O mundo está enfrentando um déficit de investimento em infraestrutura global
Economies are sustained by an intricate global network of infrastructure spanning energy generation, manufacturing, education, healthcare, and transportation via roads, railways, and ports. Infrastructure is a fundamental catalyst for productivity and economic growth. A 2022 World Bank study highlights the multiplier effect of infrastructure investment, finding that every dollar invested by the public sector generates an additional $1.50 in economic
Apesar do estoque existente de infraestrutura, a perspectiva global de infraestrutura revela um déficit substancial no investimento, projetando uma lacuna cumulativa de aproximadamente US $ 15 trilhões por
Exhibit 1. The cumulative gap between infrastructure supply and demand is expected to reach $15 trillion by
Historicamente, os projetos de infraestrutura em larga escala foram financiados principalmente pelos governos. No entanto, a magnitude do investimento global exigido, composto por orçamentos públicos já exagerados, destaca um papel emergente crucial para o setor privado. Os governos em todo o mundo estão formulando cada vez mais planos para reforçar as parcerias do setor privado (PSPs), empreendimentos colaborativos, onde atores privados fornecem capital e conhecimento para desenvolver infraestrutura pública, em parceria com o governo para entregar e manter esses projetos. petróleo que representa mais de ~ 35% do governo
A $2.5 Trillion PSP Infrastructure Opportunity in the GCC
Despite efforts to diversify, the GCC region remains heavily reliant on oil which accounts for over ~35% of government
At a recent PPP MENA Forum, economic leaders revealed that an impressive $4.1 trillion worth of PSP projects are planned for the region. Notably, 65% of these initiatives, representing a ~$2.5 trillion, are set to take place in GCC
Saudi Arabia leads the GCC in the value of total projects planned from 2024 to 2030 (Exhibit 2). UAE and Qatar also show significant potential, with substantial investments to enhance infrastructure and diversify their economies. Exhibit 2 highlights the steady rise in project value across the leading GCC countries, reflecting a regional commitment to infrastructure enhancement and economic diversification. While Saudi Arabia commands the largest share, the UAE and Qatar also present strong opportunities for PSPs, making them attractive markets for private sector investment.
Exhibit 2. Awarded and planned projects in the
O caminho equilibrado dos PSPs: Aproveitar oportunidades e gerenciar desafios
Muitos dos maiores objetivos econômicos dos governos não serão resolvidos apenas pelo financiamento público. Questões complexas, como desenvolvimento de infraestrutura em larga escala, prestação de serviços públicos eficientes e crescimento urbano sustentável, muitas vezes podem ser abordados de maneira mais eficaz através do PSP. Nesse cenário, todo mundo ganha - tanto governos quanto o setor privado. E a vitória pode ser substancial: os PSPs trazem uma série de vantagens, incluindo melhor seleção de projetos, linhas de tempo aceleradas, otimização de custos e qualidade de serviço aprimorada (Anexo 3). Ao alavancar esses benefícios, os governos podem melhorar significativamente sua infraestrutura, aumentando o crescimento econômico e oferecendo melhores resultados da comunidade. O primeiro é superar a inércia regulatória e institucional - estar disposta a adaptar as estruturas existentes para acomodar novas parcerias. O segundo desafio envolve recursos - definindo transações adequadas e monitoramento de financiamento e experiência para implementar esses projetos ambiciosos. Além disso, os governos devem navegar por desafios práticos, como perda de controle, incentivos desalinhados, para integrar com êxito os PSPs em seus planos de infraestrutura (Anexo 4). O potencial da participação no setor privado na infraestrutura, os governos precisam de uma visão estratégica clara e uma estrutura abrangente para a execução. Com isso em vigor, os desafios podem ser efetivamente gerenciados por meio de uma colaboração robusta entre os governos e o setor privado. O estabelecimento de estruturas legais e regulatórias claras que definem funções, responsabilidades e mecanismos de compartilhamento de riscos é essencial. Isso promove a transparência, responsabilidade e confiança pública. Construir capacidade no setor público de gerenciar e supervisionar projetos complexos de PSP também é crucial. O envolvimento das partes interessadas por meio de consultas públicas abrangentes garante o alinhamento de interesses e protege o apoio necessário para os projetos. Ao aprender com estudos de caso bem-sucedidos e adaptar as melhores práticas, os governos podem desbloquear o potencial total dos PSPs, impulsionando o crescimento econômico e melhorando significativamente a infraestrutura e os serviços públicos
Exhibit 3. Seizing the advantages of PSPs
While Public-Private Partnerships (PSPs) offer significant benefits, they also present several challenges. The first is overcoming regulatory and institutional inertia—being willing to adapt existing frameworks to accommodate new partnerships. The second challenge involves resources—ensuring adequate transaction & monitoring funding and expertise to implement these ambitious projects. Additionally, governments must navigate practical challenges such as loss of control, misaligned incentives, to successfully integrate PSPs into their infrastructure plans (Exhibit 4).
