Em meio a condições econômicas desafiadoras e tecnologia em constante evolução, as empresas da Europa devem se adaptar para se manter viável. Aproximadamente uma em cada 5 empresas européias agora enfrenta forte pressão para se transformar. Cerca de um em cada 15 enfrenta pressão ainda mais forte e pode considerar medidas mais graves para reestruturação suas operações e o balanço patrimonial.
Esses são insights obtidos no índice de transformação e situações especiais do BCG (TSS), que rastreia a parcela de empresas mostrando sinais de desafios operacionais e instabilidade financeira. Este é o segundo ano em que analisamos a necessidade de transformação e reestruturação entre as empresas europeias. Desde que publicamos nosso Primeira análise Em meados de 2023, a pressão sobre as empresas européias a agir aumentou. Os custos estão aumentando, impulsionados pela inflação, taxas de juros mais altas, preços voláteis da energia e interrupções da cadeia de suprimentos. A baixa confiança do consumidor está limitando o crescimento da receita de primeira linha, as margens estão diminuindo e o capital é escasso, devido a maior escrutínio dos credores. Para se transformar com sucesso, as empresas precisam pensar no quê e no como a transformação. O mais importante, eles precisam ser proativos e tomar medidas antes de sua situação worsens /imagem>
Leadership teams face challenging decisions, especially given the difficulty of implementing changes that stick. To transform successfully, companies need to think about the what and the how of transformation. Most important, they need to be proactive and take steps before their situation worsens.
Achados -chave
As principais conclusões de nossa análise incluem o seguinte:
- Cerca de um em cada 5 empresas europeias (21%) atualmente enfrenta uma forte pressão para transformar, um aumento de 7 pontos em comparação com 2023 resultados. Pressão para reestruturar, subir 1 ponto percentual acima de 2023.
- About one in 15 European companies (7%) are in a more challenged position and face strong pressure to restructure, up 1 percentage point over 2023.
- Nossa análise de sentimentos acionada por IA mostra que os tópicos de transformação e reestruturação estão se tornando mais prevalentes nos arquivos da empresa e em declarações públicas, aumentando 24 e 16 pontos percentuais, respectivamente, mais de 2023. || 3711
- Smaller companies are also likely to be in trouble. Among those with less than €500 million in annual revenue, roughly one in three companies now face pressure to transform. (Although private companies are not included in our index, their situation is unlikely to be any better; they may have limited access to financial markets or face a high-interest burden if owned by a private equity firm.)
- Companies in Germany, Austria, and the Nordic countries face the most significant transformation pressure right now.
Our Analysis
Identificamos empresas que mostram indicadores de desempenho alarmantes, como resultados operacionais fracos ou negativos (EBITDA), fluxo de caixa baixo ou negativo, ou retorno dos acionistas negativos. Também analisamos sinais de alerta sobre a estabilidade financeira, como grandes quantidades de dívida, baixos índices de capital, baixas classificações de crédito ou alterações frequentes de CFO ou CEO. Empresas com pressão de transformação mostram sinais de alerta em desempenho ou estabilidade financeira. Empresas com pressão de reestruturação mostram sinais de alerta acumulados em ambos.
Uma análise mais atenta dos setores desafiados
Entre os setores, os quatro enfrentando a maior pressão de transformação são imóveis; tecnologia, mídia e telecomunicações (TMT); varejo; e industriais.
- imobiliário. Altas taxas de juros, risco significativo de comprometimento, grandes quantidades de dívida e considerável pressão regulatória para edifícios sustentáveis também são fatores. Demand is down for both segments—in residential because of high mortgage rates and commercial because of remote work policies and a shift from physical retail to e-commerce. High interest rates, significant impairment risk, high amounts of debt, and considerable regulatory pressure for sustainable buildings are factors as well.
- TMT. A inflação está aumentando a base de custos (que inclui custos de energia e mão -de -obra) para Provedores de TMT , à medida que as famílias e os clientes corporativos reduzem seus orçamentos de TMT. Dos executivos da TMT com quem conversamos, 69% estão preocupados com uma perspectiva econômica incerta.
- varejo. Como resultado, eles estão lutando para competir, especialmente com empresas em mercados estrangeiros, e particularmente com os da China. As taxas de juros, os salários e custos inflacionários e os preços da energia devem permanecer altos. O crescimento moderado do PIB na Europa também não ajudará significativamente sua situação. Ao mesmo tempo, os concorrentes estrangeiros pressionarão fortemente quotas de mercado estabelecidas. As empresas desafiadas devem evoluir e se transformar internamente para ter sucesso. Além do quê, uma transformação bem -sucedida requer foco crítico em como. Nossa experiência aponta para Consumers are more price sensitive, and retailers are struggling to justify large networks of physical stores amid the continued shift to e-commerce.
- Industrials. European industrials face high energy costs, steep regulatory hurdles regarding sustainability, and internal friction from bureaucracy. As a result, they are struggling to compete, especially with companies in foreign markets, and particularly with those in China.
These sectors cannot wait for macroeconomic tailwinds to improve. Interest rates, inflationary-driven wages and costs, and energy prices are expected to remain high. Moderate GDP growth in Europe is not going to significantly help their situation either. At the same time, foreign competitors will put strong pressure on established market shares. Challenged companies must evolve and transform internally in order to succeed.
Success Factors for Change
Acknowledging the need to transform is only the first step. In addition to the what, a successful transformation requires critical focus on the how. Our experience points to
Vários fatores
Isso pode mudar drasticamente as chances de sucesso em um programa de transformação ou reestruturação. deve servir como um alerta para equipes de liderança na Europa. O ambiente atual está ficando mais difícil e muitas empresas precisarão transformar ou reestruturar simplesmente para permanecer viável. As boas notícias? Ao tomar medidas proativas, as empresas podem mudar drasticamente sua trajetória. Dessa forma, eles ainda controlam seu destino. Europa
- Fix things before they break.
- Ensure that leaders buy in.
- Don’t rely solely on cost cuts.
- Think long term.
- Have a formal transformation plan and program.
Our data should serve as a wake-up call for leadership teams in Europe. The current environment is getting tougher, and many companies will need to transform or restructure simply to remain viable. The good news? By taking proactive measures, companies can dramatically change their trajectory. In that way, they still control their destiny.
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