Mesmo dentro das linhas de negócios, o desempenho varia muito

Criação de valor no setor de seguros global se recuperou um pouco em 2023, montando a parte de trás do aumento dos preços das ações geralmente no último ano. O seguro TSR (retorno total dos acionistas) aumentou para 11% de 8% em 2022, mas o TSR de cinco anos (2019-2023) define a maioria dos outros setores e, mais de dez anos, o setor entregou principalmente retornos abaixo do custo de ações dos acionistas (calculado em 8% a 11%). Não é de surpreender que o capital tenha deixado a indústria ao longo do tempo. A parcela do investimento no mercado global de capitais de seguradoras no valor de US $ 1 bilhão ou mais caiu para 2,4% em 2023, ante 3,2% em 2018 (consulte “Sobre a pesquisa do setor de seguros de 2024”.)

Em uma base global, as seguradoras ainda têm muito trabalho a fazer para melhorar sua competitividade com os investidores. Mas, em um segmento, regional e específico da empresa, muitos estão indo muito bem, com seu desempenho obscurecido pelas tendências mundiais ou do setor. Cerca de dois terços das seguradoras geraram TSR que excede seu custo de patrimônio, uma melhoria significativa em relação ao ano passado. As seguradoras de primeira qualidade geraram retornos anuais muito substanciais para os acionistas de 2019 a 2023-variando de 16% a 44% e com média de 19%, bem acima do TSR da indústria de 9%.

The property and casualty (P&C) segment, especially in the US, and resseguro amplamente superou o restante da indústria-e muitas outras indústrias-em uma base de TSR de cinco anos. A P&C produziu quase 40% do total Indústria de Seguros Valor entre 2019 e 2023.

As empresas de topo quartil do mundo estão bem equilibradas: o TSR anual de cinco anos foi de 19,1%, dos quais o crescimento do valor contábil tangível (TBV) contribuiu com 6%, a expansão múltipla 7,5%e o fluxo de caixa 5,6%. No entanto, olhando mais de perto as diferentes regiões, o crescimento foi responsável por 12,8 pontos do TSR anual de 20,7% nas Américas, mas apenas 0,3 pontos do TSR de 18,7% na Europa e 4,1 pontos de 17,1% de TSR globais no APAC. Linhas) Condições comerciais e as oportunidades de criar valor têm pouco em comum nas três grandes regiões econômicas: Europa, Oriente Médio e África (EMEA), Américas e Ásia-Pacífico (APAC). Numa veia semelhante, os principais segmentos da indústria - propriedade e vítimas, vida e saúde, resseguros e multilinas - são empresas muito diferentes que produzem valor de maneiras bastante diferentes e são medidas usando diferentes conjuntos de métricas. ganhos. A criação de valor na EMEA foi cerca de dois terços disso nas Américas. A APAC gerou apenas um pouco acima de US $ 100 bilhões em criação de valor. Grande China e Coréia lutaram, enquanto o Japão teve um desempenho fortemente.

Many insurance companies operate worldwide, but outside large global lines of business (such as cyber, marine, aviation, and other global specialties as well as certain reinsurance lines) business conditions and the opportunities to create value have little in common in the three big economic regions: Europe, the Middle East and Africa (EMEA), the Americas, and Asia-Pacific (APAC). In a similar vein, the main segments of the industry—property and casualty, life and health, reinsurance, and multiline—are very different businesses that produce value in quite different ways and are measured using different sets of metrics.

Regionally, value creation over the last five years has been largely concentrated in the Americas, which had more than 50% ($418 billion of $810 billion) of the overall gains. Value creation in EMEA was about two-thirds of that in the Americas. APAC generated only slightly above $100 billion of value creation. Greater China and Korea struggled, while Japan performed strongly.

A seguinte apresentação de slides fornece uma visão detalhada do setor de seguros 2019-2023 TSR história

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