Exhibit 4. PSPs also come with challenges that must be managed carefully
To fully harness the potential of private sector participation in infrastructure, governments need a clear, strategic vision and a comprehensive framework for execution. With these in place, challenges can be effectively managed through robust collaboration between governments and the private sector. Establishing clear legal and regulatory frameworks that define roles, responsibilities, and risk-sharing mechanisms is essential. This fosters transparency, accountability, and public trust. Building capacity within the public sector to manage and oversee complex PSP projects is also crucial. Engaging stakeholders through comprehensive public consultations ensures the alignment of interests and secures the necessary support for projects. By learning from successful case studies and adapting best practices, governments can unlock PSPs’ full potential, driving economic growth and significantly improving public infrastructure and services. À medida que o primeiro aeroporto de Greenfield do país se desenvolveu sob um modelo PSP, ele estabeleceu uma nova referência para privatizações do aeroporto e demonstrou o grande potencial de tais
Pulling It All Together: A Model of Successful PSP
Bengaluru (Bangalore) International Airport is a standout success story of what a well-executed Private Sector Partnership can achieve. As the country's first greenfield airport developed under a PSP model, it set a new benchmark for airport privatizations and demonstrated the great potential of such
- Bancial e apoio financeiro: O governo indiano desempenhou um papel fundamental ao fornecer um número de juros de 20 anos de ~ US $ 40 anos de 20 anos
empréstimo. 8 8 Site de classificação e pesquisa da Índia Esse apoio financeiro foi essencial para reduzir a carga inicial do setor privado, tornando o projeto mais atraente para os investidores e garantindo a viabilidade a longo prazo. Receita inicialmente e a transição para um sistema híbrido posteriormente, forneceram estabilidade e previsibilidade para os investidores. Este sistema único aumentou o tráfego e a lucratividade do aeroporto. Os contratos flexíveis, incluindo uma concessão de 30 anos com uma opção de extensão de 30 anos e exclusividade dentro de 150 km - Supportive regulations and flexible contracts: Regulatory measures, such as maintaining a single-till system (pools all airport revenue, aeronautical and non-aeronautical, to keep charges lower for airlines and passengers) for revenue initially and transitioning to a hybrid system later, provided stability and predictability for investors. This single-till system boosted airport traffic and profitability. The flexible contracts, including a 30-year concession with a 30-year extension option, and exclusivity within a 150 km
RADIUS 9 9 Negócios hoje- onde será o segundo aeroporto de Bengaluru?, 2024 , garantido um período seguro e prolongado para retornos do investimento, aprimorando a confiança dos investidores. - Revenue sharing and BOT agreement: A deferred revenue share to the government for 10
anos 10 10 Documento de consulta no 10/2021-22 Resposta, Aera.gov, 2021 permitiu que o operador privado reinvestesse os ganhos iniciais para melhorar a infraestrutura e os serviços do aeroporto sem a pressão imediata de compartilhar lucros. O contrato Build-Operate-Transfer (BOT), que incluiu responsabilidades abrangentes de design, finanças, construção, manutenção e operação, garantiu a execução de projetos simplificada e eficiente, alavancando a experiência e a eficiência do setor privado. Isso não apenas forneceu fluxos de receita adicionais, mas também criou um ecossistema vibrante em todo o aeroporto, impulsionando um crescimento econômico adicional e tornando o aeroporto um centro de negócios central. - Land development for commercial use: The contract allowed Bengaluru (Bangalore) International Airport to develop the surrounding land for commercial purposes, including hotels, theme parks, golf courses, and business centers. This not only provided additional revenue streams but also created a vibrant ecosystem around the airport, driving further economic growth and making the airport a central business hub.
