Big Business Caves em Tech Deep

Companies Look to the Future

For European companies, Tecnologia profunda está rapidamente se tornando um grande negócio. Mais empresas em setores de não tecnologia estão investindo ou formando parcerias e alianças com startups e empresas menores em Tecnologias emergentes construído em torno de avanços significativos de P&D. A tendência está ganhando vapor e empresas que não estão explorando ativamente inovações como inteligência artificial (IA), materiais avançados, biotecnologias, blockchain, realidade aumentada (AR) e realidade virtual (VR) podem achar difícil entrar mais tarde quando Os ecossistemas solidificaram em torno de tecnologias amadurecidas e prontas para o mercado. Para algumas tecnologias profundas mais avançadas, os ecossistemas já estão bem desenvolvidos. O BCG tem escrito sobre tecnologias profundas com nosso parceiro, olá amanhã desde 2017, quando exploramos o

For this report, BCG and the corporate and investment banking firm Natixis joined forces to gain a 360° view of how corporations engage with and invest in deep tech in Europe. BCG has been writing about deep technologies with our partner, Hello Tomorrow since 2017, when we first explored the Relação entre grandes empresas e startups de tecnologia profunda . Em suas publicações, a Natixis CIB Research e a subsidiária da Natixis Clipperton exploraram problemas de tecnologia tópicos como o nuvem na transformação digital de empresas europeias , o Empresas de aquisição de uso especial Raze , e Saúde Digital .

BCG e Natixis pesquisaram 226 entrevistados de 204 organizações (mais da metade das quais são empresas com receitas anuais de mais de 2 bilhões de euros) em dez grandes setores europeus. (Consulte o Anexo 1 e “Sobre a Pesquisa”.) Para aumentar os dados da pesquisa, realizamos uma série de entrevistas qualitativas com executivos seniores. A BCG e a Natixis pesquisaram empresas na Europa de abril a junho de 2021 sobre seu interesse e investimentos em tecnologias profundas. As empresas abrangem dez setores: energia e recursos naturais; farmacêuticos e cuidados de saúde; transporte e infraestrutura (incluindo aeroespacial); produtos químicos e outros industriais; instituições financeiras e seguros; imóveis e hospitalidade; bens de varejo e de consumo; tecnologia, mídia e telecomunicações; consultoria, RH, direito e outros serviços; e governo, setor público e educação.

Four conclusions stand out:

• Deep tech is a wave that large companies do not want to miss—especially in the face of crises such as COVID-19 and climate change. Both direct investment through partnerships, alliances, and M&A, for example, and indirect investment through corporate venture capital (CVC) and independent venture capital funds appear to be on the rise.
• European companies appreciate the disruptive power of deep tech. While AI may be seen as the most disruptive emerging technology today, many companies view Blockchain e AR e VR como os disruptores mais relevantes nos próximos anos. As avaliações do provável impacto de qualquer tecnologia em particular dependem fortemente da indústria e se correlacionam com a maturidade da tecnologia.
• Investing in emerging technologies is good, but investing in people and partnerships at the same time is even better.
• Blockchain, which came to prominence in the setor financeiro , está alimentando novas classes de ativos, conhecidas como ativos digitais, que as empresas estão distantes das finanças estão adotando. Além das criptomoedas, os tokens reais de ativos e segurança estão crescendo rapidamente.

Aqui está nossa olhada nas abordagens que as grandes empresas estão adotando uma tecnologia profunda e sua lógica e expectativas para seus investimentos. E entre essas empresas, 78% mantiveram ou aceleraram seus investimentos em resposta ao CoVID-19. Isso contrasta com as despesas de capital geralmente decrescentes após a grande crise financeira (queda de 8% no geral, de acordo com as estimativas de Natixis). (Consulte o Anexo 2.)

A Powerful Wave

The BCG and Natixis Explore Tech Survey found that 90% of European companies invest in deep tech; and among these corporations, 78% have maintained or accelerated their investments in response to COVID-19. This contrasts with generally declining capital expenditures in the aftermath of the great financial crisis (down 8% overall, according to Natixis estimates).

What European Companies Want

The number one goal for deep tech investments is to build long-term advantage. (See Exhibit 2.)

Porque eles estão enraizados na ciência fundamental, As tecnologias de tecnologia profunda geralmente são transformadoras (pensar Carros elétricos ), e os primeiros motores podem estabelecer uma vantagem poderosa sobre a competição (como Tesla fez). As empresas desejam monitorar as tendências e ficar de olho nas tecnologias promissoras, mesmo que ainda não exista um aplicativo comercial claro. Outros querem experimentar provas de conceito (POCs), e alguns veem o potencial de um retorno de curto prazo. (Consulte Anexo 3.)

