Estratégia em várias escalas de tempo

Tendências ambientais e sociais estão esticando sociedades e criando novos desafios. Por exemplo, as cidades são tradicionalmente projetadas para conveniência e comodidades imediatas, mas as mudanças climáticas e seus efeitos trouxeram considerações adicionais em jogo, como gerenciar o risco futuro de inundações. As cidades em muitas áreas de alto risco estão começando a reconsiderar sua abordagem ao desenvolvimento para lidar com esses riscos. ¹ 1 “ Os designers da orla a marrem ao desafio do risco de inundação ” Financial Times, 2021 Mas as percepções sobre riscos e soluções diferem - e enquanto os benefícios da mitigação geralmente não serão realizados por décadas, seus custos são realizados hoje - portanto, a ação variou amplamente entre as cidades. Da mesma forma, interrupções recentes de energia causadas por eventos climáticos extremos despertaram discussões sobre se e como investir nas grades de eletricidade à prova de intempéries no Texas e em outros lugares, embora a um custo no presente. A Covid-19 destacou o impacto de choques imprevisíveis, bem como o valor a longo prazo da resiliência dos negócios. E as empresas estão cada vez mais se comprometendo a agir sobre questões sociais prementes, como descarbonização. Mas essas ações também têm benefícios futuros incertos e o potencial de contradizer as metas de curto prazo.

Many businesses are also grappling with the challenge of figuratively “weatherproofing” their organizations against future risks. COVID-19 has highlighted the impact of unpredictable shocks, as well as the long-term value of business resilience. And companies are increasingly committing to take action on pressing societal issues such as decarbonization. But such actions similarly have uncertain future benefits and the potential to contradict near-term goals.

Esses problemas são todos exemplos de um desafio comum:strategizing across multiple timescales. As artificial intelligence makes it possible to act in seconds or milliseconds, and social and environmental issues that develop over decades become more pressing, the relevant timescales are being expanded in both directions — faster and slower — making the challenge of managing tradeoffs across timescales more critical.

Actions that address one timescale may undercut effective action on another (for example, development in a fragile area may be attractive in the short run but may increase the potential long-term damage of floods). Systems optimized for one timescale may not be effective for another (for example, a company designed to maximize efficiency in the short run may be less resilient to long-term risks). And resources spent against one phenomenon cannot be used against another (for example, investing in decarbonization may reduce a business’s capacity to invest in developing its next product).

Unfortunately, our existing toolkit does not appear to be up to the challenge of managing this expanded range of timescales. Business strategy has traditionally considered only a narrow set of issues (such as customer needs, operating model effectiveness, and competitive advantage), a limited range of timescales (most notably the annual planning process), and a limited number of stakeholders (customers, employees, and competitors). Such simplification may have made sense when contextual change was slow, and when the only expectation of businesses was that they would aim to maximize their own financial performance. But leaders must now expand the range of timescales and stakeholders they consider — which will require new approaches to managing tradeoffs between them.

Inspiration from a Range of Perspectives  

Managing across multiple timescales is a general challenge that can be found in many fields. Though the details vary, a number of phenomena demonstrate the problem of making tradeoffs or balancing action on different timescales. By seeing the challenge through these different perspectives, we can better understand the nature of the problem and identify some common solution elements.

To explore these different perspectives, the BCG Henderson Institute assembled a dozen minds from different fields in science and business for a wide-ranging discussion of multi-timescale problems. (See “Discussion Participants Bring Valuable Insights.”)

The rest of this article summarizes the discussion and synthesizes insights from across the various fields and perspectives, identifying the fundamental issues to be addressed by a multi-timescale strategy and outlining a common set of principles upon which solutions can be developed. (See “Our Key Findings.”)

Phenomena and Solution Ideas from Evolutionary and Systems Science

Multi-Timescale Phenomena. One type of multi-timescale problem is observed in cancer management. Treatments that kill tumor cells, such as aggressive chemotherapy, can be effective in the short run. However, in the longer term such treatments may shorten the period over which the drug is likely to be effective by applying selection pressure across the different genotypes in a tumor and selecting for those that are resistant to treatment. Analogous problems can be found in pest management, where pesticides can reduce infestation in the short run but select for resistant types over time, ² 2 “ Oito princípios de gerenciamento integrado de pragas ” Agronomia para desenvolvimento sustentável, julho de 2015 ou no uso de antibióticos para tratar doenças humanas ou animais. Se a reação contra uma ameaça de curto prazo for muito forte, corre o risco de acelerar a corrida armamentista com atacantes cibernéticos, apresentando novas ameaças. Às vezes, as linhas genéticas perdem características que não são úteis (por exemplo, muitas espécies de insetos em ilhas isoladas perderam a capacidade de voar).

Tradeoffs between timescales must also be made in cybersecurity. If the reaction against a short-term threat is too strong, it risks accelerating the arms race with cyber attackers, bringing forward new threats.