- Efficient operation and management: With private players holding a 74% stake in the
Venture 11 11 Site da Associação de Operadores Aeroportos Privados da Índia , o projeto se beneficiou de seus conhecimentos e eficiência no gerenciamento de projetos de infraestrutura em larga escala. Esse envolvimento do setor privado garantiu altos padrões em desenvolvimento e operação, levando a um rápido crescimento e melhorias significativas na qualidade do serviço.
The BLR Airport project has had a transformative impact, evidenced by several key achievements:
- Since its opening in 2008, BLR Airport has served over 38
milhão 12 12 Economic Times - Bengaluru International Airport Records mais alto tráfego de passageiros no EF23-24, 2024 passageiros e se tornam um dos aeroportos de crescimento mais rápido do mundo. Essa lucratividade impressionante foi impulsionada pelo crescimento dos passageiros, aumento da renda do aluguel e maior cobrança de receita com a taxa de desenvolvimento do usuário. Na extremidade baixa do envolvimento do setor privado, o setor privado gerencia principalmente tarefas operacionais sem investimento ou propriedade financeira substancial. Isso garante a prestação de serviços eficientes, minimizando o risco financeiro e a manutenção do controle de longo prazo no setor público. Eles operam esses projetos por um período especificado para recuperar seus investimentos antes de transferir a propriedade de volta ao setor público. Nesse modelo, o setor privado normalmente assume risco de custo, mas não a receita ou o risco de demanda. Essa abordagem atinge um equilíbrio entre risco e recompensa, alavancando a eficiência e o investimento do setor privado, retornando o ativo às mãos públicas. Esse modelo representa a privatização total, onde a entidade privada assume controle completo e possui risco de custo e receita/demanda, impulsionado pelo potencial de retornos significativos. Ao longo deste espectro, as partes interessadas podem adaptar os modelos PSP para aproveitar os pontos fortes de ambos os setores, abrindo caminho para projetos de infraestrutura bem -sucedidos e sustentáveis. Continue a ser desenvolvido, para superar desafios específicos. O modelo de anuidade híbrido (HAM), por exemplo, compartilha o risco de mais equitativas entre os setores público e privado. Sob Ham, um governo normalmente tem ~ 40% do custo do projeto durante a construção, enquanto o setor privado é responsável pelos restantes ~ 60%. Esse mecanismo de compartilhamento de custos atenua os riscos financeiros para players particulares, tornando-o especialmente atraente para projetos de infraestrutura em larga escala. A Índia foi pioneira na abordagem do presunto para catalisar investimentos nas estradas. O modelo foi introduzido para abordar o interesse em declínio no modelo BOT tradicional (Build-Operate-Operate), que frequentemente enfrentava desafios relacionados à receita de pedágio versus custo. Desde a sua introdução, Ham provou ser imensamente popular na Índia, com 235 projetos totalizando 10.000 quilômetros de rodovia concedida entre o EF16 e - The airport has facilitated economic growth in Bengaluru and positioned the city as a critical aviation hub in South India.
- In the financial year 2017-18, the airport posted a net profit of ~$100 Mn, a 33% increase from the previous year. This impressive profitability was driven by passenger growth, increased rental income, and higher revenue collections from the user development fee.
A Broad Range of PSP Models Exist, and Governments Are Continuously Innovating to Mobilize Their Full Potential
PSPs encompass a dynamic range of models, distinguished by the level of private sector involvement in financing and operations (Exhibit 5). At the low end of private sector involvement, the private sector primarily manages operational tasks without substantial financial investment or ownership. This ensures efficient service delivery while minimizing financial risk and maintaining long-term control within the public sector.
In the mid-range, the private sector takes on the responsibility of financing and constructing projects. They operate these projects for a specified period to recoup their investments before transferring ownership back to the public sector. In this model, the private sector typically assumes cost risk but not revenue or demand risk. This approach strikes a balance between risk and reward, leveraging private sector efficiency and investment while ultimately returning the asset to public hands.
At the upper end of the spectrum, the private sector adopts a comprehensive approach, encompassing financing, construction, operation, and long-term ownership. This model represents full privatization, where the private entity assumes complete control and bears both cost risk and revenue/demand risk, driven by the potential for significant returns. Along this spectrum, stakeholders can tailor PSP models to harness the strengths of both sectors, paving the way for successful and sustainable infrastructure projects.