Muitas empresas estão trabalhando em casos de uso, POCs e projetos de concreto para avaliar a viabilidade comercial de tecnologias avançadas. A avaliação do retorno potencial do investimento (ROI) é particularmente importante para investimentos que envolvem altos custos de capital ou que envolvam setores com alta sensibilidade ao preço do cliente. Dito isto, quase metade das empresas européias está contente para monitorar desenvolvimentos que não possuem aplicativos de negócios atuais, seja em contato com especialistas da tecnologia ou colocando alguns chips na mesa e aguardando emergir casos de uso viável. (Consulte o Anexo 4.)

A crise covid-19 aumentou acentuadamente o interesse corporativo em tecnologia profunda. Mais notavelmente, o sucesso das duas vacinas contra o coronavírus baseado em mRNA empurrou biotecnologias nos holofotes. Ao pressionar as empresas a acelerar sua transformação digital e comércio eletrônico, a pandemia também ajudou a pavimentar o caminho para ferramentas de rastreabilidade digital, contratos inteligentes, AR e VR e ativos digitais. Ao mesmo tempo, a crise fez as empresas perceberem o quanto dependem de cadeias de suprimentos globais para elementos de hardware críticos para a tecnologia profunda. Mais da metade (54%) dos entrevistados vêem essas tecnologias como críticas para atingir as metas climáticas, com necessidades especialmente fortes nos produtos químicos,

In a similar vein, the climate change crisis creates new opportunities for companies that build capabilities in deep tech. More than half (54%) of respondents view these technologies as critical to meeting climate goals, with especially strong needs in the chemicals, Energia , setores de telecomunicações e transporte. (Veja o Anexo 5.) Algumas tecnologias profundas podem contribuir para a descarbonização das operações corporativas - incentivando o desenvolvimento de inovadoras, Materiais mais verdes e geração de energia sem emissão= , por exemplo. As empresas também podem aproveitar inovações tecnológicas profundas para desenvolver novos produtos e serviços para ajudar a enfrentar os desafios ambientais. Como um capitalista de risco disse: “Há um forte impulso na Europa em torno da redução de gases de efeito estufa, que dissociou a escala e o ritmo de financiamento para startups e poderia fazer parte da solução. O objetivo é agora identificar alavancas e tecnologias relevantes para descarbonizar cada setor industrial, em vez de se concentrar em uma tecnologia profunda sobre sua tecnologia profunda sobre sua tecnologia próprio. ”

An open question among large European companies is whether the EU and national COVID-19 recovery plans will support technological investments in deep tech. Today, 58% of companies in the region benefit from public funding for their deep tech projects, but often only to a limited extent. More than half reckon that public money represents less than 10% of their project funding, and 70% either do not expect their deep tech projects to benefit from the EU and national recovery plans or do not know whether they will.

As empresas também temem que os planos do governo possam não fazer o suficiente para permitir que a Europa obtenha soberania sobre componentes críticos de tecnologia profunda e alivie a dependência de cadeias de suprimentos globais. Quase metade dos entrevistados pensa que o plano de recuperação da UE é muito pequeno para ajudar a Europa a alcançar os EUA e a Ásia ou se recuperar totalmente da crise. Além disso, os entrevistados veem o processo para acessar o financiamento público tão pesado que pode fazer com que algumas empresas não busquem esses programas. Como eles aumentam os POCs? Como eles envolvem equipes de negócios para garantir que projetos de tecnologia profunda respondam às necessidades reais e tragam soluções reais?

How Companies Invest

Whatever investment channel they use—direct investment, CVC, or external funds—companies must keep in mind the practical process of moving from investment to implementation. How do they scale up PoCs? How do they involve business teams to ensure that deep tech projects respond to real needs and bring real solutions?

Most companies elect to invest directly in deep tech and expect to do so more in the future, particularly in Tecnologia, mídia e telecomunicações (TMT) ; Farmacêuticos e Cuidados com saúde ; e Varejo e bens de consumo . (See Exhibits 6 and 7.)

But it can be difficult to dedicate time and resources to exploring trends while dealing with the pressures of managing daily operations and near-term financial priorities. Investir através do CVC ou de um fundo externo separa as prioridades e permite que as empresas avançam passo a passo enquanto exploram casos de uso e desenvolvem POCs. Algumas empresas recorrem ao CVC para obter maior disponibilidade de capital e velocidade de execução mais rápida. (Veja o Anexo 8.) Mais de 30% dos entrevistados estabeleceram um fundo CVC e a metade espera que o valor de seus fundos de CVC cresça mais de 10% nos próximos três anos. (Consulte o Anexo 9.)

Some companies turn to external funds in part to gain access to better deal flow and to enable stronger connections to the ecosystem. “We have transformed our company’s CVC into an independent VC fund, where our company is one of the multiple investors, enabling full autonomy for investments,” said a partner of a venture capital fund initiated by an aerospace company. “We keep close links with the company and other LPs to play an early-warning role on the potential impact of new technologies and to identify promising startups.”

