É uma imitação, mas custará menos?

knockoffs. Talvez você os tenha visto na Canal Street, na cidade de Nova York, ou um amigo se inclinou para você em um jantar depois de seu elogio jorrar e sussurrar: "Oh, não é real". Parece autêntico à primeira vista, mas quanto mais você olha para ele, mais claramente vê que não é um Gucci, uma Prada, uma Louis Vuitton. Ainda assim, uma imitação de alta qualidade tem certas semelhanças que oferecem o sabor da coisa real. Embora tenha continuado a iludir a recessão real, muitos consumidores sentem que a situação econômica é sombria. Em nossa pesquisa mais recente do sentimento do consumidor dos EUA, realizado em agosto de 2023, 61% dos consumidores expressaram pessimismo sobre a economia hoje e 49% permanecem pessimistas à medida que olham para a situação econômica daqui a 12 meses. (Veja o Anexo 1.) Quando perguntado sobre sua posição financeira pessoal, 43% relatam que eles estão em um estado financeiro pior agora do que seis meses atrás. E o ambiente inflacionário atual tem um impacto ainda mais abrangente, pois 74% dos consumidores dizem que estão enfrentando algumas dificuldades ou dificuldades significativas devido à inflação. Esse número é ainda maior para a geração Z e a geração do milênio (87% cada) e para a geração X (83%). (See Exhibit 2.)

A Good Imitation

That's what we are seeing in the US economy. Although it has continued to elude falling into actual recession, many consumers feel that the economic situation is grim. In our most recent survey of US consumer sentiment, conducted in August 2023, 61% of consumers expressed pessimism about the economy today, and 49% remain pessimistic as they look ahead to the economic situation 12 months from now. (See Exhibit 1.) When asked about their personal financial position, 43% report that they are in a worse financial state now than six months ago. And the current inflationary environment has an even more far-reaching impact, as 74% of consumers say that they are experiencing some hardship or significant hardship due to inflation. That number is even higher for Gen Z and Millennials (87% each) and for Gen X (83%). (See Exhibit 2.)

On the other hand, if you look at the typical indicators of a recession, only one of those common indicators—a higher Federal Funds rate— is clearly still in evidence today. (Ver Anexo 3.) A alta taxa de inflação dos EUA em 2022 (8% em média) esfriou em 2023 de 6,4% em janeiro para 4,9% em abril para 3,7% em setembro. Além disso, o país não experimentou crescimento trimestral negativo do PIB e o desemprego continua baixo (3,8% em agosto). De fato, a confiança do consumidor no emprego é excepcionalmente alta, com 95% dos consumidores confiantes de que poderão manter seu emprego ou encontrar um novo nos próximos seis meses. (Veja o Anexo 4.) A satisfação do emprego também é forte, com 70% no geral. Em nossa pesquisa, 46% dos consumidores disseram que aumentaram seus gastos gerais nos seis meses anteriores, principalmente em resposta ao aumento dos preços devido à inflação. (Ver Figura 5.) Além disso, 90% dos consumidores observaram que isso se deveu a aumentos de preços de compras essenciais, enquanto 74% afirmam que foi devido a aumentos de preços sobre não essenciais. Uma porcentagem menor dos participantes da pesquisa (22%) também culpou as taxas de juros crescentes por aumentar os gastos. Sem surpresa, a geração mais jovem pesquisada - GEN Z - relatou enfrentando uma perspectiva financeira pior do que outras gerações. Eles também disseram que esperam aumentar seus gastos com menos, impulsionados pela incerteza econômica, aumento dos preços e desejo de aumentar a economia. (Consulte o Anexo 6.)

But It Feels Real

So, why are consumers feeling financially squeezed? In our survey, 46% of consumers said that they increased their overall spending during the previous six months, primarily in response to rising prices due to inflation. (See Exhibit 5.) Further, 90% of consumers noted that this was due to price increases of essential purchases, while 74% claim that it was due to price increases on nonessentials. A smaller percentage of survey respondents (22%) also blamed rising interest rates for driving up spending. Unsurprisingly, the youngest generation surveyed—Gen Z—reported facing a worse financial outlook than other generations did. They also said that they expect to increase their spending the least, driven by economic uncertainty, rising prices, and a desire to increase savings. (See Exhibit 6.)

LOTE MELHO ORIGINAL | tendências que vimos em

Like a good imitation, most consumer behaviors match what we would see in an actual recession, continuing the trends that we saw in nossa pesquisa de agosto de 2022 . Os consumidores estão gastando menos em categorias como roupas, entrega de alimentos, restaurantes em restaurantes e entretenimento fora de casa (por exemplo, filmes e eventos ao vivo). (Veja Anexos 7, 8 e 9.)

We also see more evidence of deal hunting, with consumers saying that they plan to decrease their spending at department stores and branded stores, instead shifting to low-cost channels such as discount retailers, online marketplaces, and wholesalers. (See Exhibit 10.) One of the hardest hit categories is fashion, where we see consumers looking to spend less and to trade down in light of spending concerns, a belief they will have less money this year, and a reduced need for apparel. (See Exhibit 11.)

