Emerging-Market Companies Up seu jogo

This is an excerpt from  O BCG Local Dynamos de 2018: Empresas emergentes do mercado no jogo .

É um histórico invejável: a empresa indiana Relago Footwears viu um aumento de quase 12 vezes nas receitas em 12 anos, enquanto suas margens continuam a exceder as da formidável corporação multinacional (MNC). A chave para esse sucesso está fornecendo um grande valor ao consumidor em preços competitivos.

Relaxo’s success—and those of other emerging-market players—bears watching. These savvy local companies understand their home markets and have built business models and capabilities to capitalize on the powerful forces shaping their regions. They have experimented and innovated, honing winning strategies on the basis of their deep understanding of local preferences and dynamics. And their success comes as Mercados emergentes , apesar da desaceleração nos últimos anos, continue representando uma oportunidade atraente para empresas locais e globais. Grande parte desse crescimento foi alimentada por uma classe crescente de consumidores, compradores com expectativas crescentes de qualidade de produto e serviço e acesso on-line em constante expansão a essas ofertas. Explore o infográfico "O que está alimentando dinos

Para lançar luz sobre algumas das maiores histórias de sucesso, compilamos uma lista de 50 empresas, um grupo que dubávamos nos dinosidade local. Os dínamos locais são empresas privadas de alto desempenho em mercados emergentes que se concentram na frente de sua frente. Embora poucas dessas empresas sejam amplamente conhecidas fora de seu mercado doméstico, elas estão superando as duas empresas estatais locais, que têm vantagens embutidas e grandes multinacionais, que têm uma vantagem quando se trata de acesso a recursos e escalas. Nossa lista de empresas, é claro, não é exaustiva. O objetivo é destacar uma amostra representativa robusta dessas organizações, avaliando as inovações e as práticas de negócios que lhes permitem ter sucesso. (Consulte “Na pesquisa de dinose.”)

This is our most recent report spotlighting local dynamos. (See 2014 BCG Local Dynamos , Relatório BCG, julho de 2014.) Certamente o mundo mudou desde nossa última análise há quatro anos - principalmente, a competição global sofreu mudanças significativas. Os smartphones e outras ferramentas digitais estão aumentando a conexão global em velocidade vertiginosa, apesar do aumento do nacionalismo econômico em muitos trimestres. (Ver " Indo além da retórica , "Artigo do BCG, abril de 2017.) Não apenas essas forças afetam os mercados globais do comércio e do país, mas também têm repercussões profundas para os dinossais locais. O nacionalismo econômico dentro do país de origem de uma empresa, por exemplo, pode dar à organização um impulso e a venda de clientes e a proliferação de ferramentas digitais pode ajudar os dinâmicos locais - como bem como os membros do MNC ri. maneiras econômicas.

neste ambiente de mudança rápida, Os dínamos locais geralmente exibem várias características vencedoras :

• Identificando e atendendo ao aumento das expectativas dos clientes sobre a qualidade antes de muitos rivais
• Aproveitando a nova tecnologia agressivamente-geralmente em desenvolvimento de modelos de negócios digitais primeiro
• Crutando ecossistemas digitais que expandem seus produtos de alcance e recursos | Serviços
• Moving from a slate of traditional product offerings to a portfolio of products and services
• Atrair e reter cada vez mais talentos locais fortes

A história de Relaxo reflete vários desses fatores de sucesso. O mercado de calçados na Índia tem sido dominado por ofertas sem marca e preço baixo, com os concorrentes de calçados da MNC focados no final menor e premium do mercado. A Relago, no entanto, se concentrou no mercado carente no meio. A empresa foi além de sua oferta tradicional de chinelos de baixo preço para construir um portfólio lucrativo cortando várias categorias de calçados, incluindo sapatos esportivos. A Relago concentrou -se constantemente na ótima qualidade do produto, racionalizou seu portfólio e investiu na criação de novas marcas. Ele construiu uma posição dominante no segmento de calçados econômicos, onde as multinacionais, devido às suas estruturas de custos mais altos, não participam. Na categoria de sapatos esportivos premium, os produtos da Relago têm um preço de 30% a 50% abaixo das ofertas de MNC - um valor convincente para os consumidores. Além disso, diferentemente da maioria dos concorrentes locais, a Relago expandiu seu alcance ao assinar rapidamente distribuidores em larga escala, o que permitiu à empresa atender lucrativamente os milhares de pequenos varejistas que dominam o mercado. Ao mesmo tempo, a Relago se expandiu para novos canais, incluindo sua própria cadeia de mais de 300 lojas de varejo e mercados de comércio eletrônico. Além disso, o Relago continua a aumentar seu jogo, investindo em soluções digitais para melhorar a eficácia e a eficiência, especialmente em sua operação de vendas front-end. (Veja

The success of the local dynamos serves as a powerful example for any organization that aims to compete in emerging markets—whether it is an MNC, a company from an emerging economy that is becoming a worldwide leader (what we call a global challenger), or a local business. (See 2018 Global Challengers: Digital Leapfrogs , Relatório de BCG, maio de 2018.) Todos esses jogadores devem estudar os manuais dos dinossais locais para obter informações sobre o que é necessário para competir e vencer em alguns dos mercados de mais rápido que os mercados emergentes do mundo.