Para ampliar, as empresas devem garantir que a inovação não seja totalmente separada das operações. Muitos priorizam os tópicos de investimento de acordo com seus objetivos operacionais. Por exemplo, uma grande empresa da indústria de construção estabeleceu um fundo com 22 startups para desenvolver soluções inovadoras relevantes para as atividades da empresa. As equipes de negócios devem estar envolvidas para priorizar os casos de uso corretos. As the deputy director general for digital transformation, innovation, and sustainable development said, “It is crucial to have a long-term vision of how deep tech will be used to better serve client needs. This involves a continuum approach for each maturity stage, with business units investing directly in mature technologies for their operational needs while, at the group level, promising markets and technologies are explored notably through CVC by being on boards of startups or working jointly analisar tendências com fundos externos. ”

O poder disruptivo da tecnologia profunda

Adoção corporativa correlaciona -se mais fortemente com a maturidade da tecnologia. (Veja o Anexo 10.) A maturidade gera casos de uso comprovados, que por sua vez demonstram ROI, desbloqueando o financiamento corporativo. AI avançada e algoritmos cognitivos são os líderes claros hoje em adoção corporativa, seguidos pelas tecnologias blockchain e AR/VR. (Ver Anexo 11.) Lá, também, a existência de casos de uso comprovados é um investimento crucial para promover um link.

After maturity, the most significant factor driving adoption is the industry in which a company operates. (See Exhibit 11.) There, too, the existence of proven use cases is a crucial link fostering investment.

Aqui está uma olhada em várias tecnologias profundas e sua capacidade de interromper os setores diferentes. Os algoritmos são líderes claros em relevância corporativa agora, citados por 60% dos entrevistados. O progresso da IA ​​na IA são melhores algoritmos de aprendizado, conjuntos de dados maiores e melhorias no hardware. Dois terços dos entrevistados farmacêuticos e de saúde vêem essas tecnologias como altamente relevantes em seu setor. A IA contribui para melhor diagnósticos - especialmente em disciplinas que usam imagens médicas (como radiologia, ultrassom e oftalmologia) - detectando tumores e anomalias anteriores e problemas reveladores que o equipamento tradicional não consegue identificar. A IA está sendo cada vez mais usada para analisar registros médicos eletrônicos e resultados biológicos e de imagem. Pode ajudar a configurar o

Advanced AI and Cognitive Algorithms

Advanced AI and cognitive algorithms are clear leaders in corporate relevance now, cited by 60% of respondents. Fueling progress in AI are better learning algorithms, larger data sets, and improvements in hardware. Two-thirds of pharma and health care respondents see these technologies as highly relevant in their sector. AI contributes to better diagnoses—especially in disciplines that use medical imaging (such as radiology, ultrasound, and ophthalmology)—by detecting tumors and anomalies earlier and revealing problems that traditional equipment cannot identify. AI is increasingly being used to analyze electronic medical records and biological and imaging results. It can help set up the tratamentos mais eficazes e apropriados para os pacientes e pode prever marcadores de evolução de uma doença. Os algoritmos cognitivos replicam processos de pensamento humano para simular a maneira como o cérebro humano funciona. Os algoritmos incluem programas de auto-aprendizado que usam mineração de dados, reconhecimento de padrões e processamento de linguagem natural. Entre os aplicativos relevantes para os negócios estão o reconhecimento de fala, análise de sentimentos, avaliação de riscos e detecção de fraudes (a última é a chave para as companhias de seguros, por exemplo). Os entrevistados classificam-o como a segunda mais relevante da tecnologia relevante hoje. Em um ecossistema blockchain, cada bloco é estampado e ordenado cronologicamente de tal maneira que seu valor de hash depende do valor de hash do bloco anterior-um arranjo seqüencial que permite soluções de rastreabilidade para alimentos, cosméticos, carros, diamantes e outros bens. A tokenização, por exemplo, está fazendo incursões em mercados como arte e imóveis, onde traz novas fontes de liquidez, maior transparência (através de uma prova imutável de propriedade) e facilidade de execução (por meio da implementação do contrato inteligente). Por sua parte, a economia circular pode se beneficiar da implantação de sistemas de gerenciamento de resíduos que permitem a visibilidade completa dos processos para reciclagem de materiais perigosos ou poluentes. Esta abordagem está sendo pilotada no

In this decade, AI will achieve significant advances in cognition. Cognitive algorithms replicate human thought processes to simulate the way the human brain works. Algorithms include self-learning programs that use data mining, pattern recognition, and natural language processing. Among the business-relevant applications are speech recognition, sentiment analysis, risk assessment, and fraud detection (the last being key for insurance companies, for instance).

The Benefits and Challenges of Blockchain

Cryptocurrencies grab the headlines, but the underlying blockchain technology has multiple potential applications across a wide range of industries. Respondents rank it as the second-most relevant technology today.

Blockchain enables the “digitization of trust,” making it a secure and reliable transactional tool. In a blockchain ecosystem, each block is time-stamped and chronologically ordered in such a way that its hash value depends on the hash value of the previous block—a sequential arrangement that enables traceability solutions for foods, cosmetics, cars, diamonds, and other goods. Tokenization, for instance, is making inroads in such markets as art and real estate, where it brings new sources of liquidity, greater transparency (through immutable proof of ownership), and ease of execution (through smart contract implementation). For its part, the circular economy can benefit from the deployment of waste management systems that enable complete visibility of processes for recycling hazardous or polluting materials.