Exhibit 5. A range of PSP models featuring distinct levels of private sector involvement
New PSP models continue to be developed, to overcome specific challenges. The Hybrid Annuity Model (HAM), for example, shares risk more equitably between the public and private sectors. Under HAM, a government typically bears ~40% of the project cost during construction, while the private sector is responsible for the remaining ~60%. This cost-sharing mechanism mitigates financial risks for private players, making it especially attractive for large-scale infrastructure projects. India has pioneered the HAM approach to catalyze road investments. The model was introduced to address declining interest in the traditional BOT (Build-Operate-Transfer) model, which often faced challenges related to toll revenue versus cost. Since its introduction, HAM has proven to be immensely popular in India, with 235 projects totaling 10,000 kilometers of highway awarded between FY16 and
The model has been so successful that it is now starting to be applied in other areas of transportation, for example in India’s Eastern Dedicated Freight Corridor rail project. This project involves the construction of an 1,856-kilometer freight corridor for the more efficient transportation of goods across the
Harnessing Sustainability: The Future of Private Sector Participation
The global shift towards sustainable infrastructure is gaining momentum as countries aim to combat climate change and foster environmental stewardship. Infrastructure plays a pivotal role in addressing climate challenges and meeting diverse societal needs. The choices communities make in what to build and how to build it significantly influence progress toward lower carbon footprints and more inclusive societies. Investments in sustainable infrastructure are on the rise, with projects such as electrified public transport leading the way towards cleaner energy sources. Green infrastructure, including efficient public transport and essential utilities, elevates people’s quality of life and underscores the private sector's crucial role in driving green development.
A comprehensive approach to incorporating sustainability into PSPs is exemplified by the Rizal Wind Farm Project in the Philippines. Developed through a PSP model, this project generated 54 MW of renewable energy with 27 wind turbines, significantly reducing carbon emissions and creating
O sucesso do projeto se deve a soluções inovadoras e uma abordagem estratégica para enfrentar os desafios. Os obstáculos financeiros foram abordados por meio de parcerias com investidores privados, o Banco Asiático de Desenvolvimento e os bancos locais. As dificuldades logísticas do transporte de turbinas para a área montanhosa foram atenuadas por envolvendo unidades do governo local (LGUs) e funcionários do estágio de pré-desenvolvimento. Consultas e reuniões públicas com autoridades locais promoveram aceitação e confiança social. A LGUS apoiou o mapeamento e as negociações de terras, facilitando a aquisição do local e abordando as preocupações do proprietário da terra. Esses elementos, combinados com o engajamento local, a participação do setor privado e a integração de políticas, criaram um ambiente propício para o sucesso, estabelecendo um precedente para futuras iniciativas sustentáveis de PSP. Investimentos futuros impulsionados por desenvolvimentos de sustentabilidade devem aumentar drasticamente.
The Rizal Wind Farm's success illustrates the potential for sustainability-focused PSP projects to attract significant investment. Future investments driven by sustainability developments are projected to rise dramatically.
Participação do setor privado para impulsionar a transformação da Arábia Saudita
Arábia Saudita fica à beira de uma transformação econômica monumental. Como a maior economia do GCC, com o PIB não petrolífero projetado para atingir aproximadamente US $ 1,3 trilhão por
The Kingdom is planning multiple major projects, collectively estimated to reach $2.7 trillion by
Expanding its use of PSPs will significantly boost private sector employment, in line with the country’s goal to create 3 million private sector jobs in the next
Deep Dive
Medina Airport stands as a testament to the successful implementation of PSPs in Saudi Arabia. It is the first and only privatized airport in the Kingdom, and has achieved remarkable milestones since its privatization in 2012. Operated by Tibah, a consortium led by TAV Airports with local partners Al Rajhi and Saudi Oger, the airport has experienced substantial growth (Exhibit 6).
