Investidores privados devem se comprometer oito vezes mais à economia de baixo carbono

Evidence of the impact of global warming—including disruptive weather patterns, rising sea levels, and melting polar ice caps—is already upon us. Now the issue is whether or not we can slow the process quickly enough to mitigate its worst effects.

O objetivo do Acordo de Paris é limitar o aquecimento da Terra a menos de 1,5 ° C até 2050, o que exigirá atingindo líquido zero - O ponto em que as emissões globais de gases de efeito estufa (GEE) liberadas na atmosfera são equilibradas pelos removidos. Mas fazer isso usando as tecnologias que temos atualmente à nossa disposição - incluindo veículos elétricos (VEs), armazenamento de energia, energia solar, energia eólica, energia nuclear e biocombustíveis - não foi suficiente. Também devemos desenvolver e implementar uma gama de tecnologias menos maduras de baixo carbono que têm o potencial de reduzir significativamente a nossa pegada global de carbono. Estes incluem potência de hidrogênio; captura de carbono, utilização e armazenamento (CCUs); e análise climática.

Para realizar o trabalho, de acordo com a AIE, até US $ 21 trilhões em novos investimentos em tecnologias maduras e mais recentes de baixo carbono, serão necessárias nos próximos dez anos. E desses US $ 21 trilhões, totalmente 10% - um mínimo de US $ 2,1 trilhões - provavelmente precisará de investidores privados, incluindo capitalistas de risco (VCS), empresas de private equity (PE) , Armas de risco corporativas (CVAs) e instituições financeiras. ¹ 1 A categoria "Armas de risco corporativas (CVAs) inclui participações minoritárias em empresas adotadas por meio de colocações privadas estratégicas fora dos armas de risco das empresas. Esse ecossistema de capital de investimento privado ajuda a apoiar as startups e as empresas em estágio de crescimento que desempenham um papel crítico no desenvolvimento e implantação das tecnologias inovadoras necessárias para atender às metas da rede de zero.

Infelizmente, não estamos perto de atingir esse nível de investimento. Para chegar lá, de acordo com nossa análise, o investimento privado anual deve atingir US $ 470 bilhões até 2030.

Quais tecnologias estão capturando o investimento privado, quem está investindo e de onde vem o investimento? Onde é mais necessário o investimento, quem deve fornecê -lo e qual a melhor forma de tomar as decisões de investimento necessárias? Neste artigo, nós da BCG's Center for Growth and Inovation Analytics analisar as fontes e tendências do investimento privado no inovador Tecnologias emergentes Isso deve desempenhar um papel estranho na redução das emissões de carbono, e vamos dar uma olhada em onde o investimento privado está especialmente atrasado. Também examinamos as tendências de investimento que esperamos ver na próxima década. Como observado, o investimento privado global em tecnologias de baixo carbono não está nem perto de onde precisa estar se quisermos limitar o aquecimento global a menos de 1,5 ° C até 2050 (consulte “Metodologia” para uma discussão de como analisamos e categorizamos os diferentes tipos de investimento privado.)

The Low-Carbon Technology Landscape

First, the bad news. As noted, global private investment in low-carbon technologies is nowhere near where it needs to be if we are to limit global warming to less than 1.5°C by 2050. (See “Methodology” for a discussion of how we analyze and categorize the different kinds of private investment.)

De acordo com nossa análise, de 2016 até o final de 2021, quase US $ 160 bilhões em capital divulgado virão de investidores privados. Embora o investimento privado tenha aumentado a cada ano durante esse período, precisaremos totalmente Oito vezes O valor investido em 2021 para realizar o trabalho até 2030. Além disso, de longe a maior parte do investimento privado, mais de 90% - o Will Energy, que foi realizado em que o Wind, o Solon Solar, o Solarnear, o Solarnear, o Solarnear, o Solar Solar, o Solar Solar, o SOBERTULE, o que há de 90% - o Will Energy. Somente os VEs capturaram mais de 40% do total. ² 2 O investimento total no ecossistema de baixo carbono, é claro, é muito maior do que o investimento estritamente privado que é o foco de nosso estudo. Os governos de todo o mundo estão gastando centenas de bilhões de dólares para financiar pesquisas adicionais em tecnologias emergentes, e as empresas estão conduzindo suas próprias atividades de pesquisa interna, além de gastar mais bilhões para construir e ampliar tecnologias maduras que já provaram seu valor no mercado. (Consulte o Anexo 1.)