Blockchain helps businesses better control and optimize their entire supply chain with all of their suppliers and the suppliers of their suppliers. This approach is being piloted in the Indústria de alimentos . Ele oferece outros benefícios em casos em que uma autoridade central não é necessária ou não é confiável. Primeiro, sua arquitetura totalmente descentralizada limita o volume de transações que ele pode executar. Por exemplo, o Bitcoin pode processar apenas 4,6 transações por segundo, enquanto o Visa pode lidar com 1.700. O blockchain também requer significativamente mais energia do que bancos de dados centralizados ou lagos de dados. O Bitcoin consome 0,55% da eletricidade do mundo. Ar

For all its promise, blockchain has drawbacks that companies are still trying to overcome. First, its fully decentralized architecture limits the volume of transactions that it can perform. For example, Bitcoin can process only 4.6 transactions a second while Visa can handle 1,700. Blockchain also requires significantly more power than centralized databases or data lakes. Bitcoin consumes 0.55% of the world’s electricity.

Now Is the Time for AR and VR

Often mistaken for one other, AR and VR are separate technologies that are revolutionizing user interfaces in different ways. AR sobrepõe elementos virtuais No ambiente real do usuário, através da câmera em um smartphone ou tablet (ou às vezes por óculos), enquanto a VR conta com um capacete para mergulhar o usuário em um mundo virtual. Ambas as tecnologias melhoraram consideravelmente nos últimos anos, graças ao melhor poder de computação, maiores capacidades de armazenamento, melhor resolução gráfica e o impacto de outras tecnologias como a IA. Mas nossa pesquisa indica que a tecnologia pode estar decolando de maneira real desta vez.

AR and VR endured false starts in the 1990s when the term was coined and again in the 2010s when Facebook acquired Oculus for $3 billion. But our survey indicates that the technology may be taking off for real this time.

Os benefícios da AR e VR variam de acordo com a indústria. No varejo, as tecnologias melhoram a experiência e a lealdade do cliente, aumentando as vendas e oferecendo aos usuários vantagens competitivas. Entre as empresas de varejo e bens de consumo, 54% veem AR e VR como altamente relevantes. E no setor imobiliário, 48% dos entrevistados esperam que a RV transforme a experiência de transação e construção com visitas virtuais a propriedades residenciais ou comerciais em potencial de qualquer lugar a qualquer momento. As tecnologias são difíceis de configurar e requerem boa conectividade. Os fones de ouvido ainda carecem de praticidade e autonomia, limitando sua utilidade industrial na mobilidade ou nas fábricas, e continuam sendo caras. Os avanços tecnológicos, reduções de preços e a implantação de redes 5G devem impulsionar maior adoção nos próximos anos. Embora os aplicativos reais de alto impacto provavelmente ainda estejam de cinco a dez anos, é provável que a computação quântica tenha um impacto profundo e crie um valor enorme (em última análise

Hurdles remain. The technologies are difficult to set up and require good connectivity. Headsets still lack practicality and autonomy, limiting their industrial usefulness in mobility or in factories, and they continue to be expensive. Technological advances, price reductions, and the deployment of 5G networks should drive greater adoption in the coming years, however.

Taking the Long View in Quantum Computing

Quantum computing attracts more interest than its current state of development might suggest. Although actual high-impact applications are probably still five to ten years away, quantum computing is likely to have a profound impact and create enormous value (ultimately entre US $ 450 bilhões e US $ 850 bilhões para usuários , de acordo com estimativas de BCG). Empresas em finanças, TMT e produtos químicos estão percebendo. De fato, a computação quântica é uma das poucas tecnologias profundas que já possuem um mercado significativo para POCs (US $ 300 milhões em 2020). Por exemplo, a Volkswagen estabeleceu uma prova de conceito com um computador quântico de onda D para enfrentar o problema complicado da otimização do tráfego. Em 2020, a Airbus lançou o Airbus Quantum Computing Challenge para identificar aplicativos quânticos projetados para resolver problemas complexos, como otimização de carga ou design de aeronaves. Investir ao mesmo tempo em pessoas e parcerias é ainda melhor. "O desenvolvimento técnico profundo requer a mentalidade certa e algum grau de transformação cultural, especialmente em empresas com uma forte cultura de segurança e análise de risco", disse o chefe de inovação de uma empresa ferroviária. “Também devemos encontrar maneiras de conciliar o horizonte de longo prazo da implantação industrial com ciclos de inovação tecnológica mais curtos.”

People and Partnerships Matter

Investing in technology is good; investing at the same time in people and partnerships is even better.

