Aqui estão as boas notícias sobre a propriedade e a vítima dos EUA (P&C) Mercado . As empresas do segmento - especialmente líderes de P&C - estão indo muito bem. As empresas da US P&C entregaram o retorno total médio dos acionistas totais anuais (TSR) de 10% de 2018 a 2022, em comparação com o decepcionante TSR anual médio global global de 4% para vida e saúde, multilina, P&C e resseguro combinados no mesmo período. As empresas de P&C dos EUA de primeira linha fizeram ainda melhor, marcando um TSR anual médio de cinco anos de 20%-entre os mais altos em qualquer setor ou setor. De fato, parece que os líderes de P&C dos EUA quebraram o Código de Criação do Valor do Seguro - e BCG's
US P&C leaders’ resilience throughout the economic turmoil of 2022 was rooted in their focus on underwriting results and in the resulting strong return on tangible equity (RoTE), which correlates highly with TSR. Indeed, it appears that US P&C leaders cracked the insurance value creation code—and BCG’s Relatórios de criadores de valor do setor de seguros documentaram o sucesso das principais empresas nos últimos anos. Seu principal desafio daqui para frente é permanecer no curso e continuar gerando resultados superiores.
Mas os sinais de alerta estão piscando. O segmento de P&C está passando por uma mudança estrutural. A excelência futura de subscrição dependerá da capacidade das empresas de prever e se adaptar a mudanças macroambientais significativas, como instabilidade geopolítica, interrupção da cadeia de suprimentos e os efeitos em expansão das mudanças climáticas. A excelência em subscrição também dependerá mais do que nunca da capacidade das transportadoras de abraçar os avanços nos recursos digitais e na IA. Se eles continuarem superando, as empresas de P&C dos EUA devem dar uma olhada nos pontos fortes de seus portfólios e avaliar objetivamente o que provavelmente mudarão nos próximos cinco anos e quanto. Como o nosso relatório de criadores de valor do setor de seguros de 2023 aponta, o desempenho relativo da TSR entre as empresas flutuou fortemente nos últimos dez anos. Apenas 16% dos líderes de seguros mantiveram seu desempenho, o que significa que apenas um em cada seis artistas de topo quartil no período de 2012 a 2017 manteve o ranking no período de 2018 a 2022.
Although leaders must stay focused on the fundamentals, they must also recognize that doing so may not be enough to guarantee that they remain on top. As our 2023 insurance industry value creators report points out, relative TSR performance across companies fluctuated strongly over the past ten years. Only 16% of insurance leaders maintained their performance, meaning that only one in six top-quartile performers in the period from 2012 to 2017 retained that ranking in the 2018 to 2022 period.
This article looks at the US P&C segment and what companies need to do to continue to outperform their
Indústria de Seguros
Os pares e o mercado como um todo. A longo prazo, o crescimento e o fluxo de caixa do TBV são os principais contribuintes do TSR. No curto a médio prazo, as alterações na matéria múltipla de p/tbv mais. A melhoria da mechae é fundamental para aumentar os múltiplos de P/TBV. De janeiro de 2018 a dezembro de 2022, a capitalização de mercado do setor de seguros global (que pode ser calculada como valor contábil tangível multiplicado pelo P/TBV) permaneceu aproximadamente plano em cerca de US $ 2,2 trilhões. (Ver Anexo 1.) Os limites de mercado das empresas da Ásia-Pacífico caíram em cerca de US $ 126 bilhões, liderados por múltiplos de multilina e players de vida e saúde, enquanto os limites do mercado da América do Norte aumentaram em US $ 128 bilhões, impulsionados principalmente pelas seguradoras de P&C. Progressivo e Chubb foram os principais contribuintes da expansão, representando US $ 43 bilhões e US $ 24 bilhões, respectivamente.
