A conversa sobre sustentabilidade nos mercados privados se intensificou consideravelmente no ano passado. Mesmo quando alguns críticos acusam a indústria de lavagem verde, outros expressam preocupações sobre se as empresas de private equity estão priorizando os objetivos de sustentabilidade sobre os retornos financeiros.
na esperança de lançar luz sobre o status real da sustentabilidade no setor - e talvez reconciliar esses dois pontos de vista opostos - oferecemos o primeiro relatório anual de "sustentabilidade em private equity" da BCG. Acompanhando Análise inicial do ano passado Dos dados iniciais da iniciativa de convergência de dados ESG (EDCI), o relatório deste ano oferece uma imagem consideravelmente mais detalhada do desempenho atual do setor de PE em métricas de sociedade, energia e sustentabilidade. Os mergulhos profundos na descarbonização, no uso de energia renovável e nas considerações sociais oferecem informações sobre a importância dessas métricas-chave como indicadores de excelência nos negócios, como o desempenho está mudando com o tempo e como está conectado aos resultados financeiros. Papel fundamental de private equity na batalha climática
Read the “Sustainability in Private Equity” report's deep-dive chapters:
Private Equity’s Pivotal Role in the Climate Battle
Private equity está obtendo ganhos no uso de energia renovável
Lançado em 2021, o EDCI é uma coalizão de 350 principais parceiros gerais de PE (GPS) e parceiros limitados (LPS), liderados por um comitê de direção presidido pelo Carlyle Group e pela CPP Investments. A missão da iniciativa: impulsionar a convergência em torno de métricas significativas para os mercados privados e gerar dados úteis, comparáveis e baseados em desempenho.
O EDCI fez um forte progresso nesse sentido. Com mais de 62.000 pontos de dados coletados de cerca de 4.300 empresas apoiadas por PE, agora temos um amplo entendimento de como os mercados privados atualmente se comparam aos mercados públicos em vários tópicos. (Veja o Apêndice, “Sobre nossa pesquisa.”)
The results show that, to date, the performance of privately owned companies on sustainability topics relative to their public peers is mixed, outperforming in some areas and lagging in others. And while it continues to be early days for this analysis, we are beginning to see evidence of effective links between sustainability performance and financial outcomes.
Meanwhile, there is now strong evidence that the PE investment model—which can effectively transform financially underperforming, unloved companies—can work to improve sustainability outcomes as well. As we noted in a 2022 Artigo no Harvard Business Review , O alto grau de controle das empresas de PE e a perspectiva de longo prazo podem ter um impacto poderoso na sustentabilidade das empresas de portfólio e criar resultados de negócios mais fortes. Os resultados da EDCI deste ano apóiam essa visão: vemos uma melhoria significativa em várias métricas ao longo da vida da propriedade das empresas pelas empresas de PE.
The PE industry is uniquely positioned to drive change on sustainability issues—creating value for investors and stakeholders alike.
Acreditamos que este relatório deixa claro que as empresas de PE estão posicionadas de maneira única para impulsionar a mudança em uma variedade de tópicos de sustentabilidade. Mas há muito trabalho a ser feito. À medida que a economia global passa nos próximos anos para se tornar mais sustentável e inclusiva, os investidores de PE têm uma oportunidade única de fornecer efetivamente ganhos de desempenho de sustentabilidade que geram resultados positivos para os negócios, para investidores e outras partes interessadas. Para criar a referência da Iniciativa de Convergência de Dados ESG (EDCI), os médicos participantes reuniram as métricas ambientais, sociais e de governança (ESG) de suas empresas de portfólio subjacentes; os anonimizou; e compartilhou -os com segurança com o BCG em seu papel como parceiro de benchmarking e consultoria da iniciativa. A equipe de benchmarking expandida da BCG revisou e validou os dados antes de agregá -los centralmente em uma referência. Com base no momento do ano passado, o conjunto de dados de 2023 quase dobrou a taxa de resposta, com cerca de 185 GPS e 4.300 empresas de portfólio contribuindo com mais de 62.000 pontos de dados individuais.