Building the right mindset and skills within the company is critical to translating successful PoCs into real solutions for implementation and adoption. “Deep tech development requires the right mindset and some degree of cultural transformation, especially in companies with a strong culture of safety and risk analysis,” said the head of innovation at a railway company. “We must also find ways to reconcile the long-term horizon of the industrial deployment with shorter technological innovation cycles.”

A adoção de inovação tecnológica profunda requer mais do que apenas investimento financeiro. As equipes de negócios precisam ter de mente aberta, ágil e capazes de adotar novas soluções tecnológicas. As duas principais barreiras à adoção de tecnologia profunda são humanas: gerenciar mudanças, citadas por 72% das empresas e atraindo talentos, citados por 55%. (Veja o Anexo 12.)

Os resultados da pesquisa também mostram uma correlação inversa entre a maturidade da tecnologia e a dificuldade em gerenciar mudanças. (Ver Anexo 13.) Nos setores em que os casos de uso estão menos bem estabelecidos (e nos quais muitas equipes são avessas e desinteressadas em tecnologia), o gerenciamento de mudanças é mais desafiador. Compromisso ativo e mobilização de toda a equipe executiva (não apenas o diretor de TI e a equipe de inovação) podem ajudar a garantir que a empresa abraça novas tecnologias. restrito,

For highly regulated industries such as pharmaceuticals and health care, in which accessing and using data can be severely restricted, cumprindo regulamentos é um grande desafio. Isso pode criar obstáculos para soluções como Criptografia homomórfica , que permite uma colaboração mais segura entre atores econômicos e pode permitir que os usuários explorem dados privados ou confidenciais sem revelar seu conteúdo. (See Exhibit 14.)

Debt financing can be an issue for capital-intensive industries such as transportation and infrastructure (33% of respondents in these sectors cited this obstacle), while finding equity partners is a more significant hindrance for chemicals and financial instituições.

Uma maneira de muitas empresas ganharem experiência é em parceria com outras partes interessadas. (Veja o Anexo 15.) Por exemplo, em cuidados de saúde, alguns hospitais, como o Gustave Rousssy Transfert em Paris, criaram entidades dedicadas à transferência de tecnologia. "As parcerias são um recurso essencial para empresas de tecnologia profunda nos cuidados de saúde", disse um parceiro de um fundo de capital de risco para ciências da vida. “Uma grande parcela de startups de sucesso são spinoffs dos laboratórios e aproveitam um fluxo contínuo de experiência em pesquisa de seu laboratório mãe na estrada do projeto. Os hospitais também são um parceiro -chave, para executar ensaios clínicos em doenças específicas ou para alavancar uma rede de prática e ter acesso a científica e congressos médicos.

A criação de uma rede de inovação aberta também pode ajudar as empresas a identificar oportunidades de investimento e fornecer um fluxo de negócio natural à medida que se familiarizam e se integram ao ecossistema de tecnologia profunda. Por exemplo, L'Oréal Open Innovation estabelecido Parcerias com grandes organizações de tecnologia para melhorar seu observador de tecnologia. A equipe lançou mais de 70 POCs e acelerou 32 startups desde 2018, através de sua parceria com a estação F, uma incubadora de negócios. Um consenso emergente divide os ativos digitais em quatro grupos:

The Rise of Blockchain-Powered Digital Assets

A few years ago, blockchain essentially meant cryptocurrencies, starting with Bitcoin, for which it was invented. An emerging consensus divides digital assets into four groups:

• criptomoedas, como o Bitcoin, são usados ​​para pagamentos e operações de câmbio. As moedas estáveis ​​podem ser apoiadas por fiat ou com as grandes empresas e as grandes empresas provavelmente as usarão para fins de hedge. Estes são distintos das moedas digitais porque não têm valor monetário direto e são usados ​​principalmente em aplicativos de ecossistemas blockchain. Os mais proeminentes deles são tokens de ativos reais, que digitalizam ativos reais e os convertem em tokens, permitindo que os proprietários os armazenassem e negociem, inclusive em frações. Os ativos digitais para ter um grande impacto em seus setores? O interesse corporativo em Bitcoin e outras criptomoedas se estendeu a muitos setores. Em nossa pesquisa, 19% dos entrevistados disseram que estavam interessados ​​em criptomoedas e 11% disseram que já investiram ou estão pensando em investir em um futuro próximo. (Veja o Anexo 16.) Nas entrevistas, vários executivos confirmaram que as criptomoedas podem ser uma opção útil para diversificar investimentos no contexto de taxas de curto prazo baixas a negativas, apesar do risco de volatilidade e das preocupações regulatórias. Se o uso de criptomoedas pode facilitar os pagamentos, uma vez que uma parcela crescente de seus clientes está disposta a pagar com criptomoedas. O uso deste veículo pode permitir que as empresas obtenham acesso a novos segmentos demográficos de clientes. No entanto, as políticas de lavagem anti-dinheiro e conhecimentos de seu cliente são grandes obstáculos para o uso adicional de criptomoedas pelas empresas. No início deste ano, o Banque de France e o Swiss National Bank experimentaram sua primeira emissão de moeda digital do banco central tokenizado (CBDC atacadista) para assentamentos transfronteiriços com um consórcio de empresas privadas, incluindo Natixis. Os entrevistados demonstraram maior interesse em tokens de segurança e, em menor grau, tokens de ativos reais do que em criptomoedas.
• Stable coins are designed to have a consistent value over time, in contrast to the high volatility seen in cryptocurrency prices. Stable coins may be fiat-backed or commodity-backed and large companies are likely to use them for hedging purposes.
• Utility tokens are tied to defined products or services and issued through ICOs or initial coin offerings. These are distinct from digital coins because they have no direct monetary value and are primarily used in blockchain ecosystem applications.
• Security tokens represent the legal ownership and promise of future cash flows. The most prominent of these are real asset tokens, which digitize real assets and convert them into tokens, enabling owners to store and trade them, including in fractions.