As áreas onde os gastos também são aqueles que esperamos para observar em uma recuperação real. Os consumidores estão aumentando os gastos em itens essenciais, como gás, alimentos e serviços públicos, e citam a inflação como o principal fator. Os consumidores também continuam a isolar um pequeno conjunto de categorias "sem sacrifício" nas quais não diminuirão os gastos, apesar dos tempos econômicos mais difíceis; Isso inclui alimentos orgânicos, medicamentos sem receita médica, suprimentos e serviços de animais de estimação e alimentos saudáveis ​​(por exemplo, substitutos de laticínios e proteínas). (Veja o Anexo 12.) Também vemos mais consumidores planejando adiar a data de compra automotiva pretendida (36%) do que planejando avançar (17%). E quando perguntado quais fatores são mais importantes na compra ou aluguel de um carro hoje em comparação com um ano atrás, mais o preço dos consumidores observa (61%) e a taxa de juros (43%) do que qualquer outro atributo. O tamanho é o terceiro atributo mencionado mais, embora apenas 18% dos consumidores o cite. (Veja o Anexo 13.) Observamos essa demanda reprimida em nossa pesquisa de agosto de 2022 e continuamos a vê-la hoje. De fato, nas subcategorias de viagens de voos, hotéis, cruzeiros, parques de diversões e negócios/trens/metrôs, mais consumidores em nossa pesquisa disseram que passarão mais nos próximos 12 meses do que disseram que gastarão menos. Os consumidores citam os preços crescentes devido à inflação como uma das razões pelas quais estão gastando mais em viagens (36%), mas também observam que continuam compensando o tempo perdido (33%), gastando coisas que não podiam fazer durante a pandemia covid-19. Preço?

In automotive, more consumers are switching plans from buying a new car to buying a used one than vice versa. (See Exhibit 12.) We also see more consumers planning to delay their intended automotive purchase date (36%) than planning to move it forward (17%). And when asked what factors are most important in purchasing or leasing a car today compared to a year ago, more consumers note price (61%) and interest rate (43%) than any other attribute. Size is the third-most mentioned attribute, although just 18% of consumers cite it.

On the other hand, leisure travel is a discretionary category that usually faces declines when the economy softens—and yet in today’s economic environment we see a net increase in consumers who plan to spend more on travel in the next 12 months. (See Exhibit 13.) We observed this pent-up demand in our August 2022 survey, and we continue to see it today. In fact, in the travel subcategories of flights, hotels, cruises, amusement parks, and business/trains/subways, more consumers in our survey said that they will spend more in the next 12 months than said that they will spend less. Consumers cite rising prices due to inflation as one reason why they are spending more on travel (36%), but they also note that they are continuing to make up for lost time (33%), spending on things they couldn’t do during the COVID-19 pandemic.

At a Lower Price?

Se você perguntar hoje aos consumidores sobre a recessão que estamos tendo, eles dirão que é uma falsa muito boa. De fato, 49% dos consumidores que pesquisamos acreditam que estamos atualmente em uma recessão e 66% estão preocupados com o fato de o mundo ter dificuldades com uma recessão econômica de longo prazo. Além de sentir-se pessimista, muitos consumidores estão se comportando como se estivéssemos no meio de uma recessão genuína-recuperando gastos em categorias-chave, mudando os gastos para canais de menor custo, caça de negócios e gastos mais em categorias essenciais como uma maneira de lidar com a inflação.  Mas como a economia está aguardando e os números de emprego continuam fortes, essa imitação até agora custou os consumidores e a economia dos EUA como um todo, muito menos do que a coisa real - assim como qualquer boa imitação. A grande questão é: esse estado de coisas vai durar? A série de instantâneos de comportamento do consumidor da BCG é baseada em dados extraídos de uma pesquisa on -line de consumidores e dados reais de comportamento do consumidor de várias fontes de parceiros em vários países em todo o mundo. Cada instantâneo destaca uma seleção de informações de um estudo contínuo abrangente que o BCG fornece aos clientes. A pesquisa é produzida pelos autores, que são membros do Centro de Insight de Cliente (CCI) da BCG. O objetivo da pesquisa é fornecer aos nossos clientes e empresas em todo o mundo leituras periódicas de barômetro de sentimento do consumidor relacionado à economia e comportamento real e previsto do consumidor e gastos para informar as atividades críticas de triagem de crise, bem como planejamento e tomada de decisão. Uma equipe composta por consultores e especialistas da BCG da CCI completa a análise da pesquisa.
 

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We would like to thank our key contributors for this article:

• Global consumer recessionary behavior team: Ryan Chung, Matt Simons, Anna Todd, Saurabh Chaddha, Ashish Chadha, Harshit Agarwal, Prabhakaran Santhana, and Aryan Rana
• Liderança prática: Jean-Manuel Izaret e Niki Lang
• Equipe de conhecimento: Kelly Kutas

também agradecemos a BCG Center pela insight do cliente (CCI). Indústria.