The Fundamentals Matter
As we have observed many times, TSR for insurance companies has three drivers: growth in tangible book value (TBV), change in the multiple of price to tangible book value (P/TBV), and the contribution from cash flow (dividend yield and share buybacks). In the long term, TBV growth and cash flow are the major contributors to TSR. In the short to medium term, changes in the P/TBV multiple matter more. Improving RoTE is critical to increasing P/TBV multiples.
The insurance industry’s global average annual TSR of 4% reflects positive contributions from TBV growth and cash flow and negative contributions from contracting P/TBV multiples. From January 2018 to December 2022, the global insurance industry's market capitalization (which can be calculated as tangible book value multiplied by P/TBV) remained roughly flat at around $2.2 trillion. (See Exhibit 1.) Market caps of Asia-Pacific companies declined by some $126 billion, led by shrinking multiples for multiline and life and health players, while North America market caps increased by a similar $128 billion, driven primarily by P&C insurers. Progressive and Chubb were the main contributors to the expansion, accounting for $43 billion and $24 billion, respectively.
Para nós, seguradoras de P&C, o crescimento do TBV foi o maior contribuinte para o TSR-e para os artistas de primeira linha, desempenhou um papel ainda maior. (Veja o Anexo 2.) O fluxo de caixa foi um segundo colaborador principal.
In last year’s Relatório dos criadores do valor do seguro , enfatizamos que não há substituto para um crescimento lucrativo. A diferença na mecha geral entre as empresas de P&C de primeira e quartil de fundo no ranking deste ano ressalta esse ponto. (Veja a Figura 3.) As seguradoras de primeira linha tendem a manter o tricô: elas se concentram em aspectos ou áreas específicas do mercado em que seus conhecimentos e conhecimentos fornecem uma vantagem competitiva. Por exemplo, Kinsale, o melhor artista do TSR no ranking deste ano, é um especialista em excesso e excedente que se concentra em riscos difíceis de seres locais para pequenas contas. O segundo ranking Progressive, um jogador consistente dos primeiros quartil nos últimos dez anos, concentra-se no seguro de automóvel. Seletivo e Cincinnati são jogadores regionais que proporcionaram um forte desempenho. Essas empresas selecionam, avaliam, preços e alfaiam a cobertura ao risco e aproveitam a melhor experiência, dados e tecnologia da categoria para gerar valor de longo prazo. (Ver Anexo 4.) Os spreads entre as empresas quartil superior e o trimestal foram mais amplas em linhas especializadas (variando de 26% a –17%) e linhas pessoais (22% a –5%). (Veja o Anexo 5). Duas seguradoras cujo negócio é dividido aproximadamente uniformemente entre linhas pessoais e comerciais (viajantes e Hannover) entregaram um TSR anual de cerca de 9% no período. A experiência em seus segmentos -alvo e a tecnologia alavancada como um diferenciador, seja estabelecendo uma vantagem de um índice de despesas, fornecendo uma experiência superior ao cliente e corretor ou avaliando riscos com mais precisão. O Kinsale aproveita a tecnologia proprietária e usa a análise para impulsionar a lucratividade e a eficiência operacional. A Progressive, que há muito tempo estabelece o padrão do setor para o uso de dados e análises, continua a expandir o uso da telemática para ultrapassar os limites de como a tecnologia e os dados podem informar a subscrição, preços e reivindicações. As empresas do final do quartil, por outro lado, foram afetadas desproporcionalmente por catástrofes e eventos relacionados ao clima ou tiveram alta exposição a linhas desafiadoras de negócios (como negligência automática e médica fora do padrão). Esse resultado reflete principalmente ventos fortes mais fortes do mercado, incluindo o pico na inflação, os desafios da cadeia de suprimentos e o impacto adverso contínuo das mudanças climáticas, o que aumentou a gravidade das reivindicações. (Se removermos o progressivo e seus 22% de TSR dos cálculos, o desempenho das linhas pessoais cai para 6%). É um eufemismo dizer que 2022 foi um ano desafiador. As transportadoras da US P&C registraram uma perda líquida de subscrição líquida de US $ 26,5 bilhões, em comparação com uma perda de subscrição de US $ 5 bilhões em 2021, de acordo com a AM Best. De 2021 a 2022, a lacuna entre os artistas cilarciais superior e inferior no segmento aumentou 10 pontos percentuais. A comparação de empresas mútuas e empresas de ações apresenta vários desafios, uma das quais são suas diferentes missões. Os mútuos tendem a buscar estratégias de longo prazo e geralmente enfatizam os KPIs que não a lucratividade. As seguradoras de negociação pública mútuas atrasaram cerca de 65% na criação de valor total, devido em grande parte ao menor retorno do excedente (4% versus 13%), que decorre de proporções combinadas mais altas, retornos de investimento mais baixos e ineficiências de capital (a incapacidade de recomprar ações, para Exemplo).