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As important as these mature technologies are in the luta contra as mudanças climáticas , no entanto, eles não podem nos permitir cumprir as metas de mitigação de GEE. De acordo com a AIE, mais de um terço das reduções nos GEEs deve vir de tecnologias menos maduras que ainda estão nos estágios recém -emergentes, incluindo tecnologias de hidrogênio, CCUs, deslocamento de carbono e análise de clima. (Consulte “Hot Tech para um planeta mais frio.”), Mas apenas 3% do investimento privado entrou nessas tecnologias mais recentes nos últimos cinco anos. Classificamos o ecossistema de tecnologia de baixo carbono em 13 tecnologias, categorizadas por seu nível de maturidade. As tecnologias de amadurecimento são aquelas que já foram levadas ao mercado em um grau significativo; Os carros elétricos, por exemplo, foram desenvolvidos pela primeira vez há mais de 120 anos. E enquanto a inovação continua para todas essas tecnologias, grande parte do investimento privado nelas é direcionado para alcançar a escala. As tecnologias recentemente emergentes, por outro lado, ainda estão em sua infância e, embora alguns desenvolvimentos nascentes tenham chegado ao mercado, muitos ainda são principalmente de natureza experimental. Essas tecnologias são as que serão críticas para atingir as metas de redução de emissões e têm a maior necessidade de investimento. O potencial do hidrogênio

Agora as boas notícias. O investimento privado em tecnologias de baixo carbono quase dobrou desde 2020, para US $ 57 bilhões projetados. Além disso, a proporção de dólares de investimento dedicada às tecnologias de adoção precoce e emergente aumentou de apenas 1% em 2016 para 6% projetado do total em 2021. (Consulte o Anexo 2.)

= < / || As empresas de VCs e PE tiveram um papel crítico no apoio à inovação e às tecnologias emergentes. Com o tempo, de acordo com vários estudos, eles representaram 12% da inovação industrial e entregaram mais do que o dobro dos retornos da inovação do investimento corporativo em P&D. De 2016 a 2021, CVAs e instituições financeiras dominaram o espaço em termos de dólares investidos, contribuindo com dois terços do total. As empresas de VCs e PE fizeram consideravelmente mais acordos ao longo do período - não surpresa, dada a menor quantia em dólares dos acordos que fizeram. (Veja o Anexo 3.) O salto no investimento das empresas de VCS e PE é compreensível, dado o desejo de participar do desenvolvimento contínuo de novas tecnologias promissoras. E muitos investidores financeiros se voltaram cada vez mais para empresas menos maduras que estão desenvolvendo novas tecnologias de baixo carbono, tanto como uma maneira de aumentar os retornos de investimento quanto como parte de suas aspirações de sustentabilidade. No entanto, é preocupante. Se quisermos atingir o nível de investimento privado necessário, as empresas terão que investir mais ativamente em empresas jovens que buscam novas tecnologias promissoras. As empresas com visão de futuro devem ver isso não apenas como uma necessidade de mitigar os efeitos do aquecimento global, mas também como uma oportunidade de negócio. Ao fazer várias apostas estratégicas em empresas jovens, as empresas podem ajudar a acelerar a inovação e identificar e apoiar novas tecnologias à medida que amadurecem. Tais investimentos também ajudarão as empresas a cumprir suas próprias metas de redução de emissões estratégicas. E vários investimentos permitirão que eles espalhem seus riscos por vários vencedores em potencial. (Veja a Anexo 4.) Totalmente 90% de seus investimentos entraram em apenas quatro tecnologias: EVs, armazenamento de energia, energia solar e energia eólica. São as empresas de VCS e PE que estão concentrando uma proporção maior de seus investimentos nas tecnologias menos maduras que devem ser desenvolvidas para atingir nossos objetivos climáticos. De todo o investimento privado que entra em tecnologias emergentes, as empresas de VCS e PE representam quase dois terços do total, enquanto os CVAs representam menos de 30% e as instituições financeiras inferiores a 10%.

