Going Green: posicionando sua empresa para ganhar em uma transição climática acelerada

Embora lento para iniciar, a ação climática na Austrália está acelerando. Principais empresas, consumidores, governos e reguladores estão procurando maneiras de abordar as mudanças climáticas, com as instituições financeiras desempenhando um papel crítico. Ao facilitar o fluxo de capital e capacidades para as oportunidades certas, não apenas os bancos e as seguradoras podem diminuir seu risco, mas também podem se posicionar para tomar participação de um crescente pool de valor verde à medida que a transição ganha impulso.

Devido à dependência da Austrália de carvão e gás natural para energia, e nossa dependência de indústrias de exportação difícil de abate, a Jornada da Austrália em direção à neutralidade climática tem sido mais lenta, em relação a outras partes do mundo. Mas agora, nossa transição está se acelerando e há oportunidades comerciais promissoras para instituições financeiras, especificamente bancos e seguradoras.

The market for sustainable banking alone is expected to grow to $4-8 billion ¹ 1 Principalmente volumes de substituição, não incrementais. em receita anual até 2030 (entre institucional, corporativo, PME e varejo), com mais US $ 7-9 bilhões em receitas anuais de produtos de seguro sustentável. Embora a lucratividade atual de muitos produtos financeiros sustentáveis ​​seja baixa e enfrente uma pressão adicional pelo aumento dos custos de conformidade ² 2 Por exemplo, relatórios obrigatórios aumentados de divulgações financeiras relacionadas ao clima ( https://treasury.gov.au/consultation/c2024-466491=), aumento da investigação sobre reivindicações relacionadas ao clima (= https://www.ft.com/content/2e626aec-aeee-4043-a50f-09a93652a2788), projeto de uma taxonomia de finanças sustentáveis ​​comuns (|| 3649 https://www.asfi.org.au/publications/australian-framing-paper-designing-australias-sustainable-finance-taxonomy) , esse não será o caso para sempre. À medida que os volumes sustentáveis ​​de produtos financeiros surgem, bancos e seguradoras que estabelecem as fundações para o sucesso hoje, estarão em melhor posição para vencer amanhã. Aqueles que não podem., O risco não apenas fica aquém dos padrões regulatórios, mas perdendo a confiança, a receita e a participação de mercado dos clientes ³ 3 Pesquisa de BCG na Europa "iniciativas ESG em instituições financeiras" (Q1 2023). .

Nos últimos anos, bancos e seguradoras australianos tomaram medidas climáticas significativas, descrevendo as vias detalhadas de redução de emissões. Essas vias são projetadas para alinhar seus portfólios em relação ao zero líquido até 2050, apoiados por metas cruciais de médio prazo para 2030 e sustentadas por ações comerciais concretas. Além disso, eles estão criando acesso ao capital para financiar a resiliência e adaptação da comunidade, melhorando a transparência, cumprindo obrigações rigorosas de relatórios. A pergunta para os líderes empresariais agora é 'Como posso posicionar meu negócio para ganhar em um ambiente neutro de clima acelerado?'

We propose leaders consider three levers to strategically position their businesses for long-term success:

1. An operating model that supports the climate transition
2. An linha de frente ativada e organização com ferramentas e conhecimentos prontos para o clima
3. oright product selection, market positioning and capabilities for viable economic returns

1. An Modelo operacional que suporta a transição climática

To deliver a cohesive climate strategy at scale, organisations must balance having central oversight, against empowering their teams to own and drive the agenda. The precise operating model that strikes this balance will typically depend on four factors: i) business (and climate) strategy, ii) climate capability, iii) climate-aligned culture, and iv) climate-related incentives.

For many banks and insurers, it’s unclear how climate action will specifically affect their business strategy, including which climate capabilities they will need to develop or acquire, and when. But we do know that even the most sophisticated players are still fine-tuning their climate and sustainability operating model (Exhibit 1). Many are opting for a ‘hybrid’ model that optimises for central coordination of climate efforts while enabling autonomy over delivery and outcomes across business lines, as they work towards a ‘decentralised’ model to truly embed climate in the way they do business.