Although performance and its underlying drivers vary across subsegments of the market, the TSR results are uniformly positive. (See Exhibit 4.) Spreads between top-quartile and bottom-quartile companies were widest in specialty lines (ranging from 26% to –17%) and personal lines (22% to –5%). (See Exhibit 5). Two insurers whose business is approximately evenly split between personal and commercial lines (Travelers and Hannover) delivered an annual TSR of about 9% in the period.
Top-performing players applied disciplined expertise to their target segments and leveraged technology as a differentiator, whether by establishing an expense ratio advantage, providing a superior client and broker experience, or assessing risks more accurately. Kinsale leverages proprietary technology and uses analytics to drive profitability and operating efficiency. Progressive, which has long set the industry standard for usage of data and analytics, continues to expand its use of telematics to push the boundaries of how technology and data can inform underwriting, pricing, and claims. Bottom-quartile companies, in contrast, were disproportionally affected by catastrophes and weather-related events or had high exposure to challenging lines of business (such as nonstandard auto and medical malpractice).
Personal lines carriers delivered an average annual TSR of 13%, a 4-percentage-point drop from the prior five-year period. This result primarily reflects stronger market headwinds, including the spike in inflation, supply chain challenges, and continued adverse impact from climate change, which boosted the severity of claims. (If we remove Progressive and its 22% TSR from the calculations, the performance of personal lines drops to 6%). It is an understatement to say that 2022 was a challenging year. US P&C carriers recorded a staggering net underwriting loss of $26.5 billion, compared with a $5 billion underwriting loss in 2021, according to AM Best. From 2021 to 2022, the gap between top- and bottom-quartile performers in the segment widened by 10 percentage points.
Mutual insurers, which we cannot include in our TSR analysis, are big players in the US personal lines market, writing almost two-thirds of the total premiums in our sample and accounting for five of the top ten carriers. Comparing of mutual companies and stock companies poses multiple challenges, one of which is their differing missions. Mutuals tend to pursue longer-term strategies and often emphasize KPIs other than profitability. Mutuals lagged publicly traded insurers by about 65% in total value creation, owing largely to their lower return on surplus (4% versus 13%), which stems from higher combined ratios, lower investment returns, and capital inefficiencies (the inability to buy back shares, for example).
No geral, o ambiente desafiador em 2022 demonstrou que as seguradoras que executam sua estratégia deliberadamente e agirem de maneira decisivamente na seleção, precificação e precificação de riscos. (Veja o Anexo 6.) A questão é: o que será necessário para que eles continuem a fazê -lo?
As mudanças estão chegando grande e rápida
Em 2022, as empresas de P&C dos EUA enfrentaram uma combinação de mudanças nos níveis macro e da indústria, diferentemente de qualquer outro na história moderna. Esperamos que essas condições continuem e gerem volatilidade adicional no desempenho daqui para frente.