Medina Airport experienced a
Among its many successes, Medina Airport:
- Expanded airport size by over 50%
- Increased the number of destinations by 20%
Pós-privatização. 22 22 Chaouk et al., 2019 - aumentou o número de companhias aéreas que servem o aeroporto em 16% de 2012 para
2016 23 23 Chaouk et al., 2019 - Receitas aeronáuticas reduzidas como uma proporção da receita operacional total de 92% em 2014 para 83% em
2016 24 24 Chaouk et al., 2019 - mobilizado US $ 1,4 bilhão em particular
Investment 25 25 International Finance Corporation, Banco Mundial, Histórias de PPP: Aeroporto de Madinah, 2012 - Introduziu as melhores práticas globais em eficiência energética, reciclagem, emissões de gases de efeito estufa e uso de água (agora está visando a certificação LEED Silver, que seria a primeira na região
) 26 26 International Finance Corporation, Banco Mundial, Histórias de PPP: Aeroporto de Madinah, 2012 - Forneceu emprego direto por meio de operações de construção e aeroportos, e emprego indireto através de aumentos no turismo e o desenvolvimento de indústrias baseadas no conhecimento no
Área 27 27 International Finance Corporation, Banco Mundial, Histórias de PPP: Aeroporto de Madinah, 2012
O aeroporto também foi classificado como o melhor aeroporto da região do Oriente Médio na categoria de 10 a 15 milhões de passageiros por ano pela amplamente reconhecida Programa de Prêmio de Qualidade do Serviço de Aeroporto da ACI em 2018. Seu sucesso financeiro é evidente em sua impressionante participação de 54,5% da Autoridade Civil da Autoridade Civil
The argument for expanding PSPs in Saudi Arabia is compelling. Vision 2030 outlines ambitious goals that require an unprecedented level of investment and expertise, which the private sector can provide. By integrating private sector efficiencies and innovations, the Kingdom can address its mega projects’ financial and operational challenges. PSPs also offer a pragmatic solution to the pressing need for infrastructure modernization, which is critical for sustaining economic growth and improving the quality of life for Saudi citizens.
Saudi Arabia has made progress in this direction with the recent enactment of the Private Sector Participation Law and the formation of the National Center for Privatization (NCP). Prior to the introduction of the law, the regulatory environment in the country was not conducive to attracting private sector funding.
Countries like Türkiye and several others in the MENA region provide excellent examples of how robust legal and regulatory frameworks can drive PSP success. Türkiye, renowned for its best-in-class PSP regulations, has developed comprehensive legal schemes that promote transparency, competitiveness, and reliability, attracting substantial private investment across various
Em 2022, o Centro Nacional de Privatização na Arábia Saudita introduziu novos regulamentos de implementação que otimizam o processo PSP no país. Esses regulamentos estão alinhados com as melhores práticas internacionais e as experiências locais, garantindo justiça, transparência e eficiência em projetos de PSP. Ao substituir as diretrizes desatualizadas, o PNC criou um processo mais robusto e transparente, dos estudos iniciais ao gerenciamento de contratos. A aprovação desses regulamentos marca um passo significativo, posicionando a Arábia Saudita para atrair mais investidores, mitigar riscos e aumentar as contribuições do setor privado para o PIB do reino. Embora os novos regulamentos forneçam uma base sólida, são necessárias mais soluções criativas para atender às necessidades dinâmicas do cenário econômico do reino. Com base nas melhores práticas globais, é evidente que a inovação nos PSPs pode gerar eficiência, reduzir custos e maximizar o valor. Ao promover uma cultura de inovação, a Arábia Saudita pode melhorar sua competitividade e se posicionar como líder no desenvolvimento de infraestrutura. O compromisso do reino com a inovação será crucial para atrair investimentos privados substanciais e atingir com sucesso as metas da visão 2030. Essa estrutura garante que os PSPs operem dentro de regras claras e previsíveis, reduzindo as incertezas para os investidores e promovendo um ambiente estável. Os principais componentes incluem uma política abrangente de PSP, modificações legais necessárias e uma configuração institucional que define e aloca claramente a autoridade para o gerenciamento de PSPs.
To truly excel and lead in the global arena, Saudi Arabia must continue to evolve beyond traditional PSP models and embrace innovative approaches. While the new regulations provide a solid foundation, more creative solutions are necessary to meet the dynamic needs of the Kingdom's economic landscape. Drawing on global best practices, it is evident that innovation in PSPs can drive efficiency, reduce costs, and maximize value. By fostering a culture of innovation, Saudi Arabia can enhance its competitiveness and position itself as a leader in infrastructure development. The Kingdom's commitment to innovation will be crucial in attracting substantial private investment and successfully meeting Vision 2030 goals.