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This is key because, historically, VCs and PE firms have played a critical role in supporting innovation and emerging technologies. Over time, according to numerous studies, they have accounted for 12% of industrial innovation and delivered more than twice the innovation returns of corporate R&D investment.

The Investor View

Just as the types of technologies attracting private investment are finally swinging toward newer, less mature ones, so the mix of investors is changing as well. From 2016 through 2021, CVAs and financial institutions dominated the space in terms of dollars invested, contributing two-thirds of the total. VCs and PE firms made considerably more deals over the period—no surprise, given the smaller dollar amount of the deals they made.

During the past year, however, the total financial commitment from VCs and PE firms has almost doubled, as have investments from financial institutions, while investments from CVAs remained essentially flat. (See Exhibit 3.) The jump in investment from VCs and PE firms is understandable, given their desire to participate in the ongoing development of promising new technologies. And many financial investors have increasingly turned to less mature companies that are developing new low-carbon technologies both as a way to boost investment returns and as part of their sustainability aspirations.

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The lack of investment growth on the part of CVAs, however, is concerning. If we are to reach the level of private investment needed, corporations will have to invest more actively in young companies pursuing promising new technologies. Forward-thinking corporations should see this not just as a necessity to mitigate the effects of global warming but also as a business opportunity. By placing multiple strategic bets on young companies, corporations can help accelerate innovation while identifying and supporting new technologies as they mature. Such investments will also aid corporations in meeting their own strategic emissions reduction goals. And multiple investments will enable them to spread their risk across various potential winners.

Yet CVAs—and financial investors, too—are focusing primarily on scaling up and consolidating their financial gains in more mature technologies. (See Exhibit 4.) Fully 90% of their investments have gone into just four technologies: EVs, energy storage, solar energy, and wind energy. It is the VCs and PE firms that are focusing a larger proportion of their investments in the less mature technologies that must be further developed to meet our climate goals. Of all the private investment going into emerging technologies, VCs and PE firms account for almost two-thirds of the total, while CVAs account for less than 30% and financial institutions less than 10%.