Aumento da incerteza. Subscrição e gerenciamento de agregações de exposição à catástrofe tornaram -se mais importantes do que nunca. Mudança de padrões climáticos, um aumento de grandes eventos climáticos e um número cada vez maior de pessoas que vivem em áreas expostas ao tempo apresentam um conjunto de desafios. Quando combinados com os custos de perda que ultrapassam a inflação e um mercado de resseguros difíceis, essas preocupações estão levando algumas grandes seguradoras a recuar e até sair de alguns mercados. Ambas as fazendas estaduais - a maior seguradora de P&C nos EUA - e a Allstate anunciaram que não emitirão mais as políticas de novos proprietários na Califórnia. Várias outras grandes operadoras já haviam parado de escrever negócios de novos proprietários no estado em 2022.
O regulamento faz parte do problema. Os reguladores da Califórnia exigem que as seguradoras baseem suas taxas de seguro doméstico na experiência de perda histórica, em vez de projeções de perdas futuras. Mas o seguro de propriedade comercial e o seguro de proprietários de imóveis também estão se tornando mais difíceis de proteger em outros grandes estados, como Flórida e Texas, à medida que as empresas gerenciam sua exposição a riscos e regulamentação. No ano passado, viu o primeiro declínio do ano inteiro em capital de resseguro (em quase 16% a US $ 355 bilhões no final do ano) desde 2008. Juntamente com prêmios significativamente mais altos, a erosão de capital retirou a razão de margem de solvência do setor (capital dividida por mais de 1277 anos e mais restritivos, principalmente por riscos mais atraentes. Os custos de reivindicação final das seguradoras, afetando não apenas as linhas de cauda longa, mas também historicamente menos vulneráveis linhas de cauda curta, devido a fatores como a escassez de mão-de-obra e o aumento dos custos de materiais. Diferentes linhas de negócios-como compensação dos trabalhadores, diretores e responsabilidades de diretores e propriedades-parecem estar em diferentes pontos do ciclo duro e duro do seguro, intensificando a necessidade de as seguradoras repensarem sua abordagem de portfólio para gerenciar riscos e preços para atingir o alvo de retorno. E se uma parcela significativa dos clientes não puder mais obter seguro? Embora o seguro seja frequentemente direta ou indiretamente exigido por lei para itens do cotidiano (como moradia e automóveis), alguns produtos de P&C podem se tornar inacessíveis para alguns clientes (como no caso de seguro residencial em algumas áreas costeiras) - não muito diferente do que ocorreu no
The constricted appetite of reinsurers is another factor. Last year saw the first full-year decline in reinsurance capital (by almost 16% to $355 billion at year end) since 2008. Together with significantly higher premiums, capital erosion dropped the sector’s solvency margin ratio (capital divided by premiums) below 100. Terms and conditions are more restrictive, too, particularly for less attractive risks.
Stubbornly high inflation in 2022 has added uncertainty to insurers’ ultimate claim costs, affecting not only long-tail lines but also historically less vulnerable short-tail lines, owing to such factors as the labor shortage and rising material costs. Different lines of business—such as workers compensation, directors and officers liability, and property—seem to be at different points in the insurance hard-and-soft cycle, intensifying the need for insurers to rethink their portfolio approach to managing risk and pricing to achieve target returns.
The dramatic moves by big companies such as State Farm, Allstate, Nationwide, and Farmers lead to a big question. What if a significant share of customers can no longer afford to obtain insurance? Although insurance is often either directly or indirectly required by law for everyday items (such as housing and autos), some P&C products could become unaffordable for some customers (as in the case of home insurance in some coastal areas)—not unlike what has occurred in the Mercado de Seguro de Saúde .
