O setor tem vantagens claras para tornar os negócios que investe em mais ambiental e socialmente sustentável. Entrevistas com os principais jogadores apontam para cinco prioridades.
A pressão está crescendo private equity empresas para abordar questões ambientais e sociais - bem como gerar retornos financeiros. A falha em ativar uma massa crítica de parceiros gerais (GPS) e parceiros limitados (LPS) comprometidos com esse impacto pode expor a indústria a um escrutínio repugnante e regulatório aumentado. A indústria deve agir agora. No entanto, o investimento sustentável não precisa ser um requisito oneroso. De fato, o setor tem vantagens claras na geração de resultados. Com controle total de propriedade sobre empresas de portfólio e relativa liberdade de pressões de curto prazo para fornecer resultados, as empresas de PE podem liderar o caminho na geração de valor por meio Sustentabilidade .
Avaliar o estado atual do investimento sustentável no setor de educação física, realizamos entrevistas com mais de 30 principais GPs, LPs e especialistas do setor. Embora surgiram nenhum manual único, essas entrevistas destacaram cinco prioridades imediatas para empresas de private equity que desejam fazer um progresso mais rápido-e desbloquear mais valor-em investimento sustentável. A instalação de líderes que têm a experiência certa para atravessar os mundos do investimento e da sustentabilidade tradicionais é um primeiro passo crítico na construção dessas capacidades. Ao mesmo tempo, no entanto, é fundamental evitar isolar a responsabilidade operacional sob esses campeões. Os LPs e os GPs também devem mudar intencionalmente sua cultura organizacional, criando um senso de propriedade para iniciativas de sustentabilidade em todos os níveis.
Invest in capabilities and culture. Many LPs and GPs face a critical gap in the institutional capabilities necessary to act on sustainable investing opportunities. Installing leaders who have the right experience to straddle the worlds of traditional investment and sustainability is a critical first step in building these capabilities. At the same time, however, it is critical to avoid isolating operational responsibility under these champions. LPs and GPs must intentionally shift their organizational culture, too, creating a sense of ownership for sustainability initiatives at all levels.
Concentre-se em um plano de longo prazo. Para manter o curso, os LPs e os GPs privados devem aproveitar a maior flexibilidade do horizonte de tempo nos mercados privados para otimizar para obter resultados a longo prazo, não apenas vitórias rápidas. As partes interessadas e o progresso da marcação ao longo do caminho são vitais para proteger e manter a adesão. A comunicação do progresso requer o uso de métricas padronizadas (para permitir comparações) e relatórios personalizados (para acomodar os aspectos únicos de cada investimento). A transparência no nível dos ativos é crítica, uma vez que diferentes considerações se ligam a diferentes ativos e, como os portfólios giram aproximadamente a cada cinco anos. Mas essa abordagem não remove ativos problemáticos do mix global - apenas os move para outro proprietário. Por esse motivo, o PE não deve simplesmente despojar seu caminho para a sustentabilidade. Em vez disso, as empresas precisam abordar o desafio de sustentabilidade de frente, implantando capital para transformar ativos cinzentos em verdes. Esta é uma área em que a indústria de patrimônio privado como um todo pode ter um impacto desproporcional e onde as empresas individuais podem desenvolver recursos diferenciados. Em vez disso, LPS e GPS em todo o setor devem continuar colaborando para definir padrões e políticas apropriados. O momento atual e a maturidade relativa das medidas para combater as mudanças climáticas podem servir como um campo de teste para a ação sobre esses desafios do ecossistema, fornecendo modelos para a colaboração em todo o sistema em um conjunto mais amplo de tópicos de sustentabilidade. Isso apresenta não apenas riscos financeiros, reputação e regulatórios para que as empresas de investimento naveguem, mas também as oportunidades para alcançar a criação de valor a longo prazo. Private equity deve tomar medidas para aproveitar esta oportunidade. Building capabilities and driving cultural change to develop value proofs will take time and likely entail overcoming missteps along the way. To stay the course, private-equity LPs and GPs should take advantage of the greater time-horizon flexibility in private markets to optimize for long-term outcomes, not just quick wins.
Communicate the plan, along with measurable milestones en route. Because creating value through sustainability takes time—at both the individual asset level and the portfolio level—communicating the long-term plan to all stakeholders and marking progress along the way are vital to securing and maintaining buy-in. Communicating progress requires use of standardized metrics (to enable comparisons) and customized reporting (to accommodate the unique aspects of each investment). Asset-level transparency is critical, since different considerations attach to different assets and since portfolios turn over approximately every five years.
Don’t just divest, transform. Individual investors can progress toward their portfolio sustainability targets by divesting heavy-emitting assets and avoiding specific sectors. But this approach does not remove problematic assets from the global mix—it just moves them to another owner. For that reason, PE should not simply divest its way to sustainability. Instead, firms need to address the sustainability challenge head-on, by deploying capital to transform gray assets into green ones. This is an area where the private-equity industry as a whole can have a disproportionate impact, and where individual firms can develop differentiated capabilities.
Collaborate to address key barriers. Investors acting in isolation cannot effectively address such key sustainability challenges as standardization of measurement and reporting, and establishment of the right incentives to transform gray assets. Instead, LPs and GPs across the industry must continue to collaborate to set appropriate standards and policies. The current momentum and relative maturity of measures to combat climate change can serve as a testing ground for action on these ecosystem challenges, providing templates for system-wide collaboration across a broader set of sustainability topics.
The private equity industry is at a critical inflection point that requires participants to respond to rapidly evolving expectations about sustainability. This presents not only financial, reputational, and regulatory risks for investment firms to navigate, but also opportunities for them to achieve long-term value creation. Private equity must take action to seize this opportunity.