Evolution poses another type of multi-timescale problem: the tradeoff involved in maintaining capabilities when they are not immediately needed. Sometimes, genetic lines lose traits that are not useful (for example, many insect species on secluded islands have lost the ability to fly). ³ 3 Harrison RG, “Polimorfismo de dispersão em insetos” Revisão anual de sistemática ecológica, 1980 Mas muitas características são mantidas mesmo quando não são imediatamente úteis, às vezes para benefício a longo prazo. Por exemplo, as árvores Aspen no Parque Nacional de Yellowstone normalmente usam reprodução vegetativa; Mas depois que grandes incêndios florestais criaram novas condições nas quais o reflorestamento só poderia ocorrer por meio de sementes, as árvores de Aspen fizeram recuperações surpreendentemente rápidas, demonstrando que elas haviam retido as capacidades de germinação.

Solutions. Regimes de tratamento foram desenvolvidos que abordam várias escalas de tempo simultaneamente. Por exemplo, a terapia adaptativa ao câncer não tem como objetivo eliminar um tumor, mas apenas evita que ele cresça e metastatize, reduzindo o risco de pressão de seleção indesejada para células resistentes. ⁴ 4 “ Integrando a dinâmica evolutiva no tratamento do câncer de próstata metastático resistente ao castrato ” Nature Communications, novembro de 2017 Da mesma forma, o gerenciamento adaptativo de pragas e a antibioticoterapia visam equilibrar os benefícios de curto prazo para os indivíduos contra os riscos de longo prazo de resistência a indivíduos e sociedades. (Veja o Anexo 1.) Quando uma alteração no ambiente é detectada, os organismos primeiro tomam ações reversíveis (como tremer em resposta ao frio), apenas mais tarde se movendo para ações progressivamente mais irreversíveis (como evoluindo, em última análise, ao longo das gerações para se tornar inerentemente mais adequado para o clima frio).

In evolution, organisms often adopt a strategy of progressive irreversibility. (See Exhibit 1.) When a change to the environment is detected, organisms first take reversible actions (such as shivering in response to the cold), only later moving to progressively more irreversible actions (such as ultimately evolving over generations to become inherently better suited for cold weather). ⁵ 5 Slobodkin LB e Rapoport A, “Uma estratégia ideal de evolução” Revisão trimestral da biologia, 49, 1974 Isso preserva a opcionalidade, reduzindo a probabilidade de ser travado em um caminho abaixo do ideal para um benefício transitório. escalas espaciais. Por exemplo, no estudo da ecologia, a duração da escala de tempo em que um fenômeno opera tende a se correlacionar com o nível de agregação envolvido.

Another important insight from biology is that many phenomena that operate on longer timescales also operate on larger spatial scales. For instance, in the study of ecology, the length of the timescale on which a phenomenon operates tends to correlate with the level of aggregation involved. ⁶ 6 Kavanaugh M et al. “ Seascapes como um novo vernáculo para monitoramento, gerenciamento e conservação pelagices do oceano ” Jornal de Ciência Marinha, julho de 2016

Insights da psicologia e antropologia

Problemas em várias escalas. Ao decidir se e como se preparar para riscos catastróficos, os indivíduos devem equilibrar o custo da preparação, que geralmente acumula a curto prazo, com o benefício de evitar a catástrofe, que só mais tarde se tornará evidente. Conforme demonstrado pela despreparação de muitas instituições para a crise covid-19, as ameaças de longo prazo são frequentemente ignoradas até que afetem o presente. ⁷ 7 Weber eu, “ Cabeças na areia ”Foreign Affairs, Nov/Dec 2020

Além disso, o gerenciamento de tais problemas é complicado pela "racionalidade limitada" da tomada de decisão humana; A atenção finita e a capacidade de processamento significa que muitas vezes não é viável otimizar em todos os prazos simultaneamente. ⁸ 8 Simon HA, Modelos do homem; Social e Racional, Wiley, 1957 Como resultado, os indivíduos costumam ser inadimplentes de lidar com apenas um objetivo de cada vez para simplificar o desafio, o que pode levar a um viés em relação às preocupações imediatas. Por exemplo, a instabilidade social é impulsionada por loops de feedback em vários prazos: processos de escala macro, como tendências demográficas, acontecem ao longo dos séculos; Processos meso-escala, como conflitos intra-estabelecidos, acontecem ao longo de décadas; e processos de micro-escala, como atos individuais de violência, acontecem ao longo de horas ou dias. Os líderes que visam manter a estabilidade devem considerar todos os prazos. No entanto, esses loops de feedback interagem de maneiras não intuitivas e podem ter efeitos muito atrasados, dificultando a compreensão do sistema e identifica intervenções úteis.