Mudança climática. A perspectiva de curto prazo é desafiadora, mas as perspectivas de longo prazo são ainda mais assustadoras, pois as mudanças climáticas provavelmente levarão a perdas e volatilidade mais altas relacionadas ao clima. O Swiss RE Institute estima que as perdas seguradas de catástrofes naturais, que aumentaram a uma taxa anual de 5% a 7% desde 1992, continuarão nesse ritmo, impulsionado principalmente pela severidade crescente de eventos individuais de catástrofe. O número médio de eventos aumentou de 13 para 20 por ano (65%) e a perda média anual desses eventos saltou de US $ 94 bilhões para US $ 145 bilhões (55%). As perdas quase recordes de US $ 165 bilhões ocorreram em 2022 (apenas 2017 e 2005 foram piores), lideradas por danos do furacão Ian. Como Thomas Blunk, membro do conselho de Munique, disse sobre desastres naturais: “A mudança climática está tendo um preço crescente. Os números de desastres naturais para 2022 são dominados por eventos que, de acordo com as últimas descobertas de pesquisa, são mais intensas ou estão ocorrendo com mais frequência. Em alguns casos, ambas as tendências se aplicam.”
According to the National Oceanic and Atmospheric Administration, the severity and frequency of weather events increased notably from 2020 to 2022 compared with the previous ten years (2010 to 2019). The average number of events increased from 13 to 20 per year (65%), and the average annual loss from these events jumped from $94 billion to $145 billion (55%). Near-record losses of $165 billion occurred in 2022 (only 2017 and 2005 were worse), led by damage from Hurricane Ian. As Thomas Blunk, board member of Munich Re, said about natural disasters, “Climate change is taking an increasing toll. The natural disaster figures for 2022 are dominated by events that, according to the latest research findings, are more intense or are occurring more frequently. In some cases, both trends apply.”
Social Inflation. O crescimento na representação de advogados e enormes prêmios do júri em casos civis não são novidades. Uma análise do Insurance Information Institute constatou que o impacto da inflação social nas reivindicações de automóveis comerciais nos EUA durante um período de dez anos aumentou quase três vezes, de US $ 1,4 bilhão em 2012 para US $ 4 bilhões em 2021. Mas esses números grandes e rápidos estão agora atraindo novas fontes de financiamento. Um relatório da Swiss RE detalhou que o financiamento de litígios de terceiros-por fundos de hedge, escritórios familiares e outros investidores-em ter cerca de US $ 17 bilhões em 2021, um aumento de 16% sobre o número correspondente para 2020. Os EUA representam mais da metade do mercado global. É provável que o investimento continue a crescer em cerca de 9% anualmente, e estimamos que ele pode exceder US $ 30 bilhões até 2028. O gerenciamento de litígios é mais importante do que nunca, e os subscritores precisam se equipar com as ferramentas para gerenciar adequadamente esse risco.
Novas fontes de competição. As seguradoras de P&C não têm mais o campo de jogo competitivo para si. Os fabricantes de automóveis, por exemplo, estão começando a aproveitar as vantagens proprietárias para entrar no setor de seguros. Em 2020, a General Motors lançou o OnStar Insurance, com o objetivo de adaptar as taxas de seguro aos consumidores com base no comportamento de direção das pessoas e no uso de sistemas de segurança de veículos. O serviço coleta dados sobre padrões de direção, como frenagem e aceleração dura. Em janeiro de 2022, a GM apresentou um pedido de marca registrada para a GM Financial Insurance Company. À medida que o papel do software nos carros se expande e, à medida que os fabricantes introduzem mais recursos de direção assistida e (em última análise) veículos autônomos no mercado, o fluxo de dados para os OEMs aumentará. Os carros podem assumir papéis semelhantes a smartphones na vida de seus proprietários, dando aos fabricantes expansão a oportunidade de oferecer aos clientes uma gama de novas opções de serviço.
Tesla offers real-time driver data insurance in seven states, basing premiums, in part, on a vehicle’s “safety score”—a continuously updated, automated assessment of driver behavior. As the role of software in cars expands and as manufacturers introduce more assisted-driving features and (ultimately) autonomous vehicles into the market, the flow of data to OEMs will increase. Cars may take on smartphone-like roles in their owners’ lives, giving expansion-minded manufacturers the opportunity to offer customers a range of new service options.
