com baixo desempenho nessas áreas. E uma análise recente do BCG com foco em emissões de carbono em três indústrias críticas - químicos, energia e mineração - acham -se que tudo é igual, as avaliações de empresas com as emissões de carbono mais baixas foram 12% a 13% mais altas que aquelas com emissões médias e 22% a 25% mais altas que as emissões mais altas. Desinvestindo proativamente em certos setores, eles podem aumentar proativamente os investimentos em outros, como energia renovável, que desempenham um papel importante no tratamento de mudanças climáticas. As emissões de gases de efeito estufa de suas operações internas, conhecidas como SCOPE 1 e SCOPE 2 Emissões, são impulsionadas principalmente por suas pegadas imobiliárias, uso de utilidades e frotas de veículos de propriedade. A maior fonte de emissões de seguradores normalmente envolve seus fornecedores, ou o escopo 3 emissões, como a participação de um funcionário em um voo para viagens de negócios. A MetLife, por exemplo, tornou-se a primeira seguradora neutra em carbono em 2016, sinalizando a importância que a empresa coloca na integração das melhores práticas de sustentabilidade em suas operações globais. As empresas podem tomar uma variedade de etapas nessa área, incluindo a retrofitamento imobiliário com atualizações com eficiência energética, a compra de energia renovável, a conversão de suas frotas em carros híbridos e ajustando a política de viagens para reduzir a frequência. ferramentas. Em todo o país, por exemplo, estabeleceu uma mudança permanente para o trabalho remoto para aproximadamente 30% de sua força de trabalho total. Essas mudanças no local de trabalho estão fazendo com que as seguradoras repensassem quanto espaço de escritório ou viagem de negócios - ambos os quais contribuem significativamente para a pegada de carbono de uma seguradora - é realmente necessária. Saindo da pandemia covid-19, há uma oportunidade real para as seguradoras adotarem modelos de trabalho inovadores que atendem às necessidades de seus stakeholders, além de derrubar suas próprias emissões internas. Os padrões de relatórios estão convergindo, mas permanece uma proliferação de coalizões e forças -tarefa nos níveis global, regional e nacional. Há uma oportunidade para as seguradoras assumirem um papel mais ativo na formação dos padrões regulatórios e de relatórios para o setor. Claramente, há espaço para melhorias: em uma pesquisa de 2019 dos investidores globais pela Aliança Global de Investimentos Sustentáveis, 59% dos entrevistados se sentiram um pouco ou muito insatisfeitos em relação à divulgação relacionada ao clima para empresas de capital aberto.
• Investments in Specific Sectors. Just as investors are proactively divesting in certain sectors, they can proactively increase investments in others, such as renewable energy, that play a major part in addressing climate change.

Internal Emissions

Insurers, like other services firms, have relatively small carbon footprints. Greenhouse gas emissions from their internal operations, known as scope 1 and scope 2 emissions, are mainly driven by their real estate footprints, utility use, and owned-vehicle fleets. The largest source of insurer emissions typically involves their suppliers, or scope 3 emissions, such as an employee’s share of a flight taken for business travel.

Today, most leading insurers are working to reduce their footprints and are reporting them to the Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) and to ESG data collection firms. MetLife, for example, became the first carbon-neutral insurer in 2016, signaling the importance the firm places on integrating sustainability best practices across its global operations. Companies can take a variety of steps in this area, including retrofitting real estate with energy-efficient upgrades, purchasing renewable energy, converting their fleets to hybrid cars, and adjusting travel policy to reduce frequency.

More recently, the COVID-19 pandemic has prompted insurers to adopt new ways of engaging with employees and clients, such as by shifting to remote work and expanding the use of virtual tools. Nationwide, for example, has established a permanent shift to remote work for approximately 30% of its total workforce. These workplace changes are causing insurers to rethink how much office space or business travel—both of which significantly contribute to an insurer’s carbon footprint—is really needed. Coming out of the COVID-19 pandemic, there is a real opportunity for insurers to adopt innovative working models that meet the needs of their stakeholders while also bringing down their own internal emissions.

Regulatory and Reporting

Investors and regulators are requesting a higher degree of transparency and robustness in reporting. The reporting standards are converging, but there remains a proliferation of coalitions and task forces at global, regional, and national levels. There is an opportunity for insurers to take a more active role in shaping the regulatory and reporting standards for the industry. Clearly, there is room for improvement: in a 2019 survey of global investors by the Global Sustainable Investment Alliance, 59% of respondents felt either somewhat or very dissatisfied regarding the climate-related disclosure for publicly traded companies.

A divulgação transparente de riscos relacionados ao clima é o nível mínimo de relatórios esperados hoje. Embora não seja obrigatório, as orientações descritas pelo TCFD estão emergindo como uma estrutura preferida para esses relatórios entre as indústrias, com muitas seguradoras globais divulgando relatórios de TCFD anualmente para destacar sua atividade relacionada ao clima. A AXA, uma coceira inicial do TCFD, foi um campeão inicial do aumento da transparência e consistência da divulgação climática. A Autoridade de Regulamentação Prudential no Reino Unido, por exemplo, exigiu que as seguradoras testassem suas carteiras de investimentos no Reino Unido em diferentes cenários de aquecimento global. À medida que a China, o Japão, os EUA e outros mercados importantes continuam estudando a questão da divulgação e as implicações potenciais, é provável que os requisitos se tornem mais expansivos no futuro. A liderança executiva deve estar na frente do esforço climático, a fim de maximizar o retorno do investimento em programas climáticos. As seguradoras podem amplificar o impacto de suas ações climáticas, impressionando parcerias e juntando coalizões. Várias seguradoras se uniram a coalizões proeminentes, inclusive em investimentos (como os princípios da ONU para investimento responsável), seguro (como o fórum de desenvolvimento de seguros, a Associação de Genebra e o PSI) e na área geral da ação climática (como o Compacto Global da ONU).