At a larger scale, society-wide behavior must also be understood on multiple timescales. For example, social instability is driven by feedback loops on several timescales: macro-scale processes such as demographic trends play out over centuries; meso-scale processes such as intrastate conflict play out over decades; and micro-scale processes such as individual acts of violence play out over hours or days. Leaders aiming to maintain stability must consider all timescales. However, these feedback loops interact in nonintuitive ways and may have very delayed effects, making it difficult to understand the system and identify useful interventions.

Solutions. Para superar os desafios da racionalidade limitada, os indivíduos aplicam uma série de heurísticas para tornar as decisões mais rapidamente e com menos complexidade. Embora essas heurísticas ocasionalmente levem a resultados abaixo do ideal, eles geralmente fornecem resultados adequados na maioria das circunstâncias e superam as limitações na capacidade e apetite de processamento de informações humanas. Uma maneira de conseguir isso é com a automação-por exemplo, se um investidor é propenso a exagerar nos fenômenos de curto prazo à custa do foco em questões de longo prazo, pode implementar regras de reequilíbrio automáticas em seus portfólios para evitar a necessidade de ajustes manuais frequentes. Outro mecanismo envolve incentivos - métricas ou recompensas diferentes podem incentivar a atenção para escalas de tempo mais longas, combatendo as tendências míopes naturais. Por exemplo, os governos geralmente delegam a tarefa de curto prazo de policiar a conformidade com as leis existentes a um órgão público e a tarefa de longo prazo de fazer ou atualizar leis para o futuro para outro. Da mesma forma, diferentes investidores podem se complementar, concentrando -se em diferentes escalas de tempo. Ao entender como as respostas a intervenções ou experimentos naturais se desenrolam, os loops de feedback e as constantes de tempo podem ser entendidos, criando uma base para a estratégia de escala múltipla.

Another remedy is to design “choice architectures” to promote a balanced focus across timescales. One way of achieving this is with automaticity—for example, if an investor is prone to overreact to short-term phenomena at the expense of the focus on longer-term issues, they may implement automatic rebalancing rules into their portfolios to avoid the need for frequent manual adjustments. Another mechanism involves incentives—different metrics or rewards can encourage attention toward longer timescales, countering natural myopic tendencies.

At organizational or societal scales, it is also possible to leverage delegation and comparative advantage to ensure that challenges on each timescale receive sufficient focus in total. For example, governments generally delegate the short-term task of policing compliance with existing laws to one public body and the longer-term task of making or updating laws for the future to another. Similarly, different investors can complement each other by focusing on different timescales.

Finally, leaders can improve their understanding of the structure and dynamics of the larger system to identify policies or interventions that will lead to positive outcomes. By understanding how responses to interventions or natural experiments unfold, feedback loops and time constants can be understood, creating a foundation for multi-timescale strategy.

Insights from Capital Markets and Economics

Multi-Timescale Problems. As decisões de política econômica geralmente envolvem trocas entre diferentes escalas de tempo, porque o que é útil no curto prazo nem sempre é sustentável a longo prazo. A dívida pública pode ser usada para financiar programas benéficos no curto prazo, mas, a longo prazo, pode tornar futuros empréstimos mais caros ou até causar questões mais amplas do sistema financeiro (embora as opiniões variem amplamente quando esse ponto chegar). Os programas de gastos com direitos podem melhorar os padrões de vida no curto prazo, mas alguns podem se tornar insustentáveis ​​a longo prazo. E o afrouxamento dos requisitos de capital bancário pode aumentar o crédito e a atividade econômica de curto prazo, especialmente durante certas crises, mas também pode aumentar os riscos sistêmicos a longo prazo. Um investidor decidindo qual preço pagar pelo patrimônio líquido deve considerar não apenas o potencial de lucro de curto prazo da empresa, mas também seu valor a longo prazo, que será necessariamente afetado por lentas mudanças contextuais e fatores de risco. Por outro lado, um investidor pode optar por participar de uma bolha de ativos se acreditarem que os preços continuarão subindo no curto prazo, mesmo que uma deflação eventual seja inevitável.

For investors, the challenge of pricing financial assets itself often requires thinking on multiple timescales, because many assets are valued based on future expectations. An investor deciding what price to pay for equity must consider not only the company’s short-term profit potential but also its long-term value, which will necessarily be affected by slow contextual change and risk factors. On the flip side, an investor may choose to participate in an asset bubble if they believe prices will continue to rise in the short run, even if an eventual deflation is inevitable.

Uma complicação adicional é que os participantes do mercado podem ter horizontes de tempo muito diferentes-por exemplo, os gerentes de ativos ativos geralmente devem alcançar desempenho superior a curto prazo ou, então, enfrentar a retirada de fundos, enquanto os fundos de pensão e as seguradoras de vida adotam um foco a longo prazo. Mesmo dentro de uma instituição, os horizontes do tempo podem variar. Por exemplo, até o início do século XX, a libra esterlina era considerada a “moeda de reserva” global, dando ao país maior capacidade de emprestar para gastos de curto prazo; Mas os empréstimos insustentáveis ​​corroem lentamente o status da moeda de reserva, como eventualmente ocorreu quando a Sterling foi substituída pelo dólar.