The fast-rising breadth and number of use cases that have developed for digital assets over recent years give rise to a couple of questions:

• How much interest do European companies have in various digital assets?
• Do companies expect digital assets to have a big impact on their industries?

Corporate Interest Extends Beyond Cryptocurrencies

Cryptocurrencies are the most widely used digital asset. Corporate interest in Bitcoin and other cryptocurrencies has extended to many sectors. In our survey, 19% of respondents said they were interested in cryptocurrencies, and 11% said they have already invested or are considering investing in the near future. (See Exhibit 16.) In interviews, several executives confirmed that cryptocurrencies can be a useful option for diversifying investments in the context of low to negative short-term rates, despite volatility risk and regulatory concerns.

More companies are also looking into whether the use of cryptocurrencies could facilitate payments, since a growing share of their customers are willing to pay with cryptocurrencies. Using this vehicle could enable companies to gain access to new demographic customer segments. However, anti-money-laundering and know-your-customer policies are major hurdles for further use of cryptocurrencies by companies.

Central banks are looking at the topic, too. Earlier this year, the Banque de France and the Swiss National Bank experimented with their first issuance of a tokenized central bank digital currency (wholesale CBDC) for cross-border settlements with a consortium of private companies, including Natixis.

Today corporate interest in digital assets extends far beyond the cryptocurrency universe. Survey respondents have shown greater interest in security tokens and, to a lesser extent, real asset tokens than in cryptocurrencies.

Embora esses instrumentos financeiros ainda estejam surgindo, cerca de 14% dos entrevistados estão pensando em investir ou emitir tokens de segurança ou ativos nos próximos dois anos. (Ver Anexo 17.) Além do setor financeiro, o interesse é alto em energia, TMT e transporte e infraestrutura. Por exemplo, o excesso de suprimento de energia pode ser digitalizado como tokens facilmente negociáveis, com qualquer excesso convertido de volta ao suprimento de energia. A tokenização também pode ajudar a rastrear as emissões de carbono e simplificar a troca de créditos de compensação de carbono. A tokenização pode reduzir substancialmente o custo dos projetos de infraestrutura de financiamento, e os clientes podem usar pagamentos tokenizados para pagar pela cobrança de veículos elétricos. Desintermediação), reduza as barreiras ao investimento (ativadas por uma propriedade fracionária mais eficiente que provavelmente será útil no financiamento imobiliário, por exemplo) e melhorar a liquidez e a transparência. Ainda assim, as empresas devem superar muitos obstáculos-incluindo escalabilidade, interoperabilidade entre diferentes redes, consumo de energia (particularmente para mecanismos de prova de trabalho), exposição ao risco cibernético e, acima de tudo, riscos regulatórios-antes de implementar amplamente esses usos. Geralmente atrelado a uma moeda importante, como o dólar ou o euro, moedas estáveis ​​são logicamente interessantes para as instituições financeiras e outras empresas porque compensam o risco de volatilidade do cambial (FX). Além disso, as moedas estáveis ​​oferecem mais fluidez nas transações de FX, custos mais baixos de hedge e riscos mais baixos de contraparte, e podem ser úteis para as empresas para seus processos de pagamento com clientes e fornecedores. As moedas estáveis ​​também podem representar uma maneira de aprimorar os programas de fidelidade do cliente. O interesse em moedas estáveis ​​se correlaciona negativamente com o interesse em tokens de ativos reais, exceto entre instituições financeiras. Tokens de segurança e moedas estáveis. (Veja o Anexo 18.)

More broadly, distributed ledger technology in asset tokenization could yield efficiency gains (less disintermediation), reduce barriers to investment (enabled by a more efficient fractional ownership that is likely to be useful in real estate funding, for instance), and improve liquidity and transparency. Still, companies must surmount many obstacles—including scalability, interoperability between different networks, energy consumption (particularly for proof-of-work mechanisms), exposure to cyber risk, and above all, regulatory risks—before they can widely implement such uses.