Recipe for Successful PSPs
- Favorable regulatory environment: Establishing a robust legal and institutional framework with an independent regulatory function and trusted dispute-resolution process is essential. This framework ensures PSPs operate within clear, predictable rules, reducing uncertainties for investors and fostering a stable environment. Key components include a comprehensive PSP policy, necessary legal modifications, and an institutional setup that clearly defines and allocates authority for managing PSPs.
- GOVERNO FORTE E APOIO POLÍTICO PARA PSPS: O compromisso do governo com os programas PSP é crucial. Isso inclui não apenas o suporte político, mas também o estabelecimento de unidades PSP dedicadas que possuem as habilidades e o talento para gerenciar essas parcerias de maneira eficaz. A estabilidade política e o apoio consistente em diferentes administrações governamentais fortalecem ainda é vital fortalecer ainda mais ainda mais a confiança a confiança dos investidores privados. Cada projeto deve ser selecionado com base em uma rigorosa análise de valor a dinheiro para garantir que os PSPs ofereçam melhor valor para os contribuintes do que as compras do governo tradicional. Essa abordagem atrai empresas para o mercado e sinaliza o compromisso do governo com o programa PSP. Justiça:
- Pipeline of bankable projects: Developing a continuous and well communicated pipeline of projects derived from comprehensive infrastructure plans is vital. Each project should be selected based on rigorous value-for-money analysis to ensure that PSPs provide better value for taxpayers than traditional government procurement. This approach attracts companies to the market and signals the government’s commitment to the PSP program.
- Early and systematic private sector consultation: Early engagement with the private sector helps identify challenges, align objectives with market realities, and incorporate their expertise, fostering collaboration and enhancing PSP success and sustainability.
- Transparency and fairness: A transparência no programa PSP é essencial para obter uma ampla adesão do setor privado e do público. Os processos transparentes constroem confiança e garantem que todas as partes interessadas tenham confiança na justiça do sistema. Isso inclui o estabelecimento de um processo de aprovação claro, um processo padronizado para aquisição de terras, mecanismos de financiamento institucionalizados para custos de preparação do projeto e modelam documentos para o processo de licitação. Ao forjar alianças robustas entre governos e entidades privadas, os países podem efetivamente preencher a lacuna de investimento em infraestrutura, alimentando o crescimento econômico sustentável e elevando a qualidade de vida por milhões. Liberar o potencial do setor privado pode não apenas aliviar as pressões fiscais, mas também pode ajudar a cultivar uma força de trabalho altamente qualificada e diversificar o cenário econômico. Essa abordagem mitiga os riscos de volatilidade econômica e prepara o cenário para um crescimento dinâmico e resiliente. Os métodos de financiamento tradicionais são simplesmente inadequados para futuras demandas de infraestrutura; Os orçamentos públicos são esticados demais para apoiar os níveis de investimento necessários. É hora de adotar modelos inovadores do PSP para explorar novos fluxos de finanças privadas e revolucionar a entrega do projeto, garantindo a infraestrutura que atenda às necessidades de um mundo em evolução.
- Efficient, streamlined procurement processes: Standardizing the project preparation and procurement process can significantly reduce transaction costs and improve predictability. This includes establishing a clear approval process, a standardized process for land acquisition, institutionalized funding mechanisms for project preparation costs, and model documents for the tendering process.
Increased private-sector participation through PSPs is one of the key solutions the world needs for driving global infrastructure development. By forging robust alliances between governments and private entities, countries can effectively bridge the glaring infrastructure investment gap, fueling sustainable economic growth and elevating the quality of life for millions. Unleashing the private sector’s potential can not only ease fiscal pressures but can also help to cultivate a highly skilled workforce and diversify the economic landscape. This approach mitigates the risks of economic volatility and sets the stage for resilient, dynamic growth. Traditional financing methods are simply inadequate for future infrastructure demands; public budgets are stretched too thin to support the necessary investment levels. It is time to embrace innovative PSP models to tap into new streams of private finance and revolutionize project delivery, ensuring infrastructure that meets the needs of an evolving world.