Finally, the price signals that financial markets provide to policymakers and other actors must be interpreted on different timescales as well. For example, through the early 20th century the pound sterling was considered the global “reserve currency,” giving the country greater ability to borrow for short-term spending; but unsustainable borrowing slowly erodes reserve currency status, as eventually occurred when sterling was replaced by the dollar.

Solutions. Um ditado comum na formulação de políticas é que os líderes devem "primeiro vencer para governar".  Metas de longo prazo só podem ser realizadas se forem feitas promessas de curto prazo para vencer as eleições-efetivamente tomando um período de tempo como uma restrição sobre a qual o outro pode ser otimizado. A filosofia oposta pode ser um mantra investidor de "nunca aposte a banca completa".  Os ganhos de curto prazo devem ser maximizados somente após satisfazer o objetivo de sobrevivência a longo prazo. Informações valiosas, os próprios mecanismos de mercado financeiro podem ser vistos como uma solução para o problema de quantificar os riscos de longo prazo. Por exemplo, para ajudar a calibrar a compensação entre os benefícios de curto prazo do estímulo econômico e o risco de inflação aumentada de longo prazo, os formuladores de políticas podem inferir as expectativas agregadas da inflação a partir da propagação entre os rendimentos nominais dos títulos e os rendimentos protegidos pela inflação. Essa transparência sobre crenças de consenso pode não apenas melhorar a capacidade dos atores individuais de gerenciar trocas entre escalas de tempo, mas também facilitar a ação coletiva contra questões de longo prazo. Por exemplo, experimentos mostraram que a cooperação é mais provável quando há acordo sobre a quantidade de progresso que precisa ser feita.

Investors facing a contradiction in timescales may be able to resolve the contradiction through persuasion: A sufficiently credible investor expecting a bubble to burst may be able to convince other market participants of that thesis, precipitating an orderly and timely exit.

And because they create valuable information, financial market mechanisms themselves can be seen as a solution to the problem of quantifying long-term risks. For example, to help calibrate the tradeoff between the short-term benefits of economic stimulus and the longer-run risk of heightened inflation, policymakers can infer aggregate inflation expectations from the spread between nominal bond yields and inflation-protected yields. Such transparency about consensus beliefs can not only improve individual actors’ ability to manage tradeoffs across timescales but also facilitate collective action against long-term issues. For  example, experiments have shown that cooperation is more likely when there is agreement about the amount of progress that needs to be made. ⁹ 9 Barrett e Dannenberg, "Negociações climáticas sob incerteza científica", PNAS, 2012

Insights de negócios e inovação

Problemas em várias escalas. Uma empresa deve gerenciar muitas compensações que operam em escalas de tempo. Uma troca notável é O equilíbrio entre explorar seus negócios atuais e explorar novos negócios em potencial . A dedicação de mais recursos ao marketing do produto existente geralmente maximiza os retornos de curto prazo, mas para sobreviver a longo prazo uma empresa também precisa criar novas ofertas ou modelos de negócios. Muitas ações das empresas que maximizam o lucro podem ter efeitos negativos a longo prazo nos sistemas ambientais e sociais nos quais estão incorporados. Se os sistemas maiores entrarem em colapso, as empresas dentro deles não sobreviverão a longo prazo. Isso inclui pesquisas básicas com um horizonte de longo tempo para identificar novas tecnologias; empreendedorismo com um horizonte de tempo moderado para transformá -los em produtos; E escala em grandes organizações com horizontes de tempo mais curtos para torná -los mais amplamente acessíveis - todos os quais devem ser aproveitados e equilibrados para criar um próspero ecossistema de inovação. Mas, para muitos desafios emergentes, essas ferramentas são insuficientes. Por exemplo, quando

Another such challenge is the tradeoff between short-term financial maximization and system-wide sustainability. Many actions of profit-maximizing businesses can have negative long-term effects on the environmental and social systems in which they are embedded. If the larger  systems collapse, the businesses within them will not survive in the long run.

And although aggregate business and economic growth has been driven by continuous technological progress, creating and harnessing new innovations requires efforts taken on multiple timescales. These include basic research with a long time horizon to identify new technologies; entrepreneurship with a moderate time horizon to turn them into products; and scaling in large organizations with shorter time horizons to make them more widely accessible—all of which must be harnessed and balanced to create a thriving innovation ecosystem.

To make tradeoffs over time, business leaders have traditionally been trained to model different potential outcomes across timescales, weight them with a discount rate, and select the approach with the highest expected value. But for many emerging challenges, these tools are insufficient.