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Dados específicos da indústria, no entanto, sugere que as CVAs. Investimentos totalizando mais de US $ 9 bilhões desde 2016, os CVAs neste setor investiram mais em tecnologias de baixo carbono em geral. No entanto, eles concentraram seus investimentos mais fortemente nas quatro principais tecnologias do que qualquer outro setor. Por exemplo, a Panasonic investiu recentemente na Gogoro, uma empresa de escoteiros elétricos com sede em Taipei que planeja tornar-se público em breve, enquanto a Schneider Electric no ano passado liderou um investimento de US $ 169 milhões em energia digital Wanbang, uma empresa de carregamento elétrico chinês e que se deve a 90% de 3860, que é um dos homens e mais de 90% de 3860, que é um pouco mais de 90%, que é necessário, em que os storage, que não são 90. mostrar interesse em tecnologias mais recentes, principalmente hidrogênio. A Toyota investiu recentemente em hidrogênio universal, fabricante de transporte de hidrogênio e transmissão de hidrogênio-elétrica. (A JetBlue e a Airbus também investiram na empresa jovem, com a esperança de que sua tecnologia possa ser aplicada ao setor de companhias aéreas). As empresas de automóveis também estão trabalhando com seus fornecedores para reduzir as pegadas de carbono de seus veículos, aumentando a circularidade dos materiais que usam, incluindo aço verde, alumínio reciclado e plásticos de baixo carbono. No entanto, se eles devem investir em outras tecnologias igualmente valiosas é uma questão em aberto, especialmente dado quanto seus produtos contribuem para as emissões de GEE. Mas eles também estão começando a investir mais ativamente em outras áreas, incluindo eficiência energética e tecnologias de compensação de carbono, CCUs e até energia nuclear, onde o novo investimento privado é amplamente impulsionado pelo aumento do interesse pela tecnologia de fusão. A TAE Technologies, com sede nos EUA, já arrecadou mais de US $ 1 bilhão do Google e outros para financiar seus esforços de demonstração de fusão. Energia e energia eólica e no armazenamento de energia - não surpresa, dada a necessidade de diversificar como uma maneira de diminuir suas pegadas de carbono. Mas eles estão começando a fazer mais apostas em tecnologias mais recentes; Seus investimentos em hidrogênio e CCUs, por exemplo, quase dobraram desde 2019. No ano passado, por exemplo, o total investiu em motores Hyzon, fabricante de caminhões pesados ​​movidos a hidrogênio; Mais recentemente, Baker Hughes fez um investimento estratégico em Electrochaea, um inovador na tecnologia CCUS. Certas tecnologias, por exemplo, estão experimentando um aumento no investimento entre indústrias, uma indicação de sua crescente importância. Os CVAs em uma variedade de indústrias - incluindo petróleo e gás, companhias aéreas, transporte e automotivo - estão investindo em novas tecnologias de hidrogênio em toda a cadeia de valor. As tecnologias de Offset CCUs e de carbono também estão atraindo investimentos de empresas em diversas indústrias, incluindo petróleo e gás, produtos químicos e tecnologia. Desde 2019, a Companhia recebeu investimentos particulares de uma gama diversificada de CVAs, incluindo aqueles associados à energia da Siemens, a empresa de produtos químicos Haldor TopSoe, a fabricante de máquinas industriais Alfa Laval e a utilidade alemã uniper. O investimento na tecnologia de células de combustível, por exemplo, que no passado se concentrava principalmente em aplicações estacionárias de energia, está se concentrando cada vez mais na eletrificação do transporte e em inovação adicional, especificamente na tecnologia de células de combustível de hidrogênio. Mais investimentos também estão ocorrendo em várias tecnologias no setor de biocombustíveis, incluindo combustíveis baseados em metanol, amônia e jet kerosene, para serem usados ​​nas indústrias de aviação e transporte, entre outros.

Electric and Electronics Companies. With investments totaling more than $9 billion since 2016, CVAs in this sector have invested the most in low-carbon technologies overall. However, they have focused their investments more heavily in the top four technologies than any other industry. For example, Panasonic recently invested in Gogoro, an electric-scooter company based in Taipei that plans to go public soon, while Schneider Electric last year led a $169 million investment in Wanbang Digital Energy, a Chinese electric charging company.

Automotive. More than 90% of investments by CVAs in this sector have gone to EVs and energy storage, but those organizations are beginning to show interest in newer technologies, notably hydrogen. Toyota recently invested in Universal Hydrogen, a maker of hydrogen transportation and hydrogen-electric drivetrains. (JetBlue and Airbus have invested in the young company as well, with the hope that its technology can be applied to the airline industry). Auto companies are also working with their suppliers to reduce the carbon footprints of their vehicles by increasing the circularity of materials they use, including green steel, recycled aluminum, and low-carbon plastics. However, whether they should be investing in other, equally valuable technologies is an open question, especially given how much their products contribute to GHG emissions.

Technology. To date, the CVAs of technology companies have invested even more heavily in EVs than the automotive CVAs have. But they are beginning to invest more actively in other areas as well, including energy efficiency and carbon offset technologies, CCUS, and even nuclear energy, where new private investment is largely driven by increasing interest in fusion technology. US-based TAE Technologies has already raised upwards of $1 billion from Google and others to fund its fusion demonstration efforts.

Oil and Gas. Recently, CVAs in this sector have significantly upped their low-carbon investments: fully 76% of the deals they participated in have been made since 2019. The great majority of their investments have been in mature renewables, such as solar energy and wind energy, and in energy storage—no surprise, given their need to diversify as a way of lowering their carbon footprints. But they are beginning to place more bets on newer technologies; their investments in hydrogen and CCUS, for example, have almost doubled since 2019. Last year, for example, Total invested in hydrogen-powered heavy-truck maker Hyzon Motors; more recently, Baker Hughes made a strategic investment in Electrochaea, an innovator in CCUS technology.

