Escala de masterização em renováveis ​​

Scale will increasingly become an essential part of Criação de valor em energia renovável. Mas ficar em escala certo - e maximizar as vantagens que traz - é um desafio. Os jogadores que pretendem criar valor construindo fortes empresas de renováveis ​​precisarão pensar holisticamente, adotar uma abordagem de escala de longo prazo e entender o impacto financeiro de diferentes alavancas de escala para competir em um mercado cada vez mais difícil. Energia renovável

Competitive Pressure

Renewable energy está crescendo e provavelmente continuará a fazê -lo. Irena e IEA esperam que a capacidade instalada cresça em uma taxa de crescimento anual composta de 11% a 19% a 2030 para atender à demanda global por energia limpa. (Veja a Figura 1.) Os novos jogadores estão entrando para capturar parte do crescente pool de lucros. De fato, os gastos do setor em energia renovável já excedem os gastos com novos combustíveis fósseis e geração de energia nuclear e superarão os investimentos em petróleo e gás a montante em um futuro próximo, de acordo com analistas de mercado.

Ganhar em renováveis ​​não é fácil. Com um nível crescente de concorrência, melhorias contínuas de custos e o Uso generalizado de leilões Para os concessão de projetos, estão aumentando a pressão. Para ganhar propostas, os jogadores estão enviando cada vez mais lances de subsídio zero, apostando que os avanços tecnológicos e futuras condições do mercado do comerciante permitirão retornos saudáveis.

Novos participantes estão enfrentando decisões difíceis sobre como participar, incluindo onde investir e quais tecnologias renováveis ​​voltarem. Mas nossa pesquisa mostra que onde quer que eles escolham jogar no universo de energia renovável, a escala é um fonte -chave de valor . (Ver Anexo 2.) O BCG desenvolveu uma metodologia holística que quantifica o impacto de várias alavancas em escala ao longo do ciclo de vida dos ativos. Encontramos Ao aplicar as alavancas corretas, as empresas podem reduzir o custo nivelado de energia em até 20% e melhorar as taxas internas de retorno em até 11 pontos percentuais, aumentando significativamente sua competitividade relativa em leilões. Além disso, a criação de uma abordagem eficaz para escala pode aumentar as receitas e mitigar os riscos do portfólio. oportunisticamente, geralmente em mercados com baixa concorrência e esquemas generosos de subsídios. Os jogadores geralmente racionalizavam a lógica estratégica para esses movimentos após o fato, apontando para a diversificação do risco, um melhor equilíbrio tecnológico, integração reversa ou escala de mercado. É essencial que eles reconheçam que a escala possui várias dimensões interconectadas. O valor e as alavancas dos efeitos da escala diferem significativamente pela tecnologia, maturidade do mercado, modelo de negócios e proximidade dos ativos. Os seguintes temas emergentes oferecem oportunidades para criar valor a partir da escala:

Opportunities Ahead

Up until now, renewables developers have achieved scale by expanding their portfolios and adding renewables technologies opportunistically, often in markets with low competition and generous subsidy schemes. Players generally rationalized the strategic logic for these moves after the fact, pointing to risk diversification, a better technology balance, backward integration, or market scale.

In today’s competitive landscape, however, companies must be more deliberate and structured in the way they pursue scale benefits. It is essential that they recognize that scale has several interconnected dimensions. The value and levers of scale effects differ significantly by technology, market maturity, business model, and the proximity of assets. The following emerging themes offer opportunities to create value from scale:

• As renewable technologies mature and development costs decline, value creation—and the scale levers needed to deliver it—will gradually shift from development toward operations and maintenance, opening up new opportunities.
• Most power markets are shifting from regulated returns to merchant exposure (where company returns depend on the wholesale power price). This will benefit companies with capabilities in trading and risk management. 
• Novos participantes precisarão decidir onde jogar na cadeia de valor com base em suas ambições, capacidades e restrições. Jogadores com restrições de despesas de capital (CAPEX), por exemplo, podem optar por modelos de negócios que lhes permitam reciclar capital vendendo apostas em ativos após a construção. As alavancas de escala que eles podem aplicar dependerão de seu modelo de negócios. Mas eles precisarão entender minuciosamente como usar essas alavancas para criar valor. Por exemplo, com ativos mais próximos, os jogadores podem usar menos navios de manutenção e pessoal.
• The geographic proximity of assets can create scale benefits at multiple levels, depending on which lever is used. For example, with assets closer together, players can use fewer maintenance vessels and personnel.

A escala de construção efetivamente não é simplesmente uma questão de tamanho. Desenvolvedores e operadores de renováveis ​​podem gerar benefícios adicionais em escala da experiência e sinergias. Descobrimos que esses efeitos podem ser segmentados em nove alavancas principais. (Consulte o Anexo 3.)