Stable coins have more use cases in payment processes. Usually pegged to a major currency such as the dollar or the euro, stable coins are logically of interest to financial institutions and other companies because they offset the risk of foreign exchange (FX) volatility. Beyond that, stable coins offer more fluidity in FX transactions, lower hedging costs, and lower counterparty risks, and they could be useful to companies for their payment processes with customers and suppliers. Stable coins can also represent a way to enhance customer loyalty programs. Interest in stable coins negatively correlates with interest in real asset tokens, except among financial institutions.

Expected Impact: Multiple Industries Look to Asset Tokenization

Answers from the 156 respondents who addressed digital assets in our survey suggest that companies fall into four clusters when sorted on the basis of two criteria: the expected impact of digital assets, and relative interest in real asset tokens versus security tokens and stable coins. (See Exhibit 18.)

quase um terço das empresas na maioria dos setores espera que os ativos digitais tenham um impacto significativo. Mais de 60% das empresas de energia e recursos naturais antecipam um forte impacto de ativos digitais. As empresas de TMT e finanças e seguros prevêem alto impacto dos tokens de segurança (40%e 30%, respectivamente) e bens de varejo e consumo (17%) de moedas estáveis. Produtos químicos e farmacêuticos e empresas de saúde têm as menores expectativas de ativos digitais (5% e 0%, respectivamente). Da mesma forma, as empresas imobiliárias e de hospitalidade têm expectativas relativamente modestas. Esse também pode ser o caso de empresas imobiliárias e de hospitalidade e produtos químicos, embora os ativos digitais tenham um menor impacto nessas indústrias. Poucas empresas do setor de produtos farmacêuticos e de saúde veem muito potencial para interrupção de ativos digitais, embora os tokens de segurança e, em menor grau, moedas estáveis ​​possam ser de interesse para algumas. Inovação de escoteiros.

Going forward, energy, natural resources, and transportation and infrastructure companies could benefit from paying more attention to real asset tokens, since such tokens could have a disruptive impact in both sectors. This could also be the case for real estate and hospitality and chemical companies, although digital assets are likely to have a lower impact in these industries. Few companies in the pharmaceuticals and health care sector see much potential for disruption from digital assets, although security tokens and, to a lesser extent, stable coins might be of interest to some.

Three Steps in the Journey to Deep Tech Advantage

Companies looking to build a deep tech advantage can follow a three-step path.

Step 1: Use external partners to understand trends and scout innovation. Deep Tech vem de P&D. Muitas empresas precisam procurar parceiros externos para entender as tendências tecnológicas e explorar inovações promissoras. Expertise can come in multiple forms:

• From suppliers (for example, real estate developers can use innovative, low-carbon concrete from suppliers)
• From partnerships with academics (such as the Data Science & Artificial Intelligence for Digitalized Industry and Services faculty chair created at Télécom ParisTech in partnership with Airbus, Engie, Idemia, Safran, and Valeo)
• de centros de pesquisa pública (como a Inria e a agência alternativa e de energias atômicas na França, que dão às empresas acesso a cientistas altamente qualificados, equipamentos de pesquisa de ponta e um forte portfólio de IP e patente)

Etapa 2: Faça investimentos iniciais em startups para testar soluções promissoras. contatos enquanto fornecem ao acesso antecipado à empresa a produtos ou tecnologias inovadoras. Por exemplo, em parceria com a HEC Paris Incubator, o ICADE criou o Urban Odyssey Startup Studio, com foco em soluções de baixo carbono para edifícios. Hoje, o estúdio incuba mais de dez projetos e promoveu a criação de empreendimentos específicos de projetos bem-sucedidos, como o ciclo com a EGIS para reutilização de materiais e Urbain des Bois para construção de baixo carbono com materiais biológicos. Outro exemplo é a empresa de mapeamento de drones e análise de dados Altametris, que a empresa ferroviária francesa SNCF Réseau incubou a partir de 2012 para mapeamento e monitoramento de rede, antes de estender seu foco em outros setores, como aeroportos e frete de frete alternativo. De acordo com um parceiro de um fundo de capital de risco especializado em startups de tecnologia digital e profunda, “os fundos de capital de risco são capazes de interagir entre startups e grandes corporações, tanto no conteúdo do projeto quanto em relação ao estilo de cultura e comunicação diferentes. Eles podem colocar startups relevantes em contato com as empresas à medida que amadurecem”. O CEO do fundo de CVC de uma empresa de cosméticos disse: “Estar presença em fundos externos fornece acesso ao fluxo de negócios e, eventualmente, uma oportunidade de co-investir se relevante. Os fundos de capital de risco e private equity têm recursos muito fortes em que o Escotamento emergente em empresas emergentes em empresas promissoras.”. e a integração da solução de tecnologia profunda, com os objetivos de maximizar sinergias e preservar a criatividade. As empresas adotam uma série de abordagens para integrar (ou não) startups de tecnologia profunda. Um diretor de RH disse: "As startups não estão totalmente integradas ao grupo para evitar 'matar a startup'. Por exemplo, adquirimos uma empresa que está reportando ao grupo CDO, mas ainda é uma entidade autônoma". Esta empresa usa um modelo piramidal para capturar oportunidades de tecnologia profundas sistematicamente. (Consulte Anexo 19.) Once companies have identified promising trends and startups that are developing interesting solutions, they can invest in a few opportunities and jointly build PoCs.