In general, we expect to see a number of promising trends play out over the next several years. Certain technologies, for instance, are experiencing an increase in cross-industry investing, an indication of their growing importance. CVAs in a range of industries—including oil and gas, airlines, shipping, and automotive—are investing in new hydrogen technologies across the value chain. CCUS and carbon offset technologies, too, are attracting investments from companies in diverse industries, including oil and gas, chemicals, and technology.

Liquid Wind, a Swedish company founded in 2015 that has developed technology to combine CO₂ and green hydrogen to produce e-methanol, is a prime example. Since 2019, the company has received private investments from a diverse range of CVAs, including those associated with Siemens Energy, chemicals company Haldor Topsoe, industrial machinery maker Alfa Laval, and German utility Uniper.

We also expect to see a resurgence in investment activity in several more mature technologies that are still experiencing considerable innovation, which we call bimodal technologies. Investment in fuel cell technology, for example, which in the past centered primarily on stationary power applications, is focusing more and more on the electrification of transport and on further innovation, specifically in hydrogen fuel cell technology. More investment is occurring in several technologies in the biofuel sector as well, including fuels based on methanol, ammonia, and jet kerosene, to be used in the aviation and shipping industries, among others.

também é provável que vejamos um Spike em investimentos por fabricantes , que como um grupo ainda não fez investimentos significativos nas tecnologias de baixo carbono, eles precisarão descarbonizar suas próprias operações. Da mesma forma, mais empresas procuram criar empresas ambientalmente sensíveis que possam fornecer novas tecnologias de baixo carbono para outras pessoas. Muitos estão recorrendo ao ecossistema de inovação de VC e PE para parceiros e tecnologia para ajudá-los a acelerar suas capacidades e construir produtos e serviços para impulsionar suas próprias estratégias de negócios. Desde 2016, os investidores da região da Ásia-Pacífico contribuíram com quase metade do total, com os investidores na América do Norte contribuindo sobre um terceiro e investidores europeus adicionando menos de um quinto. No entanto, as empresas norte -americanas e européias aumentaram rapidamente sua participação nos investimentos recebidos. Somente no ano passado, eles atraíram 2,7 vezes o valor que receberam em 2020, com as empresas norte -americanas capturando totalmente metade do total. Enquanto isso, o investimento em empresas da Ásia-Pacífico permaneceu essencialmente plano. (See Exhibit 5.)

The Regional Perspective

Private investment in low-carbon technologies has not been spread evenly around the world. Since 2016, investors from the Asia-Pacific region contributed almost half the total, with investors in North America contributing about a third and European investors adding less than a fifth. North American and European companies have rapidly increased their share of investments received, however. In just the past year alone, they attracted 2.7 times the amount they received in 2020, with North American companies capturing fully half of the total. Meanwhile, investment in Asia-Pacific companies remained essentially flat. (See Exhibit 5.)

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A closer look at the mix of investor types and technologies being invested in, however, suggests that there is much work to be done, especially to support newer, less mature Tecnologias.

The Investor Mix. (Consulte o Anexo 6.) From 2016 through 2021, North American VCs and PE firms will have made almost half of the private investments in the region, a considerably larger level of activity on their part than in Asia-Pacific and Europe. (See Exhibit 6.)

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As empresas de tecnologia dominam entre os players corporativos, a metade do total e a grande maioria dos investimentos em tecnologias de carbono é uma das tecnologias de baixo carbono. (Veja o Anexo 7.) Os jogadores automotivos compõem uma parcela muito menor do total na América do Norte em comparação com seus colegas europeus e asiáticos; Eles também se concentram nos VEs e no armazenamento de energia. Investimentos pela CVAS de petróleo e gás e empresas elétricas e eletrônicas representam muito menos na América do Norte como uma parte do total quando comparadas com as outras regiões. Região, representando mais da metade do total. As empresas elétricas e eletrônicas lideram todos os investidores, seguidos pela indústria automotiva. Os VCs e empresas de PE da Ásia-Pacífico também se concentram principalmente nos VEs, seguidos pelo armazenamento de energia, mas se concentram significativamente menos na energia solar e eólica do que os CVAs lá. As empresas de VCS e PE lideram o caminho, representando quase 40% do total, concentrando -se principalmente em VEs, armazenamento de energia e energia solar, com significativamente menos foco na energia eólica e nas tecnologias menos maduras. O setor automotivo é de longe o maior investidor entre CVAs, com empresas e serviços públicos de petróleo e serviços públicos segundos.