Exhibit 1. Climate and sustainability operating models in financial institutions

Em nosso trabalho, apoia os líderes da indústria a transformar seus modelos operacionais em melhor incorporar clima e sustentabilidade, quatro princípios de design sustentaram o sucesso:

1. liderado por executivos e de propriedade de negócios Champion your organisation’s ambition and climate strategy from the top, fostering a strong sense of ownership and accountability for execution within lines of business
2. Liderado por propósito Articulate your organisation’s purpose, and how it fits with sustainability, and create the environment and context to shape behaviours and make sustained change possible
3. Orientado por impacto Establish quantitative measures of success to create a sense of individual (e.g. for leaders) and collective (e.g. for teams) ownership for achieving your climate ambition
4. Partner-enabled Develop partnerships that can accelerate your organisation’s capability building and learning (e.g. with government, software and data providers, peers, industry leaders)

To apply these design principles effectively, banks and insurers must ensure accurate carbon accounting for their scope 1, scope 2 and Escopo 3 (emissões financiadas). Esta é uma etapa crítica, mas desafiadora, na execução da estratégia climática: uma pesquisa recente do BCG constatou que o maior desafio para os bancos na implementação de suas estratégias de ESG é coletar dados de ESG (incluindo dados de emissões) e implementação em seus processos e sistemas ³ 3 Pesquisa de BCG na Europa "iniciativas ESG em instituições financeiras" (Q1 2023). .

O modelo operacional correto pode desbloquear benefícios significativos. Em 2021, a seguradora multinacional britânica Aviva estabeleceu a meta climática mais ambiciosa do setor: alcançar zero líquido em suas operações, investimentos e portfólios de subscrição até 2040. Para executar sua estratégia climática, a Aviva desenvolveu um plano de transição climática (CTP) com alavancas para reduzir as emissões absolutas. O CTP foi sustentado por um redesenho detalhado do modelo operacional, que promoveu um forte momento interno e reuniu mais de 60 líderes em torno dos objetivos climáticos. A empresa agora está bem posicionada para expandir suas capacidades para seleção e preço de riscos de ativos verdes, com a oportunidade de aumentar sua participação de mercado.

2. AN Ativado FRONTLINE Com ferramentas e conhecimentos prontos para o clima

Empresas e consumidores australianos são intensamente preocupados que o seu comportamento pode ter um impacto direto nas mudanças climáticas-e eles estão em andamento em SM: ||

• 75% of Australian SMEs are worried about effects of climate change on operations ⁴ 4 Pesquisa de Hub Climate SME (n = 344 PMEs em 40 países, incluindo a Austrália), Capterra SME Survey (n = 255 PMEs australianas), (2023)
• 50% dos líderes empresariais australianos acreditam que como abordam questões ambientais informarão materialmente o sucesso futuro de seus negócios ⁵ 5 Estudo de sustentabilidade ambiental da SAP (2022).
• 60% das PMEs australianas classificam as habilidades e as lacunas de conhecimento como os principais motivos que impedem a ação ⁴ 4 Pesquisa de Hub Climate SME (n = 344 PMEs em 40 países, incluindo a Austrália), Capterra SME Survey (n = 255 PMEs australianas), (2023)
• 75% dos consumidores australianos acreditam que seu comportamento tem um impacto direto nas mudanças climáticas ⁶ 6 BCG Rebex Consumer Survey (2023).
• 50% dos australianos acreditam que podem fazer a diferença nos impactos da mudança climática ⁷ 7 Relatório de Mudança Climática de Ipsos (2023).
• 40% dos australianos faria mais se soubessem que outros estavam fazendo o mesmo ⁷ 7 Relatório de Mudança Climática de Ipsos (2023).