For one thing, many long-term phenomena cannot be precisely quantified. For instance, when calibrar a troca de reduzir a eficiência de curto prazo para o benefício de longo prazo da resiliência de construção= , calcular o custo de curto prazo geralmente é trivial, mas calcular o benefício a longo prazo requer uma projeção da probabilidade e impacto esperado de choques futuros-que não são perfeitamente conhecidos porque o número de cenários plausíveis é alto, a distribuição de probabilidades que pode ser necessária, e os desenvolvimentos podem ser dependentes do caminho. Varia ao longo do tempo (mais alto a curto prazo e menor a longo prazo), o que leva a compensações inconsistentes. O desconto hiperbólico surge naturalmente quando diferentes curvas de desconto exponencial são combinadas e calculadas, tornando -o um resultado natural em organizações ou sociedades compostas por indivíduos com diferentes taxas de desconto. A maximização estrita da utilidade pode levar à seleção de estratégias que têm um valor esperado que cresce exponencialmente, mas uma chance de insuficiência catastrófica que aborda a certeza a longo prazo (como no problema da "ruína do jogador").

For another, organizations and individuals are often susceptible to hyperbolic discounting — applying a discount rate that varies over time (higher in the short term and lower in the long term), which leads to inconsistent tradeoffs. Hyperbolic discounting arises naturally when different exponential discount curves are combined and averaged, making it a natural outcome in organizations or societies composed of individuals with different discount rates.

Finally, optimizing for the expected utility is often insufficient. Strict utility maximization can lead to the selection of strategies that have an expected value that grows exponentially but a chance of catastrophic failure that approaches certainty in the long run (as in the “gambler’s ruin” problem). ¹⁰ 10 Lewontin R e Cohen D. "Sobre o crescimento populacional em um ambiente aleatoriamente variável", ', PNAS, 1969 Esse resultado não é favorável para as empresas, que precisam da longevidade, bem como do valor esperado.

Solutions. Para enfrentar o desafio de fazer trocas entre escalas de tempo, os líderes desenvolveram algumas heurísticas simples para reequilibrar seus esforços. Um exemplo é o “Scorecard equilibrado”, que determina que todas as escalas de tempo relevantes devem ser abordadas em pelo menos em certa medida.

Some businesses have also improved their ability to calibrate tradeoffs across timescales by adopting new, forward-looking metrics. ¹¹ 11 Thornton Tomasetti, 2018/2019 Relatório Anual: Vitalidade Por exemplo, medir a "vitalidade" de uma empresa (sua capacidade de crescimento futuro sustentável) pode esclarecer o quão bem a empresa está posicionada para ter sucesso em escalas de tempo mais longas, fornecendo sinais sobre se ou como reequilibrar as compensações. Por exemplo, a modularização (que muitas plataformas digitais empregam hoje) permite a fácil substituição de recursos. Se um provedor falhar ou se tornar obsoleto, um novo provedor poderá facilmente tomar seu lugar. As empresas projetadas para modularidade podem reduzir a probabilidade de choques fatais de curto prazo e se adaptar a mudanças de longo prazo com mais facilidade.

Companies can also be designed to make short-term failures less catastrophic, increasing resilience on longer timescales. For example, modularization (which many digital platforms employ today) allows for the easy replacement of capabilities. If one provider fails or becomes obsolete, a new provider can easily take its place. Businesses designed for modularity can reduce the likelihood of fatal short-term shocks and adapt to long-term changes more easily. ¹² 12 Reeves M, Levin S, Fink T e Levina A, “ Complexidade de domesticação ” Harvard Business Review, janeiro/fevereiro de 2020

Finalmente, muitos líderes estão articulando um novo papel para as empresas-substituindo o objetivo único de maximizar retornos financeiros de curto prazo com um objetivo equilibrado de prosperar em vários escalas de tempo, atendendo a vários stakeholders.

Insights from Sustainability

Multi-Timescale Problems. Os desafios mais prementes na sustentabilidade envolvem fundamentalmente compensações em vários escalas de tempo; Os benefícios da mitigação ocorre em escalas de tempo muito longas, enquanto os custos de tais ações são incorridos nos dias atuais. Isso se aplica a uma ampla gama de questões de sustentabilidade, como mudanças climáticas, depleção de espécies, poluição química e preparação para desastres. Para outros atores como empresas e investidores, o problema é menos direto, mas ainda presente - os sistemas naturais e sociais sustentáveis ​​são necessários para preservar os sistemas comerciais e financeiros a longo prazo.

For governments, NGOs, and public bodies, the challenge is balancing the tradeoff over time — calibrating the short-term costs and the long-term benefits while aligning beliefs about them to promote effective action. For other actors like businesses and investors, the problem is less direct but still present — sustainable natural and social systems are necessary to preserve business and financial systems in the long term.