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In contrast, CVAs dominate the private investment landscape in the Asia-Pacific region, making up more than half the total. Electric and electronics companies lead all investors, followed by the automotive industry. Asia-Pacific VCs and PE firms also focus primarily on EVs, followed by energy storage, but they focus significantly less on solar and wind energy than do the CVAs there.

The mix of investors in Europe is far more even than in other regions. VCs and PE firms lead the way, accounting for almost 40% of the total, focusing primarily on EVs, energy storage, and solar energy, with significantly less focus on wind energy and less mature technologies. The automotive sector is by far the largest investor among CVAs, with oil and gas companies and utilities distant seconds.

O mix de tecnologia. Quase metade do investimento privado norte -americano, por exemplo, está entrando em EVs; Consideravelmente menos está entrando em energia solar e armazenamento de energia como uma parte do total. (Veja o Anexo 8). Na Ásia-Pacífico, quase um terço do investimento ainda está entrando em energia solar e eólica. Na Europa, por outro lado, um terço do investimento está entrando em armazenamento de energia, tornando -a a principal tecnologia que está sendo investida; Os EVs são segundo, seguidos por solar e depois vento. Eles também estão investindo mais do que os investidores em qualquer uma das outras duas regiões em tecnologias emergentes, principalmente a análise de hidrogênio e clima. Investors in all three regions continue to focus their efforts on mature technologies, but this may change over the next several years. Almost half of North American private investment, for example, is going into EVs; considerably less is going into solar energy and energy storage as a share of the total. (See Exhibit 8). In Asia-Pacific, almost a third of investment is still going into solar and wind energy. In Europe, by contrast, a third of investment is going into energy storage, making it the top technology being invested in; EVs are second, followed by solar and then wind.

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Meanwhile, investors in North America are committing a greater share of their investments to energy efficiency technologies, which account for close to 10% of the total. They are also investing more than investors in either of the other two regions in emerging technologies, notably hydrogen and climate analytics.

Necessidades futuras. As implicações da perspectiva regional são claras. Mais importante e mais investimentos privados são necessários em geral. Nenhuma região está investindo quase o suficiente para atingir nossos objetivos climáticos, e a mistura de investimentos continua sendo fortemente ponderada de tecnologias críticas e emergentes recém -emergentes.

Além disso, os investidores privados corporativos devem colocar mais pele no jogo e aumentar suas apostas em novas tecnologias inovadoras. Os CVAs da América do Norte, em particular, continuam a investir no ecossistema de baixo carbono-e em tecnologias emergentes em particular-relacionadas a CVAs em outras regiões. Isso sugere que, enquanto eles estão começando a entender a importância de tais investimentos em nossa economia cada vez mais verde e provavelmente farão investimentos internos significativos, eles precisam cometer mais investimentos privados para as tecnologias mais recentes e não testadas que são tão desesperadamente necessárias. Ao mesmo tempo, é encorajador que a gama de setores seja mais diversa, sugerindo uma maior compreensão do papel de cada setor individual na próxima economia verde. Também pode ser que os governos da região estejam avançando para exigir o desenvolvimento dessas tecnologias. Onde estão as empresas de tecnologia e outras pessoas que também têm enormes participações estratégicas e regulatórias no desenvolvimento de novas tecnologias de baixo carbono? Se houver um único conselho que poderíamos dar aos investidores privados, seria "Invista mais". Mas simplesmente jogar dinheiro no problema não é o caminho para desenvolver as tecnologias necessárias para retardar o aquecimento global. Os VCs, empresas de PE, CVAs e investidores financeiros devem abordar o problema estrategicamente se quiserem obter o máximo de retorno tecnologicamente, maximizando seus próprios retornos financeiros no processo. E mais investimentos são especialmente necessários nas tecnologias bimodais e emergentes de baixo carbono que serão tão centrais para vencer a luta contra as mudanças climáticas. Esses movimentos ajudarão os investidores a navegar pela incerteza e lacuna em potencial em retornos associados ao investimento em tecnologia de baixo carbono, particularmente tecnologias emergentes.