Some regulators are pushing for even more detailed disclosure on both investments and liabilities. The Prudential Regulation Authority in the UK, for example, has mandated insurers to pressure test their UK-based investment portfolios under different global-warming scenarios. As China, Japan, the US, and other major markets continue to study the issue of disclosure and potential implications, requirements are likely to become more expansive in the future.

Three Enablers to Build the Foundation

Successful execution of a climate strategy requires the right foundation in place.

First, insurers need strong leadership and engagement. Executive leadership must be out in front on the climate effort in order to maximize the return on investment in climate programs. Insurers can amplify the impact of their climate actions by striking partnerships and joining coalitions as well. A number of insurers have joined prominent coalitions, including in investments (such as the UN’s Principles for Responsible Investment), insurance (such as the Insurance Development Forum, the Geneva Association, and PSI), and in the general area of climate action (such as the UN Global Compact).

Segundo, as seguradoras precisam criar o modelo de governança correta. A forte governança inclui a supervisão de representantes nos vários componentes do negócio. Também maximiza e coordena os esforços relacionados ao clima e responsabiliza os líderes por seus compromissos. O Allianz Group, por exemplo, possui uma estratégia de ESG abrangente que inclui clima e abrange os negócios de seguros e investimentos da organização. Para garantir uma abordagem ESG consistente em toda a Allianz, a empresa estabeleceu um conselho dedicado para definir estrategicamente e desenvolver continuamente a ambição ESG da organização e orientar sua abordagem geral. As atividades de ESG são integradas em toda a Allianz por meio de regras corporativas em todo o grupo sobre gerenciamento de riscos, subscrição e investimento. As empresas devem estabelecer KPIs quantificáveis ​​para avaliar seu progresso em direção a objetivos climáticos, como se tornar neutro em carbono em suas próprias operações ou em suas carteiras de investimento e medir os custos associados a esses esforços. E eles devem procurar maneiras de alinhar incentivos aos funcionários com os resultados. As análises de desempenho executivo da Holand Dutch seguradora A.S.R., por exemplo, incluem a avaliação do progresso de um indivíduo na realização dos objetivos corporativos de responsabilidade social. Entre eles: alcançar 100% de operações comerciais neutras em carbono e desenvolver ainda mais uma posição distinta da política de investimento sustentável. Enquanto isso, a AXA integra o desempenho da empresa no índice de sustentabilidade Dow Jones em compensação para cerca de 7.000 executivos. Eles devem se mover agora para criar uma estratégia climática abrangente que não apenas fornecerá clareza para funcionários, clientes e outras partes interessadas importantes, mas também garantir que as empresas estejam bem posicionadas para capitalizar a oportunidade na transição e estão preparadas para suportar os impactos dos negócios de uma série de trocas de clima. Que áreas queremos impactar as mudanças climáticas? Onde queremos liderar nossos colegas? Quais são as necessidades de nossos principais interessados?

Third, insurers must ensure that they are setting clear targets, measuring progress, and creating the right incentives for action. Companies should establish quantifiable KPIs to assess their progress toward climate goals, such as becoming carbon neutral in their own operations or within their investment portfolios, and measure the costs associated with those efforts. And they should look for ways to align employee incentives with the outcomes. Executive performance reviews at Dutch insurer a.s.r., for example, include the assessment of an individual’s progress toward realizing corporate social-responsibility objectives. Among them: achieving 100% carbon-neutral business operations and further developing a distinctive sustainable investing policy position. AXA, meanwhile, integrates company performance on the Dow Jones Sustainability Index into compensation for about 7,000 executives.

Taking the Lead

Insurers have a clear opportunity to become leaders in the climate fight, given their expertise in appreciating and assessing risk. They should move now to create a comprehensive climate strategy that will not only provide clarity for employees, clients, and other key stakeholders but also ensure that the firms are well positioned to capitalize on the opportunity in the transition and are prepared to withstand business impacts from climate change.

To chart that course, insurers should consider a series of questions:

• Climate Ambition. What areas do we want to impact on climate change? Where do we want to lead our peers? What are the needs of our key stakeholders?
• Portfólio de subscrição. How well positioned are we to take advantage of emerging climate-related opportunities and mitigate climate-related risks?
• Investment Portfolio. Quão resilientes são nossas carteiras de investimento para o impacto das mudanças climáticas? Como podemos integrar o clima em nossas decisões de investimento para diminuir o perfil global de emissões de gases de efeito estufa de nosso portfólio?
• Emissões internas. Qual é a nossa pegada atual de emissões? Qual é o nosso apetite por um alvo ambicioso? Quão robusto é nosso plano para alcançá -lo?
• Regulatório e Relatórios. Isso pode responder a essas perguntas claramente estará bem posicionado para liderar em resposta ao maior desafio da sociedade. Rebecca Waddell How do we communicate our ambition and climate action to all stakeholders?
• Leadership. How can the company contribute to improving climate progress globally, and what coalitions or groups should it support?

Insurers that can answer these questions clearly will be well positioned to lead in response to society’s greatest challenge.