No entanto, diferentes atores enfrentam diferentes incentivos. Os políticos podem estar mais preocupados com o que acontece antes da próxima eleição, enquanto o público em geral pode ter um horizonte de longo prazo. Os custos potenciais geralmente são suportados por partes interessadas, além daqueles que receberiam os benefícios potenciais, complicando ainda mais o desafio. A disposição social de fazer trocas entre escalas de tempo também pode variar com o tempo. Por exemplo, quando a crise financeira tornou os riscos de curto prazo mais prementes em 2008-2009, a disposição de agir em questões de longo prazo, como as mudanças climáticas diminuíram. Em particular, a governança geralmente para nas fronteiras do país, mas os problemas são de natureza global.

A final challenge is that few effective mechanisms exist to govern collective action at the scale needed to take on sustainability threats. In particular, governance generally stops at country borders, but the problems are global in nature.

Solutions. Objetivos comuns, quando articulados e acordados coletivamente, podem atuar como um mecanismo de foco para direcionar a ação coletiva - como visto em como o objetivo de John F. Kennedy de colocar um homem na lua dentro de uma década se tornou realidade. Em um exemplo mais recente, as metas de desenvolvimento sustentável estabelecidas pela Assembléia Geral da ONU estabeleceram 17 objetivos de sustentabilidade com metas específicas para cada um, ajudando a focar os esforços globais para agir nessas questões. O rápido aumento dos dados de ESG (ambiental, social e governança) nos negócios é um exemplo desse fenômeno, e os recentes avanços em big data e análise prometem aumentar ainda mais a transparência sobre riscos de sustentabilidade e possíveis intervenções.

New data and analytical tools can help make progress toward long-term sustainability goals more visible, increasing the ability to quantify tradeoffs against short-term concerns. The rapid increase in ESG (environmental, social, and governance) data in business is one example of this phenomenon, and recent advances in big data and analytics promise to further increase transparency about sustainability risks and potential interventions. ¹³ 13 Bril, Kell e Rasche, Investimento sustentável: um caminho para um novo horizonte, 2020

Finalmente, para superar os desafios da governança internacional que inibem os esforços de cima para baixo, as soluções de baixo para cima podem avançar o progresso. Em algumas circunstâncias, abordagens policêntricas com múltiplas coalizões sobrepostas de atores podem enfrentar desafios globais de maneira mais eficaz do que os esforços de cima para baixo. ¹⁴ 14 Ostrom E, Dietz T, Dolsak N, Stern PC, Stonich S e Weber EU (Eds.), O Drama dos Comuns, National Academies Press, 2002 Por exemplo, grupos menores de colaboradores podem alterar os incentivos dos participantes, recompensando os cooperadores ou penalizando os não participantes, transformando um "dilema dos prisioneiros" (no qual o único equilíbrio estável é a falta de cooperação) em um "jogo de coordenação" (em que pelo menos um pouco de grau de grau é possível. ¹⁵ 15 Chapin et al., “Administração da Terra: moldando um futuro sustentável através da política de interação e mudanças de normas” (a seguir)

Insights sintetizados sobre a estratégia de escala múltipla

Ao analisar as várias perspectivas, várias idéias sobre os desafios e estratégias envolvidos no gerenciamento em várias escalas de tempo começam a surgir. Embora seja necessário mais trabalho para operacionalizar soluções, e as prescrições variam de acordo com o contexto, podemos identificar alguns princípios iniciais que os líderes podem usar como base para o desenvolvimento de estratégias eficazes de escala multi-times. Mas a natureza dos desafios de escala múltipla é que as respostas geralmente são de fato contraditórias-o que é melhor no curto prazo pode não ser melhor a longo prazo. Portanto, os líderes precisam de estratégias mais sofisticadas que reconheçam a contradição. Isso pode envolver uma estratégia de alternar entre soluções em diferentes momentos no tempo ou em diferentes partes do negócio. E pode envolver otimizar uma escala de tempo sujeita a uma restrição definida por outra, como maximizar o curto prazo sujeito a sobreviver a longo prazo. No entanto, as heurísticas simples geralmente podem alcançar resultados satisfatórios em vários cenários - e podem ser mais robustos contra condições incertas e mudanças do que uma otimização precisa, mesmo onde é viável.

Embrace contradiction. Leaders often seek a single correct answer that can be pursued consistently. But the nature of multi-timescale challenges is that the answers are often in fact contradictory — what is best in the short run may not be best in the long run. Leaders therefore need more sophisticated strategies that acknowledge contradiction. This might involve a strategy of switching between solutions at different points in time or in different parts of the business. And it might involve optimizing one timescale subject to a constraint set by another, such as maximizing the short term subject to surviving in the long term.