After four years of breakneck growth—34% a year on average—funding for insurance technology ( insurtech ) As startups desaceleraram acentuadamente em 2022, caindo 50%, à medida que os investidores atingem o freio com força em todo o setor de tecnologia. No entanto, a P&C Insurtechs continua sendo um fator no setor. De 2018 a 2022, eles atraíram a maior parte do financiamento de risco, arrecadando US $ 15,8 bilhões. UM Relatório recente Por BCG e a empresa de capital de empreendimento QED, descobriu que a P&C continua sendo o segmento mais atraente para Insurtechs, com as receitas de segmento que devem crescer a um CAGR de 27%, atingindo US $ 200 bilhões em 2030.
Ai desenvolvimentos. The biggest wildcard for insurance—and every other sector—is the rapidly evolving impact of AI generativa (Genai). Escrevemos em maio de 2022 que Ignorar a IA é um negócio arriscado Para as seguradoras, uma vez que a tecnologia está quebrando as barreiras historicamente altas do setor à entrada e à vista do imperativo para que todos os CEOs de seguros construam organizações prontas para a AI. O advento de Genai de língua simples, que coloca AI Os recursos ao alcance de qualquer pessoa, aumentam a urgência. As seguradoras comerciais e pessoais precisam entender as implicações imediatas e os cenários potenciais do projeto "e se". Os benefícios potenciais são abundantes-por exemplo, usando ferramentas e plataformas movidas a IA para otimizar e aumentar o processo principal, como subscrição e reivindicações, ou melhorar a satisfação do cliente por meio de serviços eficientes e personalizados. A amplitude da aplicabilidade da IA e sua capacidade de processar e aprender com vastas quantidades de dados estruturados e não estruturados significam que as empresas de movimento lento em breve poderão se encontrar jogando a recuperação dos primeiros adotantes. Responte aos usos de tecnologia avançada, como a Genai e novas iniciativas, como programas relacionados à sustentabilidade. As equipes de gerenciamento de P&C dos EUA que desejam permanecer nos principais quartis do TSR ou subir o ranking devem prestar atenção especial a quatro áreas.
GenAI could transform every aspect of the insurance business, with massive implications for risk pools, distribution, underwriting, claims management, and talent—to name just a few factors. Commercial and personal insurers need to come to grips with the immediate implications and project potential "what if" scenarios. Potential benefits are plentiful—for example, using AI-powered tools and platforms to streamline and augment core process such as underwriting and claims, or improving customer satisfaction through efficient and personalized service. AI’s breadth of applicability and its ability to process and learn from vast amounts of structured and unstructured data mean that slow-moving companies could soon find themselves playing catch-up in the wake of early adopters.
How US P&C Insurers Can Stay on Top
Insurers can learn a lot from their peers and competitors, but they should also pay attention to what companies in other industries are doing, particularly with respect to uses of advanced technology such as GenAI and new initiatives such as sustainability-related programs. US P&C management teams looking to stay in the top TSR quartiles or move up the rankings should pay special attention to four areas.
Stay focused on the fundamentals. é difícil entregar Criação de valor Com o tempo, sem crescimento lucrativo nos negócios principais. No relatório dos criadores de valor de seguros do ano passado, documentamos que, para artistas de primeira linha durante períodos de três, cinco e dez anos em todo o setor de seguros, o crescimento da TBV representou 59%, 65%e 74%do TSR, respectivamente.
Para empresas de P&C, o crescimento lucrativo depende da excelência em subscrição. Nosso Abril de 2023 Análise dos resultados para as linhas comerciais de P&C dos EUA mostraram que empresas com índices combinados de primeira geta geraram 13 pontos percentuais de retorno mais alto sobre o patrimônio líquido e 7 pontos maior crescimento anual do prêmio do que as empresas no quartil inferior. Mas, como dissemos então, não há uma maneira única de obter resultados de subscrição fortes, particularmente em P&C comercial. Além disso, à medida que a subscrição se torna mais desafiadora, a importância dos dados e recursos tecnológicos aumenta. A combinação de julgamento especializado e outras habilidades humanas com o poder dos dados e da tecnologia é fundamental. Os melhores desempenhos continuarão a adotar ferramentas e plataformas avançadas de subscrição que aproveitam dados e tecnologia para melhorar as decisões e otimizar os fluxos de trabalho. Manter a ciência (integrando novas fontes de dados e investindo em sistemas de tecnologia) se tornará apostas na tabela, enquanto se destacam na arte (atraindo e retendo os principais talentos especializados) pode se tornar o diferenciador.