In contrast, the dominance of CVAs in the Asia-Pacific region may be due in part to the nature of the economy there, with less emphasis on venture and private equity financing. At the same time, it is encouraging that the range of sectors there is more diverse, suggesting a greater understanding of each individual sector’s role in the coming green economy. It may also be that the governments in the region are making strides to mandate the development of these technologies.

And in Europe, where so much investment is going into EVs and energy storage, the auto industry dominates, unsurprisingly. Where are the technology companies and others that also have huge strategic and regulatory stakes in developing new low-carbon technologies?

Strategies for Private Investors

While the sheer amount of money going into low-carbon technologies is nowhere near what’s needed, it is growing. If there is a single piece of advice we could give to private investors, it would be, “Invest more.” But simply throwing money at the problem is not the way to develop the technologies needed to slow global warming. VCs, PE firms, CVAs, and financial investors alike must approach the problem strategically if they are to get the most bang for their buck technologically while maximizing their own financial returns in the process. And more investment is especially needed in the bimodal and emerging low-carbon technologies that will be so central to winning the fight against climate change.

To that end, private investors should take into account the following measures as they develop their low-carbon technology investment strategies. These moves will help investors navigate the uncertainty and potential gap in returns associated with investing in low-carbon technology, particularly emerging technologies.

Pense em termos de um ecossistema. Muitos investidores corporativos no cenário de investimento privado não têm visibilidade em todo o ecossistema de baixo carbono, bem como os meios para se envolver efetivamente. Ao se concentrar estreitamente em um conjunto limitado de soluções, eles podem perder oportunidades valiosas. As valuable as individual investments can be, investors should keep in mind that the full range of low-carbon technologies will ultimately complement one another in the fight against global warming. Many corporate investors in the private investment landscape lack visibility into the entire low-carbon ecosystem, as well as the means to engage effectively. By focusing narrowly on a limited set of solutions, they may miss out on valuable opportunities.

Os investidores devem, portanto, usar várias lentes para obter informações profundas e orientadas a dados sobre as tecnologias individuais em que planejam investir e as inter-relações entre elas dentro do ecossistema mais amplo. E eles devem considerar se envolver com o ecossistema de investimento privado de várias maneiras, construindo um portfólio de investimentos em diferentes tecnologias complementares usando uma variedade de veículos de investimento, desde investimentos em estágio inicial a aquisições. Isso significa levar em consideração como a tecnologia em que eles estão investindo em uma estratégia determinada pela gama de possíveis investimentos relevantes, bem como como os retornos potenciais esperados espalham o risco em todo o portfólio. E como essas tecnologias provavelmente se tornarão tecnicamente e economicamente viáveis ​​em momentos diferentes, os investimentos devem cobrir uma variedade de empresas em diferentes estágios de prontidão tecnológica. Examinamos, entre outras coisas, onde fazer apostas específicas, com quem fazer parceria, onde investir em P&D precoce e como se envolver. O portfólio da empresa incluiu um foco de curto prazo na criação de propriedade intelectual existente em tecnologia híbrida diesel-elétrica para remessa de curta duração, produção de médio prazo e fornecimento de hidrogênio em parceria com fornecedores de equipamentos e apostas de longo prazo na distribuição de amônia para remessa de longa data.

Take a portfolio approach. Private investors should consider any investment they make as part of an overall portfolio of investments. This means taking into account how the technology they’re investing in fits into a strategy determined by the range of potential relevant investments, as well as how the expected potential returns spread the risk across the portfolio. And because these technologies will likely become technically and economically feasible at different times, investments should cover a variety of companies in different stages of technological readiness.