Leverage simple rules for “good enough” outcomes. When dealing with highly complex problems such as making tradeoffs across intertwined timescales, it is tempting to try to analyze them in as much detail as possible and come up with an optimal solution. However, simple heuristics can often achieve satisfactory outcomes across a range of scenarios — and they may be more robust against uncertain and changing conditions than a precise optimization, even where it is feasible. ¹⁶ 16 Simon H, “ Escolha racional e a estrutura do ambiente ” Psychological Review, 63, 1956 Os líderes podem identificar e adotar heurísticas que permitem essas estratégias "satisfatórias". Um exemplo de uma heurística de negócios pode ser evitar riscos existenciais em qualquer período de tempo - que não produz necessariamente a troca ideal entre escalas de tempo, mas evita fazer trocas que podem resultar nos piores resultados. No entanto, os líderes podem contrabalançar essa tendência, projetando arquiteturas de tomada de decisão que promovem um foco mais equilibrado entre as escalas de tempo. Os mecanismos para isso incluem definição de padrão (com regras de decisão automáticas que consideram as necessidades de longo prazo como padrão), divisão de responsabilidades (garantindo que alguns tomadores de decisão estejam focados em tempo de tempo mais longos) e incentivos de engenharia (métricos 5 ou recompensas que incentivam a atenção em que mais longas). Os sistemas sociais e ambientais, que têm loops de feedback em ambas as direções - as ações das empresas afetam os sistemas maiores e vice -versa. Embora prever o comportamento exato de tais sistemas raramente seja viável, os líderes podem melhorar seu entendimento, mapeando explicitamente as forças mais impactantes (aceleradores ou inibidores do funcionamento do sistema) e compreendendo loops de feedback e constantes de tempo, para identificar intervenções mais úteis. Como os sistemas complexos geralmente são não intuitivos, a realização de experimentos em vários níveis do sistema pode ajudar.

Design decision architectures that promote a balanced focus. Individuals and organizations have inherent tendencies to focus on the most immediate issues. However, leaders can counterbalance this trend by designing decision-making architectures that promote a more balanced focus across timescales. Mechanisms for doing so include default-setting (having automatic decision rules that consider long-term needs as a default), division of responsibilities (ensuring that some decision makers are focused on longer timescales), and engineering incentives (metrics or rewards that encourage attention on longer timescales).

Map and understand the larger system in which you operate. Businesses operate within larger economic, social, and environmental systems, which have feedback loops in both directions — businesses’ actions affect the larger systems, and vice versa. Though predicting the exact behavior of such systems is rarely feasible, leaders can improve their understanding by explicitly mapping out the most impactful forces (accelerators or inhibitors of the system’s workings) and understanding feedback loops and time constants, to identify more useful interventions. Because complex systems are often nonintuitive, conducting experiments at various levels of the system can help.

Use mecanismos adaptativos. Compensações entre escalas de tempo não devem ser consideradas uma decisão única; À medida que os fenômenos evoluem ao longo do tempo, mais serão aprendidos sobre a viabilidade das trocas iniciais, e a situação subjacente pode mudar. Portanto, os líderes devem implementar estruturas ou mecanismos que permitam que essas decisões sejam moduladas ao longo do tempo. Isso permite que a organização ajuste o equilíbrio ao longo do tempo para evitar resultados catastróficos em qualquer escala de tempo.

Tome decisões com comprometimento progressivo. Uma estratégia para fazê-lo é usar o comprometimento progressivo-empregar mecanismos de mudança que podem ser revertidos a princípio (mesmo que isso tenha algum custo) e graduando-se em mecanismos mais irreversíveis apenas mais tarde, quando é mais certo que eles serão necessários a longo prazo. (Veja o Anexo 2.) Muitos dos desafios em escalas de tempo mais longas que as empresas enfrentam, como manter a sustentabilidade do contexto ambiental ou econômico, não podem ser suficientemente abordadas apenas no nível de organizações individuais. Em vez disso, são necessárias cooperação e colaboração. Problemas de ação coletiva podem assumir a forma desafiadora do jogo de dilema de um prisioneiro. Em tais configurações, o único equilíbrio estável é aquele em que nenhum ator coopera - porque isso sempre seria prejudicial para seus interesses privados - mesmo que a cooperação total fosse um resultado melhor para todos. No entanto, esse estado de coisas não é inevitável; Em muitas situações, os pagamentos podem ser alterados (através de pagamentos laterais ou outros mecanismos) para transformar o jogo em um jogo de "coordenação", que possui vários equilíbrios estáveis, pelo menos alguns envolvem cooperação. A transformação não precisa ser imposta por uma autoridade externa;  A ação descentralizada também pode mudar os incentivos, como através da formação de coalizões que promovem e recompensam ações em relação ao bem comum. To avoid the trap of premature “lock-in” — short-term decisions that constrain what can be done on longer timescales, potentially leading to loss of viability in the long run — leaders should aim to maintain reversibility in their decisions to the degree possible. A strategy for doing so is to use progressive commitment — employing change mechanisms that can be reversed at first (even if that comes at some cost) and graduating to more irreversible mechanisms only later, when it is more certain they will be needed in the long run.