To tap into classical scale benefits, players certainly do use their size to obtain supplier discounts and rely on a high flow of projects to optimize workforce and resource utilization. What’s more, holding large portfolios enables companies to hedge risks more effectively and secure better terms from purchasers.

Mas as empresas também podem usar suas marcas fortes para garantir o acesso a sites melhores. Com a experiência, os jogadores podem criar técnicas de licitação mais sofisticadas e obter maiores economias operacionais do que rivais mais novos e menores. E eles podem criar sinergias a partir da combinação de tecnologias. Por exemplo, algumas empresas estão explorando a possibilidade de painéis solares flutuantes nos reservatórios de barragens hidrelétricas. (Para mais informações sobre as nove alavancas, consulte a apresentação de slides “ Escala de masterização em renováveis ​​ .”)

Many new entrants have limited capex budgets, however. And, in any case, they can’t hope to catch up with established companies, which are aggressively scaling up and becoming supersize players. (See Exhibit 4.) Instead, they will need to think carefully about how to use their investment firepower and create a long-term vision for building scale—one that applies across the organization and is driven from the TOP. Enfrentando uma troca entre as margens operacionais de curto prazo e os benefícios de escala de longo prazo. Com os mercados de renováveis ​​em transição, os jogadores estabelecidos não poderão confiar nas mesmas vantagens competitivas que tiveram no passado. Em vez disso, novos recursos serão necessários em escala, dando aos novos participantes o direito de jogar e vencer em renováveis.  Para a “utilidade do futuro”, as renováveis ​​serão uma parte essencial de seus planos de crescimento, os investimentos serão avaliados como parte de um portfólio de projetos de renováveis ​​e os investimentos -alvo serão decididos por meio de uma estratégia de escala clara. Em alguns mercados de renováveis, o acesso a sites viáveis ​​do projeto oferece aos jogadores uma grande vantagem sobre os rivais, enquanto em outros que têm uma boa interconexão na grade podem ser cruciais para o sucesso. Os novos participantes precisarão compreender esses chamados pontos de controle, como eles podem mudar com o tempo e como são afetados pela escala, antes de decidir onde jogar.

Optimizing Benefits

To build scale effectively, companies will need to make difficult decisions about their strategies and operating models. Altering both can help players to improve scale benefits, but there will also be downsides. They will often find themselves facing a tradeoff between short-term operating margins and long-term scale benefits. Players should ask themselves the following questions as they embark on their journey:

• Why us? Before proceeding, new players will need to identify what capabilities they can bring to renewables, what their competitive edge versus rivals is, and how they can extract value from scale. With renewables markets in transition, established players won’t be able to rely on the same competitive advantages they have had in the past. Instead, new capabilities will be needed at scale, giving new entrants a right to play and win in renewables.
• What is our ambition level? Companies must decide how much capex they want to allocate, what technologies they will invest in, and what their boundary conditions are.  For the “utility of the future,” renewables will be a core part of their growth plans, investments will be assessed as part of a portfolio of renewables projects, and target investments will be decided through a clear scale strategy.
• What role should we play? To create value, companies first need to identify what position in the value chain will best enable them to achieve this goal. In some renewables markets, access to viable project sites gives players a large advantage over rivals, while in others having a good interconnection to the grid can be crucial to success. New entrants will need to comprehend these so-called control points, how they may change over time, and how they are affected by scale, before deciding where to play.
• onde devemos jogar? crescimento. Reconhecer o valor da escala é essencial para entender o potencial de vantagem que as fusões e aquisições podem fornecer. As companies select the technologies and geographies where they want to compete, they will need to balance organic ways of building their renewables business (primarily by winning auctions) against inorganic routes that can accelerate growth. Recognizing the value of scale is essential to understanding the potential upside that M&A can provide.
• Como devemos jogar? Um entendimento completo dos efeitos da escala ajudará as empresas a tomar decisões mais inteligentes. Mas o aumento da concorrência e a remoção de subsídios na maioria das regiões significam que vencer em renováveis ​​não é um dado. Novos participantes precisarão pensar holisticamente, agir com sabedoria e alavancas de escala, se quiserem Flourish ure> New entrants must make tough decisions about what operating model they should use, including whether to make or buy capabilities and skills, and whether to partner with other firms. A thorough understanding of scale effects will help companies make smarter decisions.

Renewable energy is a rapidly growing market with attractive opportunities for many players. But rising competition and the removal of subsidies in most regions mean that winning in renewables is not a given. New entrants will need to think holistically, act wisely, and master scale levers if they are to flourish.