The Resilience of Emerging Markets

Economic growth in emerging markets has slowed in recent years, but it continues to exceed that of developed Economies. ¹ 1 Usamos A definição das Nações Unidas de países emergentes. (Ver Anexo 1.) O investimento direto estrangeiro nessas economias manteve-se constante, a aproximadamente US $ 700 bilhões por ano desde 2010.

Divergent Stories Across Countries

The story is hardly uniform across the emerging-market landscape, of course. Some emerging economies perform much better than others: in recent years, for example, China and India have been leading the pack in terms of economic growth. Russia and countries in Latin America, on the other hand, have posted growth rates that trail even those of developed economies. That weakness stems in large part from the end of the commodity boom that had contributed mightily to the growth of both regions.

ao mesmo tempo, também existem diferenças nos níveis regional e setorial. Um país com crescimento geral fraco do PIB pode ter regiões ou indústrias que estão crescendo de forma robusta e oferecem oportunidades de negócios atraentes. Por outro lado, algumas regiões e setores podem estar lutando em países que estão publicando um forte crescimento econômico em geral. No Brasil, por exemplo, a economia geral se contraiu de 2013 a 2015, mas o impacto não foi uniforme em todo o país.

For example, significant opportunities do still exist within Latin America and Russia. In Brazil, for instance, the overall economy contracted from 2013 through 2015, but the impact was not uniform across the country. Uma análise das despesas reais do consumidor no Brasil - Mais de 5 bilhões de transações anualmente de 2011 a 2015 - por BCG e Cielo descobriram que algumas regiões, incluindo a zona de agronegócio e exportação no centro do país e o interior do nordeste, se saíram relativamente bem. Enquanto isso, um recente Pesquisa de BCG com 4.000 consumidores russos encontrou motivos para otimismo em certas categorias de consumidores. Embora os consumidores tenham relatado o corte de não essenciais, como álcool e alimentos prontos para comer, quase metade pretende gastar mais em categorias, como alimentos frescos e educação, que contribuem para a saúde e o bem-estar de suas famílias. (Consulte Anexo 2.)

While unforeseen events can quickly alter the outlook for individual countries, in general it is likely that emerging markets overall will continue to outpace developed economies and will account for a significant portion of global economic growth. (See Exhibit 2.)

Quatro tendências poderosas são alertas emergentes. (Consulte Anexo 3.)

Within this setting, a number of developments are rapidly altering life—and the business landscape—in emerging markets. (See Exhibit 3.)

Crescimento populacional. Ocorreram aumentos e devem continuar fazendo isso, quase inteiramente em economias emergentes que não a China. Esse consumo privado foi alimentado pelas crescentes fileiras de consumidores experientes com hábitos de compra consistentes com a classe média em seu país. Em 2017, cerca de 1,5 bilhão de pessoas em todo o mundo ganhavam mais de US $ 10.000 por ano - mais do que o dobro do número em 2007. A empresa de vestuário Mavi, por exemplo, foi rápida em identificar a crescente popularidade de jeans na Turquia e construiu uma marca moda e aspiracional, ligando a moda de moda e os designers como Adriana Lima e Hussein Chalayan. A empresa também reforçou sua imagem de marca abrindo as principais lojas em Berlim, Frankfurt, Nova York e Vancouver. À medida que as perspectivas econômicas e os empregos nos centros urbanos melhoram, as pessoas estão deixando as áreas rurais em busca de posições de salários mais altos. Esses crescentes centros populacionais são mercados atraentes para empresas de vários setores, de bens de consumo a cuidados de saúde. Os hospitais da empresa de hospitais particulares, por exemplo, estão respondendo à necessidade de mais recursos de saúde nos centros urbanos em expansão da Indonésia. O siloam cresceu de apenas 4 hospitais em 2010 para 31 hospitais em 22 cidades até 2017, com planos de estabelecer 50 hospitais em 34 cidades até o final de 2019. Global population has increased by 800 million people from 2007 through 2017, and it is expected to rise from 7.5 billion to 8.4 billion by 2030. What’s more, these increases have occurred, and are expected to continue doing so, almost entirely in emerging economies other than China.