One major insight emerging from our discussion is that long-term problems are generally collective problems. (See Exhibit 2.) Many of the challenges on longer timescales that businesses face, such as maintaining sustainability of the environmental or economic context, cannot be sufficiently addressed only at the level of individual organizations. Instead, cooperation and collaboration are required.

This insight connects to a second set of solution principles involving collective action.

Don’t assume that a “prisoners’ dilemma” is inevitable. Collective action problems can take the challenging form of a prisoners’ dilemma game. In such settings, the only stable equilibrium is one in which no actor cooperates — because doing so would always be detrimental to its private interests — even though full cooperation would be a better outcome for everybody. However, this state of affairs is not inevitable; in many situations, the payoffs can be changed (through side payments or other mechanisms) to transform the game into a “coordination” game, which has multiple stable equilibria, at least some of which involve cooperation. The transformation need not be imposed by an external authority ;  decentralized action can also shift incentives, such as through the formation of coalitions that promote and reward action toward the common good.

Crie melhores métricas de progresso em direção a objetivos de longo prazo. Reduzindo a incerteza sobre o que e a quantidade de ação necessária pode mudar os incentivos para a ação coletiva. As empresas desenvolveram um conjunto sofisticado de métricas para quantificar o desempenho passado, o que pode ser um proxy útil para as perspectivas de curto prazo. Mas menos progresso foi feito em métricas que quantificam efetivamente o progresso nos desafios sociais de longo prazo. Os líderes precisam desenvolver os recentes avanços na análise e na medição ESG para adotar novas métricas que fornecem melhor transparência sobre tais questões. Esses sinais de preço podem orientar a alocação de recursos coletivos para resolver desafios coletivos. Embora potencialmente poderosos, os mercados existem apenas para um punhado de riscos principalmente financeiros atualmente, mas o mesmo mecanismo pode ser aplicado a uma ampla gama de fenômenos, incluindo mudanças climáticas. Objetivos ou narrativas convincentes podem atuar como um mecanismo de foco, coordenando crenças em torno do que outros atores devem se esforçar para alcançar, e podem tornar os problemas de longo prazo mais salientes. Os líderes podem aproveitar esse poder para criar impulso para uma ação eficaz de longo prazo em suas próprias organizações, como articular um objetivo positivo que seus negócios atendem. Eles também podem apoiar o desenvolvimento de metas e narrativas mais amplas que focam a ação coletiva contra problemas sociais mais amplos.

Leverage financial markets to illuminate and amplify existing beliefs. By providing a platform for a wide range of participants to make assessments about future outcomes, financial markets can play a powerful role in bringing to light common beliefs about long-term issues. These price signals can guide collective resource allocation toward solving collective challenges. Though potentially powerful, markets only exist for a handful of primarily financial risks today, but the same mechanism could be applied to a wider range of phenomena, including climate change.

Articulate compelling goals and narratives. Articulating a vision of the future can help make it a reality. Compelling goals or narratives can act as a focusing mechanism by coordinating beliefs around what other actors should strive to achieve, and they can make long-term issues more salient. Leaders can harness this power to build momentum for effective long-term action within their own organizations, such as by articulating a positive purpose that their business serves. They can also support the development of broader goals and narratives that focus collective action against broader social problems.

Seguir abordagens de baixo para cima.  A colaboração de baixo para cima também é capaz de fazer progresso suficiente e tem vantagens em termos de inovação e estabilidade (especialmente em uma estrutura polictrica). Embora os líderes devam incentivar e promover regulamentação eficaz, eles também podem promover ações de baixo para cima, como colaborar dentro ou entre as indústrias, para criar impulso sobre desafios comuns. Para enfrentar esse desafio, os líderes nos negócios e na sociedade devem construir e adotar um novo kit de ferramentas. Embora haja mais trabalho a ser feito para definir o que isso implica, esperamos que as idéias descritas aqui possam formar um ponto de partida. O Instituto envolve os líderes em discussões e experimentações provocativas para expandir os limites da teoria e prática dos negócios e traduzir idéias inovadoras de dentro e além dos negócios. Para mais idéias e inspiração do Instituto, visite nosso Top-down authority is not the only way to bring about effective change on large-scale problems ;  bottom-up collaboration is also capable of making sufficient progress and has advantages in terms of innovation and stability (especially in a polycentric framework). While leaders should encourage and promote effective regulation, they can also promote bottom-up action, such as collaborating within or across industries, to create momentum on common challenges.

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As the tension between economic growth and planetary and societal sustainability becomes more acute, the challenge of managing on multiple timescales will become more important. In order to meet that challenge, leaders in business and society must build and adopt a new toolkit. Though there is more work to be done on defining what that entails, we hope the insights outlined here can form a starting point.