Embrace data, advanced analytics, and GenAI. AI e, em particular, Genai pode ser um curinga, mas a incerteza em torno dele envolve apenas o tipo e a natureza da interrupção que ela representa, não a própria ruptura. Ai já demonstrou que está longe superior à análise convencional na combinação de ativos de dados complexos e grandes, capturando padrões não lineares e desenvolvendo insights granulares. A Genai está pronta para transformar todas as funções principais de seguro, melhorando a eficiência e os resultados operacionais na subscrição, reivindicações e atendimento ao cliente. Da mesma forma, dados e análises avançados desempenharão um papel cada vez mais importante na revelação de idéias avançadas e nas abordagens prospectivas para a avaliação e preços de riscos. desenvolver recursos fortes de gerenciamento de dados; Coloque o talento necessário; e verifique se o modelo operacional está adequado para o futuro. Nossa pesquisa entre indústrias revela que os líderes em
US P&C companies that adopt a wait-and-see approach toward AI are likely to find themselves contending with and losing out to faster, more efficient, more capable competitors. GenAI is poised to transform all core insurance functions, improving operational efficiencies and outcomes in underwriting, claims, and customer service. Likewise, advanced data and analytics will play an ever more important role in revealing advantaged insights and enabling forward-looking approaches to risk assessment and pricing.
There are four prerequisites for harnessing the power of GenAI: establish a data-driven culture within the organization; develop strong data management capabilities; put the necessary talent in place; and ensure that the operating model is fit for the future. Our cross-industry research reveals that the leaders in
Escala e geração de valor de AI
Faça três coisas melhores do que outras empresas:
- elas priorizam os casos de uso mais alto e escalam-os rapidamente para maximizar o valor. Uso - implantar a IA de uma maneira que se alinhe com os objetivos e valores de uma empresa, enquanto ainda oferece impacto nos negócios transformadores - ocorre rapidamente.
- They make data and technology accessible across the organization.
- They have aligned leadership that promotes collaboration and agile ways of working.
As GenAI proliferates, the importance of ensuring its responsible use—deploying AI in a way that aligns with a company’s purpose and values while still delivering transformative business impact—rises quickly. AI responsável Ajuda as equipes de gerenciamento a resolver questões éticas complicadas relacionadas a implantações e investimentos de IA, catalisar e salvaguardar a inovação, reduzir falhas de IA e obter mais valor.
Invest in talent and skills development. Pesquisa global recente do BCG em Agendas de mudança e desempenho corporativo descobriram que um pequeno número de empresas com capacidades vencedoras investidas em tecnologia inteligente e seu pessoal, processos e cultura de maneiras que lhes permitiam realizar o valor máximo de seus investimentos. Em seus investimentos de IA, por exemplo, os vencedores aderem à regra 10-20-70: 10% do esforço está na construção de um modelo de IA adequado; 20% envolve disponibilizar dados de alta qualidade; e 70% se concentra na seleção e treinamento de pessoas, no desenvolvimento de novos processos de negócios e transformando funções de negócios. Ao fazê-lo, identificou vários atributos específicos que permitem que as empresas se mudem para novos mercados de alto crescimento que estão além do alcance de jogadores menos prováveis. Quatro deles são capacidades humanas: liderança alinhada; uma capacidade clara de atrair, reter e desenvolver talentos de classe mundial; um modelo operacional ágil e resiliente; e uma cultura orientada à inovação.