Rise of the Consumer Class. Private consumption has been the primary driver of growth in emerging markets, accounting for at least 50% of GDP growth since 2010. From 2007 through 2017, that consumption jumped by an estimated $7 trillion per year. That private consumption has been fueled by the growing ranks of savvy consumers with purchasing habits consistent with the middle class within their country. In 2017, an estimated 1.5 billion people around the world earned more than $10,000 a year—more than double the number in 2007. Apparel company Mavi, for example, was quick to spot the growing popularity of jeans in Turkey and has built a fashionable and aspirational brand by linking up with such top fashion models and designers as Adriana Lima and Hussein Chalayan. The company has also bolstered its brand image by opening flagship stores in Berlin, Frankfurt, New York, and Vancouver.

Fast Urbanization. Since 2007, the population in emerging-market cities has surged by about 500 million. As economic prospects and jobs in urban centers improve, people are leaving rural areas in search of higher-paying positions. These growing population centers are attractive markets for companies across a variety of sectors, from consumer goods to health care. Private hospital company Siloam Hospitals, for example, is responding to the need for more health care resources in Indonesia’s expanding urban centers. Siloam grew from just 4 hospitals in 2010 to 31 hospitals across 22 cities by 2017, with plans to establish 50 hospitals in 34 cities by the end of 2019.

Digital primeiro. Em 2017, havia cerca de 2,4 bilhões de usuários da Internet em mercados emergentes, um aumento de 1,8 bilhão desde 2007. Muitos desses usuários sempre acessaram a Internet por meio de um dispositivo móvel, e as ferramentas digitais são fortemente integradas à vida diária. Os consumidores chineses, por exemplo, efetuam pagamentos móveis anuais cerca de 50 vezes os consumidores dos EUA. E o crescimento explosivo das tecnologias digitais nos mercados emergentes continuará: os mercados emergentes devem ser responsáveis ​​por 95% dos novos usuários da Internet - cerca de 900 milhões de pessoas - através de 2022. Smartphone penetration and use in emerging markets exceeds that of developed markets. In 2017, there were roughly 2.4 billion internet users in emerging markets, an increase of 1.8 billion since 2007. Many of those users have always accessed the internet via a mobile device, and digital tools are tightly integrated into day-to-day life. Chinese consumers, for example, make annual mobile payments that are about 50 times those made by US consumers. And the explosive growth of digital technologies in emerging markets will continue: emerging markets are projected to account for 95% of new internet users—about 900 million people—through 2022.

Esse desenvolvimento cria uma grande oportunidade para empresas locais que são nativas digitais - as empresas cujos modelos são principalmente baseados em tecnologias digitais. O Capitec Bank, por exemplo, interrompeu o setor bancário na África do Sul usando a tecnologia digital para criar serviços bancários sem papel e de baixo custo. Isso inclui o uso de biometria para proteger e verificar contas e alavancar a inteligência artificial para tomar decisões de crédito. (Veja o Anexo 4.) Também existem dinossais locais em uma ampla variedade de setores e desenvolveram diversos modelos de negócios para ter sucesso em seus respectivos campos.

The 2018 Local Dynamos

No country or region has a monopoly when it comes to cultivating winning local companies: the 50 that we identified this year are emerging-market powerhouses spread across various regions, including Africa, Asia, Latin America, and the Middle East. (See Exhibit 4.) Local dynamos also exist in a broad assortment of sectors and have developed diverse business models to succeed in their respective fields.

No geral, as empresas em nossa lista refletem uma evolução em empresas emergentes. Além disso, essa mudança vai muito além da Internet e das categorias de alta tecnologia. Cerca de 22% dos dínamos locais de 2018 são nativos digitais e outros 38% começaram como empresas tradicionais, mas adotaram agressivamente as tecnologias digitais para melhorar sua competitividade. (Consulte o Anexo 5.)

O dinossais locais, como nos anos anteriores, publicou um forte desempenho financeiro - principalmente impressionante à luz do desafio mais desafiador. Um índice que compreende os 38 dinossais de capital aberto gerou retornos totais de acionistas de 18%de 2014 a 2017, mais que o dobro do desempenho dos mercados emergentes do MSCI (7%) e bem acima do S&P 500 (12%). Um fator importante dos fortes retornos do Local Dynamos foi um crescimento robusto da linha superior. De 2014 a 2017, o mesmo grupo de dinossecos locais gerou um crescimento anual composto de receita de 15%, espancando organizações no índice de mercados emergentes da MSCI (10%), bem como no S&P 500 (2%). (Consulte o Anexo 6.)

enquanto nosso grupo atual de dinossa Vale a pena notar que a maioria significativa dos dinose de 2014 - alguns 82% - ainda está oferecendo ótimos resultados. (Consulte “Revisitando a classe de 2014.”) Esta é uma forte evidência de que empresas emergentes de mercado com um foco de laser em seu território podem prosperar a longo prazo. passados ​​por vários anos. (Veja a exposição.)