Appendix: About Our Research
Appendix: About Our Research
In our inaugural analysis, the EDCI data set included data from 105 private equity funds and nearly 2,000 portfolio companies. Building on last year’s momentum, the 2023 data set nearly doubled that response rate, with about 185 GPs and 4,300 portfolio companies contributing more than 62,000 individual data points.
O aumento da participação deste ano resultou em um conjunto de dados de referência ainda mais diversificado de empresas nos mercados privados - regiões, setores e tamanho da empresa - permitindo uma comparação mais próxima com o universo de empresas de capital aberto. Embora a cobertura dos EUA e da Europa permanecesse forte, também houve um crescimento significativo nas respostas de outras regiões, principalmente a Ásia-Pacífico: triplicar o número de empresas de portfólio nessa região enviadas dados em comparação com o ano passado. precisão. Além disso, a proporção de empresas que contribuem com vários anos de dados mais que dobrou este ano, para 46%, ante 22% no ano passado, permitindo uma análise mais detalhada das tendências de ESG ao longo do tempo. Empresas com limites de mercado acima de US $ 2 bilhões foram excluídos para permitir uma comparação mais precisa com o benchmark da EDCI; Ainda assim, os dois conjuntos de dados não são totalmente equivalentes, como mostra o Anexo 1. A empresa privada média em nosso conjunto de dados é um pouco menor e mais provável de estar nas indústrias de tecnologia e serviços do que a empresa pública média. As métricas obrigatórias da EDCI - que as empresas foram obrigadas a enviar se as tivessem. Este ano viu o progresso contínuo; O número de empresas que enviaram dados obrigatórios aumentou em uma média de 3 pontos percentuais. Isso sugere que, em seu segundo ano, o EDCI continua sendo fundamental para incentivar a coleta e o rastreamento de métricas ESG consistentes. As taxas para as métricas de emissões do escopo 1 e 2, por exemplo, aumentaram quase 10 pontos percentuais. E 60% das empresas de portfólio enviaram dados para mulheres na suíte C, uma nova métrica para 2023. (Consulte o Anexo 2.)
The diversity of industries within sectors also increased, especially in the financial services, renewables, and extractive and minerals processing sectors, and now reflects the makeup of the overall universe of private companies with reasonable accuracy. In addition, the proportion of companies contributing multiple years of data more than doubled this year, to 46% from 22% last year, allowing for a more detailed analysis of ESG trends over time.
The data set for the public markets was drawn from over 6,000 comparable public companies across major stock exchanges, sourced from Refinitiv. Companies with market caps above $2 billion were excluded to allow for a more accurate comparison with the EDCI benchmark; still, the two data sets are not entirely equivalent, as Exhibit 1 shows. The average private company in our data set is somewhat smaller, and more likely to be in the technology and services industries, than the average public company.
In the EDCI’s first year, more than 80% of portfolio companies submitted data for the majority of the EDCI’s mandatory metrics—which companies were required to submit if they had them. This year has seen continued progress; the number of companies submitting mandatory data increased by an average of 3 percentage points. This suggests that, in its second year, the EDCI continues to be instrumental in encouraging the collection and tracking of consistent ESG metrics.
While response rates on environmental metrics continued to trail those regarding social issues this year—likely because of the difficulty and complexity involved in collecting this data—they improved considerably. Rates for both Scope 1 and 2 emissions metrics, for example, rose by nearly 10 percentage points. And 60% of portfolio companies submitted data for women in the C-suite, a new metric for 2023. (See Exhibit 2.)
The EDCI benchmark has been shared with all participating GPs and LPs for their internal use through an online platform, with firms able to conduct their own customized analysis of the benchmark. For 2023, a number of additional useful functions (including the ability to cut the benchmark at more granular subsector levels and visualize it on third-party platforms) have been introduced.
As more GPs and LPs join the EDCI, the data will become even more useful and the insights even stronger. If you are interested in learning more:
- Visite isso
Site Para obter mais informações sobre a iniciativa, incluindo como participar. - Contact the EDCI with any questions at
[email protected] .
Sustainability in Private Equity, 2023
Centenas de empresas de PE relataram detalhes sobre o progresso que seus portfólios estão fazendo sobre questões sociais e de relato climático. Os resultados são encorajadores. Sinta -se à vontade para prosseguir com o download do relatório.