BCG studied three years data on digital transformations and the changing nature of competitive advantage. In doing so, it, identified several specific attributes that enable companies to move into new high-growth markets that lie beyond the reach of less-capable players. Four of these are human capabilities: aligned leadership; a clear ability to attract, retain, and develop world-class talent; an agile and resilient operating model; and an innovation-driven culture.
Insurers should follow suit by investing in training programs and upskilling opportunities for existing employees to equip them with the skill sets needed to adapt to evolving market demands. Companies should also identify and recruit talent with expertise in emerging technologies, such as GenAI, machine learning, and data science. The balance between art and science in insurance will continue to evolve in the years to come. Although technical skills will inevitably take on greater weight, underwriters, claims adjusters, and pricing actuaries will still need to apply the arts of critical thinking, leadership and communication, specialized expertise, and business development skills.
Energize the fight against climate change. Observamos no ano passado que o mercado de seguros está em uma posição ideal para promover Transformação entre indústrias De velhos ativos que se aquecem ao clima a soluções de baixo carbono e tecnologia limpa. Globalmente, essa transição exigirá até $ 150 trilhões Em investimentos dos setores público e privado - companos, investidores, credores, construtores, operadores, proprietários e agências governamentais que desejam abordar Mudança climática e construir um futuro mais sustentável. O seguro pode apoiar a transição energética, fornecendo soluções de gerenciamento de riscos e proteção financeira a projetos de energia verde, como eólica, solar e hidrogênio, e a iniciativas de negócios sustentáveis. Eles reconhecem que levará tempo para entender os riscos, desenvolver as habilidades necessárias de subscrição, engenharia de riscos e reivindicações e explorar parcerias e colaborações para melhorar a coleta e o compartilhamento de dados em riscos novos e emergentes. Limitado. Mas a inação não é uma opção. Vários ventos de cauda estão impulsionando a transição, incluindo empurrões de política (como a Lei de Redução da Inflação e Investimento em Infraestrutura e Lei de Empregos), investimentos por participantes de energia em exercício e capital mobilizado de investidores privados. Além disso, o suprimento de energia é apenas uma parte da equação: em última análise, todos os setores devem embarcar nas jornadas de descarbonização. Não será um mercado de vencedores, mas os retardatários do setor de seguros terão dificuldades para replicar o corretor e os relacionamentos dos clientes e desenvolveram a experiência desenvolvida. As empresas não podem construir capacidades verdes diferenciadas organicamente da noite para o dia e
Some commercial insurers are already making bold strategic moves to capitalize on this opportunity, creating dedicated energy transition units, hiring renewable-energy talent, and adjusting their operating models and risk appetites as necessary. They recognize that it will take time to understand the risks, develop the necessary underwriting, risk-engineering, and claims skills, and explore partnerships and collaborations for improved data collection and sharing on new and emerging risks.
There are challenges to overcome, such as the current abundance of insurance capital without strong underwriting discipline, and difficulties in modeling and pricing risks of emerging technologies whose loss history is limited. But inaction is not an option. Several tailwinds are propelling the transition, including policy pushes (such as the Inflation Reduction Act and Infrastructure Investment and Jobs Act), investments by incumbent energy players, and mobilized capital from private investors. Moreover, energy supply is only one part of the equation: ultimately, all sectors must embark on decarbonization journeys. It will not be a winners-take-all market, but insurance sector laggards will struggle to replicate early movers’ broker and customer relationships and developed expertise. Companies cannot build differentiated green capabilities organically overnight, and M&A pode não estar disponível nem acessível nos próximos anos. Simplesmente permanecer bem com os recursos que sustentavam o sucesso passado pode não ser suficiente para garantir o desempenho do TSR de primeira linha daqui para frente. Inscreva -se
In the US as well as globally, economic, social, geopolitical, and climate volatility does not seem to be receding. Simply remaining good at the capabilities that underpinned past success may not be enough to ensure top-ranking TSR performance going forward.