Então, qual o papel das instituições financeiras? Financial institutions are among the most trusted organisations in Australia ⁸ 8 BCG Rebex Consumer Survey (2021). Em resposta à pergunta “Quanto você confia nas seguintes organizações para manter seus dados seguros?”, Bancos e seguradoras classificaram 1 ^ST e 3 ^RD, respectivamente. . Por meio de relacionamentos diretos com líderes empresariais e consumidores, know-how, capacidades e dados, eles podem responder ao comportamento corporativo e do consumidor e ajudar a alocar capital, produtos e recursos para atividades, produtos e serviços relacionados ao clima, onde é necessário. Embora as instituições financeiras às vezes demorem a capitalizar esses recursos, Ativação da linha frontal fornece uma solução potencial. Por exemplo, quando um grande banco dos EUA implementou um programa de ativação da linha de frente climática em seus negócios, os banqueiros envolveram 65% de seus clientes em discussões em estratégia climática em apenas 8 meses. Seguindo o divulgação direcionado subsequente, 20% de seus clientes entraram no pipeline ou nas conversas ativas sobre transações relacionadas ao clima. e descubra onde eles vêem as maiores oportunidades para atender às necessidades e expectativas do cliente)

This means empowering your client-facing teams with the tools and knowledge to engage large, mid-market and SME clients on their climate strategies and carbon emissions. For example, when a major US bank implemented a climate frontline activation program across its business, bankers engaged 65% of their clients in climate strategy discussions in just 8 months. Following subsequent targeted outreach, 20% of their clients entered the pipeline or active deal conversations on climate related transactions.

In our experience, the following five steps can help financial institutions create and maintain an activated frontline and organisation:

1. Baseline | Understand your starting point (e.g. survey your frontline to understand their climate knowledge, identify gaps in knowledge, data or tools and uncover where they see the greatest opportunities to meet client needs and expectations)
2. Defina sua ambição Align on what you want to achieve and how you will measure success (e.g. additional leads generated, revenues, engagement, customer sentiment scores)
3. Upskill your frontline | Develop and roll-out a bespoke climate-knowledge upskilling program (Anexo 2), informado pelas necessidades da sua linha de frente, lacunas de dados relevantes e os tópicos climáticos mais prementes para os clientes, ativados por ferramentas digitais familiares e eficazes (por exemplo, CRM)
4. Teste e aprenda Gather feedback from clients and the frontline and monitor progress against your measures of success to inform modifications to the program before scaling
5. Scale A linha frontal é apenas o início da linha do início. Sua ambição e estratégia climática

Anexo 2. Entendendo a jornada de ativação da linha de frente

3. A seleção certa de produto, o posicionamento do mercado e as capacidades para retornos econômicos viáveis ​​

Enquanto globalmente, os produtos financeiros sustentáveis ​​estão entre as ferramentas mais impactantes para impulsionar a descarbonização, a Austrália demorou a desenvolver e adotar esses produtos ⁹ 9 Por exemplo, os títulos corporativos e soberanos verdes chegaram mais tarde ao mercado do que outros países, e as hipotecas verdes têm menos de [25%] a penetração dos principais mercados europeus. . Mas as coisas estão mudando: os 4 principais bancos já introduziram hipotecas verdes e títulos sustentáveis ​​e, em junho de 2024, o governo australiano emitiu seu primeiro título soberano. Apresenta -lhes o que eles precisam participar da transição climática? Espaço? atividades de empréstimos, como projetos verdes e empréstimos ligados à sustentabilidade (SLLs); Expansão da capacidade de empréstimos própria, como títulos verdes emitidos pelo banco; e apostas de ações, como empreendimentos verdes

When choosing the products to offer, there are three important questions for business leaders to consider:

1. What product offering addresses our clients’ needs, and presents them with what they need to participate in the climate transition?
2. How should our organisation position itself in the market to achieve economically viable returns?
3. What capabilities do we need to build to effectively compete in this space?

Let’s explore how to answer these questions with a wholesale banking example.

Products

Banks channel capital into green finance primarily through capital market activities such as bank-facilitated green bonds; lending activities such as green projects and sustainability-linked loans (SLLs); own loan capacity expansion such as bank-issued green bonds; and equity stakes such as green ventures ¹⁰ 10 Universidade de Cambridge. "Banco 2030. Acelerando a transição para a economia de baixo carbono", (2020). .

