2023 Pesquisa de investidores globais: prioridades em um mercado incerto

A pesquisa de investidores globais de 2023 da BCG constata que os investidores estão otimistas nos próximos três anos, fixando suas esperanças no crescimento mais forte do PIB e na inflação de resfriamento. Suas expectativas de alta de médio prazo e expectativas de retorno de mercado subiram para os níveis mais altos desde o início de nossa série de pesquisas em 2009.

a curto prazo, no entanto, os investidores estão preocupados com as altas taxas de juros e o risco de recessão. Como resultado, eles enfatizam que as empresas devem equilibrar o crescimento com a resiliência financeira para serem vistos como investimentos atraentes. Para os líderes corporativos, isso significa definir um convincente Estratégia de crescimento Nos próximos três a cinco anos, enquanto moldava uma organização eficaz e eficiente para entregá -lo. Eles devem alocar o capital cuidadosamente para as melhores oportunidades, levando em consideração as prioridades dos investidores.

abaixo, destacamos as principais conclusões da pesquisa. A apresentação de slides fornece uma visão mais detalhada do Resultados 5

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Apesar das preocupações com macro, os investidores expressam otimismo de médio prazo

Em todas as regiões, os investidores citaram duas preocupações macroeconômicas primárias: primeiro, taxas de juros e políticas monetárias e segundo, preços do consumidor e influência e influência da influência do consumidor e da demanda. Outras áreas de preocupação variam de acordo com a região. Os riscos geopolíticos são vistos como especialmente significativos pelos entrevistados na Europa e no Oriente Médio, enquanto a inflação de custos e salários é uma preocupação mais proeminente entre os da América do Norte e a região da Ásia-Pacífico. BCG's

Macroeconomic concerns led nearly half of global investors to anticipate a recession in 2023. North American investors expressed the most apprehension, while their Asia-Pacific counterparts remain comparatively optimistic. BCG’s Q2 2023 Verificação de pulso Dos investidores dos EUA, conduzidos no início de junho, descobriram que as expectativas de inflação e os medos de recessão permaneceram praticamente inalterados nos três meses desde que a verificação de pulso do BCG 2023 do BCG. Globalmente, os investidores projetam uma taxa anual de crescimento real do PIB de 3,1% e uma taxa média de inflação de 3,8% em 2024 e 2025.

Looking beyond 2023, investors foresee a rebound in GDP growth, albeit accompanied by inflation rates that are persistently higher than central banks’ target levels. Globally, investors project an annual real GDP growth rate of 3.1% and an average inflation rate of 3.8% in 2024 and 2025.

Considerando os medos de recessão de curto prazo, não é surpreendente que menos de 20% dos investidores expressem os sentimentos em relação aos próximos 12 meses-o menor nível de registro financeiro. (Consulte “Sobre a pesquisa”.) Por outro lado, mais de 70% dos investidores são otimistas sobre as perspectivas do mercado de capitais nos próximos três anos, que é a resposta mais otimista desde 2009.

Against this backdrop, investors anticipate an average total shareholder return (TSR) of about 8% from global capital markets over the next three years—the highest level since we began tracking TSR expectations in 2010. This optimism is largely fueled by diminished concerns surrounding current valuation levels, particularly outside of North America. Globally, only 45% of investors perceive capital markets as overvalued, a marked decrease from the previous five years when more than two-thirds of investors expressed such concerns.

Dadas as condições desafiadoras do mercado de curto prazo, os investidores disseram que estão sendo mais cautelosos. Mais de dois terços dos investidores estão mantendo mais dinheiro, aplicando taxas de desconto mais altas, dedicando mais tempo ao fluxo de caixa e análise do balanço e em transição seu foco de investimento do crescimento para o valor. Embora os investidores esperem que essas mudanças sejam temporárias, eles não antecipam uma reversão rápida. Por exemplo, mais de 60% dos investidores disseram que a mudança de preferência do crescimento para o valor persistiria por mais de um a três anos. No entanto, é digno de nota que o forte desempenho do S&P 500 na primeira metade de 2023 foi parcialmente impulsionado por estoques de tecnologia orientados para o crescimento-um comício alimentado pelo interesse dos investidores na IA. Multitaregas-Investir-se em crescimento a longo prazo, além de oferecer resultados de curto prazo e garantir resiliência suficiente para enfrentar os riscos contínuos. Aproximadamente 60% dos entrevistados consideram investir em crescimento ou proteger a receita como uma prioridade superior para empresas financeiramente saudáveis, enquanto metade dos pesquisados ​​enfatizou a importância de construir resiliência financeira e gerenciar o fluxo de caixa. O crescimento orgânico de longo prazo é a consideração clara de investimento número um para os investidores, com 59% dos entrevistados classificando-o entre as três principais considerações-mais do que o dobro da porcentagem de qualquer outro fator. Para que esse crescimento seja durável e para

The Takeaway for Corporate Leaders Is to Prioritize Growth and Resilience

As inflation moderates and recession fears subside, corporate leaders need to be multitaskers—investing in longer-term growth while also delivering short-term results and ensuring enough resilience to weather ongoing risks. Approximately 60% of survey respondents consider investing for growth or protecting revenue to be a top-three priority for financially healthy companies, while half of those surveyed emphasized the importance of building financial resilience and managing cash flow.

Striking a balance begins with defining a clear and compelling growth strategy for the next three to five years. Long-term organic growth is the clear-cut, number one investment consideration for investors, with 59% of respondents ranking it among their top-three considerations—more than twice the percentage for any other factor. For this growth to be durable and to Criar valor , no entanto, os líderes precisam garantir que suas empresas tenham as fundações certas, incluindo uma base de custos apropriada, uma estrutura de organização flexível e recursos atualizados. Os líderes também precisam garantir que seu portfólio de empresas seja estabelecido a longo prazo.

A alocação de capital desempenhará um papel crucial na obtenção do equilíbrio. Os investidores enfatizaram a importância de as empresas aumentarem os investimentos orgânicos, com mais da metade dos investidores classificando -a nas duas principais prioridades de alocação de capital para empresas financeiramente saudáveis. Isto foi seguido pelo fortalecimento do balanço, reduzindo a dívida, construindo reservas de caixa e buscando M&A . O aumento de dividendos ou as recompras agressivas era menos popular como a maneira ideal de implantar capital e fluxo de caixa livre. Mesmo assim, muitos investidores esperam que as empresas continuem pagando dividendos pelo menos nos níveis históricos que precederam a pandemia. Priorizar o crescimento e a resiliência financeira é um ato de equilíbrio difícil que requer uma abordagem bem considerada para alocar capital entre o crescimento orgânico, as fusões e aquisições e os pagamentos em dinheiro. Os líderes que elaboram um plano que leva em consideração as prioridades abrangentes dos investidores posicionarão suas empresas para oferecer TSR mais forte e sustentável, mesmo diante de possíveis ventos de curto prazo. Inscreva -se

The insights from BCG’s 2023 Global Investor Survey highlight the opportunities for financially healthy companies to benefit from investors’ medium-term optimism. Prioritizing both growth and financial resilience is a difficult balancing act that requires a well-considered approach to allocating capital among organic growth, M&A, and cash payouts. Leaders who devise a plan that takes into account investors’ wide-ranging priorities will position their companies to deliver stronger and more sustainable TSR even in the face of potential short-term headwinds.