We recently worked with a US client in the shipping and trucking industry to develop a portfolio of low-carbon businesses. We examined, among other things, where to place specific bets, with whom to partner, where to invest in early R&D, and how to engage. The company’s portfolio included a near-term focus on building out existing intellectual property in diesel-electric hybrid technology for short-haul shipping, the medium-term production and supply of hydrogen in partnership with equipment suppliers, and long-term bets in the distribution of ammonia for long-haul shipping.

Parceiro com sabedoria. Encontre maneiras de colaborar com investidores fora do seu setor e até com os concorrentes, para acelerar a maturidade das tecnologias em que você investe e para ajudar a escalá -las quando amadurecem. Isso pode incluir a agrupamento de recursos ou a construção ou participação deliberada e cuidadosa de redes de inovação para abordar obstáculos e desafios técnicos específicos. Considere participar de um dos crescentes números de fundos de VC de fins especiais e sem fins lucrativos-como coalizão principal-que apóiam P&D de alto risco em estágio inicial em tecnologias de baixo carbono e monitore seus investimentos com o objetivo de investir ainda mais.

Em 2020, por exemplo, a gigante do envio Maersk liderou uma parceria de players-chave para criar o Centro Miqu-Kinney Møller MC-Kinney para frete de carbono zero. No setor de transporte marítimo, esses players incluíram abdominais, Cargill, Mitsubishi Heavy Industries, NYK Line e Siemens Energy; Em petróleo e gás, eles incluíram o total e a BP. A parceria se comprometeu a US $ 1,2 bilhão para financiar pesquisas sobre descarbonizar o setor de navegação, com o objetivo de atingir o zero líquido até 2050. A pesquisa se concentrará em soluções de energia para a indústria marítima, incluindo nova tecnologia de combustível, como amônia e hidrogênio. O Centro anunciou recentemente um projeto conjunto com a Alfa Laval, DTU Energy, Haldor Topsoe e Svitzer para acelerar a pesquisa sobre a tecnologia de células de combustível de óxido sólido, com o potencial de desenvolver uma solução altamente eficiente e escalável que ajudasse a desnacear os objetivos climáticos e a base da indústria marítima.

Corra os riscos. Combine investimentos ou participações em tecnologias mais antigas e mais maduras com investimentos em tecnologias menos maduras ou emergentes que poderiam adicionar mais escala ou eficiência. Alguns investimentos exigirão ter uma visão de longo prazo; portanto, reserve fundos para fazer várias apostas em startups mais arriscadas em estágio inicial e faça várias apostas. E esteja preparado para que alguns deles falhem. Helping to reach net-zero climate goals while profiting financially will require investing in often-untried, risky technologies. Match investments or holdings in older, more mature technologies with investments in less mature or emerging technologies that could add further scale or efficiency. Some investments will require taking a longer-term view, so set aside funds to make multiple bets in riskier early-stage startups and place multiple bets. And be prepared for some of these to fail.

Considere os riscos envolvidos no desenvolvimento de captura direta do ar, uma tecnologia altamente experimental destinada a converter o Airborne Co ₂ em combustíveis sintéticos utilizáveis. A engenharia de carbono, uma empresa canadense fundada em 2009, seis anos para começar a capturar co ₂ da atmosfera e mais dois para começar a produzir combustível sintético a partir do CO _{2 || 4010} . Only in 2016 did the company begin receiving substantial private investments from several oil and gas companies, including the venture arms of Occidental Petroleum and Chevron, and a number of VC and PE firms. Carbon Engineering has raised a total of $102 million and is now building its first commercial plants, in the US and the UK.

The Good Fight

Private investors are putting more money into developing and bringing to market the low-carbon technologies necessary to meet the goals of the Paris Agreement. But even more investment is needed, especially in the innovative new technologies with the most potential for replacing current sources of energy, reducing GHG emissions, sequestering CO ₂ e fornecer informações e orientações sobre nossos esforços para limitar a direção global. E não é de admirar, dado que essas novas tecnologias provavelmente servirão de base para uma economia verde em rápido crescimento em escala global e um planeta mais saudável. Wendi Backler

The smart money is already heading in this direction. And no wonder, given that these new technologies will likely serve as the basis for a rapidly growing green economy on a global scale and a healthier planet.