Embora a oportunidade de longo prazo para esses produtos sustentáveis ​​seja clara, alcançar a lucratividade de curto a médio prazo pode ser um desafio. Por exemplo:

• Bonds verdes Ofereça apenas benefícios marginais aos emissores, ao mesmo tempo em que incorrava custos extras devido a obrigações de relatórios e conformidade. Estudos indicam nenhuma vantagem de preços consistente para títulos ESG ¹¹ 11 https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-10/esma50-524821-2938_the_european_sustainable_debt_market_-_do_issuers_beneform_from_an_esg_pricing_market_-_do_los_bened_from_an_esg_pring_market_-_do_dosffromfrom3 . .
• empréstimos verdes Competição intensa com preços/margens, com bancos ansiosos para adicionar esses produtos para crescer e cumprir os compromissos climáticos. Os mutuários corporativos que tomam empréstimos verdes, esperam pagar taxas de juros mais baixas do que aqueles com empréstimos marrons, devido a benefícios ambientais. Por exemplo, para atrair novos clientes, os principais bancos australianos lançaram recentemente empréstimos verdes comerciais, oferecendo taxas mais baixas para empréstimos sustentáveis ​​projetados para financiar iniciativas ambiciosas com eficiência energética, embora sua estrutura de custos seja a mesma ou superior ¹² 12 https://www.anz.co.nz/business/borrow/anz-business-green-loan/; www.commbank.com.au/articles/newsroom/2024/03/cba-launches-business-green-loan.html; https://www.westpac.co.nz/business/products-services/loans-overdrafts/sustainable-business-loan/||3922; https://www.nab.com.au/business/loans-and-finance/vehicle-or-equipment/green-equipment-finance, https://www.nab.com.au/business/loans-and-finance/agribusiness-loans/green-finance-agri, https://www.nab.com.au/business/loans-and-finance/business-loans/commercial-real-estate) (Lista não exaustiva). .
• financiamento do projeto deve equilibrar retornos mais altos com riscos mais altos e difíceis de controlar. Muitas tecnologias, como hidrogênio verde e usinas geotérmicas, estão em estágios precoces de desenvolvimento e adoção, afetando os perfis de risco/retorno devido a altos compromissos de capital, efeitos de desconto e incertezas de mercado, tecnologia e regulamentares. Estratégias de mitigação dependem de due diligence e cooperação do setor público para políticas de risco ¹³ 13 https://www.wri.org/insights/de-risking-low-carbon-investments .

Posicionamento do mercado

retornos econômicos viáveis ​​não estão principalmente no próprio produto, mas em volumes e recursos de dimensionamento e modelos operacionais econômicos. É importante saber onde jogar e como posicionar seus negócios para obter sucesso. Determinando a oportunidade de financiamento sustentável para os bancos

The most effective approach to identifying attractive climate-related financing opportunities involves sizing the market and understanding the addressable opportunity, through six steps (Exhibit 3).

Exhibit 3. Wholesale Banking | Determining sustainable financing opportunity for banks

Recursos

Além de selecionar os produtos certos e o posicionamento do mercado, melhorar a lucratividade exige instituições financeiras paraselectively build emergent climate and technical capabilities based on a structured business case. This includes building asset-specific expertise in regulation — including green taxonomy — and the technology related to the underlying assets being financed, such as bespoke renewable energy technologies. Additionally, cross-functional skills in CO2 accounting, data analytics, risk management, and supporting functions are essential. These capabilities ensure proper emissions tracking, climate disclosure reporting and compliance as well as pricing and underwriting related to the underlying assets. This is particularly important as a defensive play in a market like Australia, where government policies — including regulatory changes — technological innovation, and greater consumer awareness, demand and willingness to pay for sustainability will likely make sustainable products increasingly attractive in the future.

Resumo

Instituições financeiras, particularmente bancos e seguradoras, apoiam os esforços de sustentabilidade em todos os setores econômicos e das principais empresas para o cliente individual. Ao criar um maior acesso ao capital verde, as instituições financeiras podem obter um valor adicional significativamente em classes de ativos em rápido crescimento. Ashlen Wood, Julie Nguyen, James Melland, Rebecca Diepenheim e Krishna Das por suas contribuições vitais para o desenvolvimento deste artigo. Inscreva -se

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The authors extend their gratitude to Erich Suess, Natalie Ernst, Marko Kraljev, Arjun Nath, William Ta, Benedicte Montgomery, Mihirkul Vikram, Zoe Whitewolfe, Raluca Gligor, Jan Loubal, Ashlen Wood, Julie Nguyen, James Meland, Rebecca Diepenheim and Krishna Das for their vital contributions to this article’s development.