Investing directly or bringing the startup into the company’s deep tech portfolio will allow the startup to benefit from the larger company’s expertise, customers, and contacts while giving the company early access to innovative products or technologies. For example, in partnership with HEC Paris Incubator, Icade created the Urban Odyssey startup studio, focusing on low-carbon solutions for buildings. Today the studio incubates more than ten projects and has fostered the creation of specific ventures from successful projects such as Cycle Up with Egis for material reuse and Urbain des Bois for low-carbon construction with bio-sourced materials. Another example is the drone mapping and data analytics company Altametris, which the French railway company SNCF Réseau incubated starting in 2012 for network mapping and monitoring, before extending its focus into other sectors such as airports and maritime freight.

CVC funds or external venture capital and private equity funds are alternative investment routes. According to a partner at a venture capital fund that specializes in digital and deep tech startups, “Venture capital funds are able to interface between startups and big corporations both in the content of the project and regarding different culture and communication style. They can put relevant startups in contact with companies as they mature.” The CEO of a cosmetics company’s CVC fund said, “Having a presence in external funds provides access to deal flow and eventually an opportunity to co-invest if relevant. Venture capital and private equity funds have very strong capabilities in scouting emerging opportunities in promising companies.”

Step 3: Scale up successful solutions. Successful and scalable PoCs can lead to the acquisition of the startup and the integration of the deep tech solution, with the objectives of maximizing synergies and preserving creativity. Companies take a range of approaches to integrating (or not) deep tech startups. One HR director said, “Startups are not fully integrated within the group to avoid ‘killing the startup.’ For instance, we acquired one company which is reporting to the group CDO but is still an autonomous entity.” This company uses a pyramidal model to capture deep tech opportunities systematically. (See Exhibit 19.)

Hora para se mover

Empresas interessadas em TECH REUTO DE ISTO DE ESTE ESTE ESTE Estudo: || A onda de tecnologia profunda está aqui, e grandes desafios sociais estão acelerando -a. Muitas grandes empresas já mergulharam e estão investindo em tecnologias promissoras, diretamente ou por meio de CVC ou fundos externos. Mais da metade daqueles que já investiram em projetos de tecnologia profunda se beneficiam de financiamento ou suporte público, e os atuais planos de recuperação da UE fazem disso um bom momento para os retardatários investirem. Mas as tecnologias avançam rapidamente e os ecossistemas se solidificam, erguendo barreiras à entrada para não membros, portanto as empresas interessadas não devem demorar.

• It’s not too late on invest. The deep tech wave is here, and big societal challenges are accelerating it. Many large companies have already taken the plunge and are investing in promising technologies, either directly or through CVC or external funds. More than half of those that have already invested in deep tech projects benefit from public funding or support, and the current EU recovery plans make this a good time for latecomers to invest. But technologies advance quickly and ecosystems solidify, erecting barriers to entry for non-members, so interested companies should not delay.
• As empresas devem prestar atenção especial à maturidade das tecnologias individuais. AR e VR, por exemplo, são tecnologias relativamente maduras cujos casos de uso devem se multiplicar nos próximos anos. Tecnologias como a computação quântica levarão mais tempo para se desenvolver, mas eventualmente atrapalharão muitos setores. How aggressively a company pursues a particular technology depends on its investment horizon and target for building competitive advantage. AR and VR, for example, are relatively mature technologies whose use cases should multiply in the coming years. Technologies such as quantum computing will take longer to develop but eventually will disrupt many industries.
• Companies must take advantage of deep tech to address environmental issues. Deep tech provides new opportunities to Reduza pegadas de carbono corporativo , desde a minimização de energia e consumo de recursos até o uso de materiais inovadores e mais verdes em construção e embalagem. Gerenciar mudanças e desenvolvimento de conexões de talento e ecossistema serão grandes desafios.
• Companies should proceed step by step to manage risks and address the human challenges. The best way to move forward is to start by investing in several startups, prioritize and test solutions with business teams, and increase investments as the technologies become more mature and use cases emerge. Managing change and developing talent and ecosystem connections will be major challenges.
• Os ativos digitais estão ganhando rapidamente a adoção. Empresas, especialmente em indústrias impactadas, devem prestar atenção. Esta é uma oportunidade única de ajudar a moldar e se beneficiar dos novos ecossistemas que surgirão. Os juros vão muito além das criptomoedas e mais profundamente nos tokens de segurança, incluindo tokens de ativos, onde estão surgindo casos de uso. A participação bem-sucedida requer uma visão clara, uma estratégia sólida e um plano de ataque bem desenvolvido, mas flexível. Antoine Gourévitch

Deep tech is an exciting and fast-moving field. Successful participation requires a clear vision, a sound strategy, and a well-developed but flexible plan of attack.