Ninguém ainda sabe o que o presidente da ELECT PROFÍCIL ELECT, PRESIDENTE ELECT, mas três coisas são claras: primeiro, durante seu primeiro mandato, ele impôs novas tarifas punitivas. Segundo, ele disse repetidamente que planeja cobrar tarifas novas ou aumentadas rapidamente, uma vez inaugurado para seu segundo mandato. Terceiro, os parceiros comerciais dos EUA poderiam - e provavelmente se retaliariam com as próprias medidas. Os líderes empresariais que se movem rapidamente para avaliar o impacto de vários cenários podem preparar suas empresas para novas tarifas e restrições comerciais, além de estabelecer uma vantagem sobre os concorrentes mais lentos. Muitas empresas, por exemplo, já começaram a criar estoques de insumos críticos. Alguns são relativamente rápidos e diretos. Outros são mais difíceis e requerem tempo de entrega. As empresas podem construir seus músculos tarifários com o engajamento sênior de liderança e as equipes de resposta entre entetros. Eles também podem aumentar seus
The impact on many industries, and on individual companies, could be rapid and significant. Business leaders who move quickly to assess the impact of multiple scenarios can both prepare their companies for new tariffs and trade restrictions as well as establish an advantage over slower-moving competitors. Many companies, for example, have already started to build up stocks of critical inputs.
We detail multiple mitigation strategies below. Some are relatively quick and straightforward. Others are more difficult and require lead time. Companies can build their tariff muscle with senior leadership engagement and cross-enterprise response teams. They can also ramp up their Recursos de dados e analíticos identificar exposições às suas linhas de produtos em sua rede de fornecedores, locais de produção e mercados finais. (Para obter informações sobre as próximas mudanças nos fluxos comerciais globais, consulte Grandes poderes, geopolítica e o futuro do comércio .)
cenários e tempo
Presidente eleito Trump fez comentários diferentes sobre sua política tarifária planejada. Por exemplo, ele sugeriu o aumento de tarifas no México, Canadá, China e outros países em vários níveis. Qualquer um de seus movimentos sugeridos marcaria um afastamento significativo do atual regime tarifário. (Consulte Anexo 1.)
We see three potential scenarios, each with some historical precedent.
- Targeted Tariffs. The new administration could focus on a set of high-profile countries, products, or policy goals. For example, on the campaign trail, then-candidate Trump proposed very high tariffs on vehicles imported from Mexico, tying this to other political concerns. In the 1980s, the US increased tariffs on electronics and Semicondutores Importados do Japão e impôs cotas às importações de automóveis japoneses, movimentos relacionados a preocupações com a política industrial e monetária do Japão. Em 2018, os EUA impuseram uma tarifa às importações mundiais de aço e alumínio sob a Seção 232 da Lei de Expansão Comercial de 1962. Mas após retaliação e retaliação políticas de parceiros comerciais importantes, os EUA ofereceram isenções condicionais ou incondicionais 6. O novo governo pode impor tarifas novas ou superiores a todos os principais parceiros comerciais de poucas ou nenhuma exceção. Esse cenário pode ver uma combinação das tarifas mais agressivas propostas até o momento: uma tarifa de 20% em todas as importações globais, um aumento para uma tarifa de 60% sobre todas as importações da China e uma tarifa de 25% sobre todas as importações do México e do Canadá. Tal movimento seria sem precedente na história recente dos EUA, embora valha a pena lembrar que, em 1971, o então presidente Nixon impôs uma tarifa de 10% a todas as importações assináveis, na tentativa de abordar o equilíbrio de pagamentos e problemas de desalinhamento da moeda (a medida foi retirada após menos de cinco meses). Aqueles com uma alta proporção de vendas dos EUA ou com
- Patchwork Tariffs. The president-elect could use tariffs as a negotiating tool, mixing threats with real measures and granting selective company-, product-, or country-specific exclusions. In 2018, the US imposed a tariff on worldwide steel and aluminum imports under Section 232 of the Trade Expansion Act of 1962. But after political pushback and retaliation from key trading partners, the US offered conditional or unconditional exemptions, or tariff-free quotas, to Mexico, Canada, and the European Union, among several other trading partners.
- Broad Tariffs. The new administration could impose new or higher tariffs on all major trading partners with few or no exceptions. This scenario could see a combination of the most aggressive tariffs proposed to date: a 20% tariff on all global imports, an increase to a 60% tariff on all imports from China, and a 25% tariff on all imports from Mexico and Canada. Such a move would be without precedent in recent US history, though it is worth recalling that in 1971, then-President Nixon imposed a 10% tariff on all dutiable imports in an attempt to address balance of payments and currency misalignment issues (the measure was dropped after less than five months).
The impact of any of these scenarios could be hard felt by individual companies. Those with a high proportion of US sales or with Correntes de suprimentos Predominantemente fora dos EUA enfrentam o maior risco. Muitas empresas puderam ter um impacto material em suas margens do EBITDA em vários cenários, de 6 pontos percentuais para quase 14 pontos, dependendo da pegada da indústria e da cadeia de suprimentos. (Consulte Anexo 2.) Enquanto empresas com margens mais altas podem ter a capacidade de absorver os custos relacionados à tarifa em vez de transmiti-las aos clientes, fazendo isso com frequência às custas da lucratividade. Durante o primeiro governo Trump. Algumas das tarifas cobradas em 2017 ainda estão em vigor hoje. (Veja o Anexo 3.) O presidente poderia agir sozinho, usando ordens executivas, de acordo com a Lei Internacional de Ponses Econômicas de Emergência (IEEPA). Ele também poderia expandir as tarifas impostas durante seu primeiro governo, sem a necessidade de ação do Congresso ou uma longa nova investigação. Como alternativa, o novo governo poderia ordenar o Departamento de Comércio ou outra agência federal para iniciar uma investigação para construir a base factual e legal para tarifas adicionais. A aplicabilidade, o custo, a linha do tempo e as trocas em cada uma variam, de maneira ampla e por empresa. Vale a pena começar a planejar sua abordagem agora. Em alguns casos, pode ser possível influenciar as disposições ou prazos de implementação de uma política tarifária ou obter isenções para determinados produtos. O Wall Street Journal informou que algumas empresas já estão seguindo essa rota. O primeiro governo Trump concedeu quatro tipos de isenções de tarifas punitivas em diferentes contextos: isenções individuais da empresa para produtos específicos, isenções para todos os importadores do produto em questão, isenções para um país de origem inteira e cotas que permitiram quantidades definidas de importações para entrar nos EUA sem um tarifa punitivo. Deve-se notar que a busca de isenções pode ser dispendiosa e demorada, sem garantia de um resultado favorável, e que nos últimos várias medidas de isenção veio com datas de vencimento. e, finalmente, consumidores. O preço pode ser uma alavanca de mitigação chave. A solução mais direta para tarifas mais altas é passar os custos adicionados aos clientes, o que pode ser desafiador, mas geralmente é possível com abordagens analíticas e disciplinadas e bom
Whichever tariff scenario plays out, the initial trade policy moves could come fast—shortly following Inauguration Day, January 20, as occurred during the first Trump Administration. Some of the tariffs levied in 2017 are still in place today. (See Exhibit 3.) The president could act alone, using executive orders, under the International Emergency Economic Powers Act (IEEPA). He could also expand the tariffs imposed during his first administration, without the need for Congressional action or a lengthy new investigation. Alternatively, the new administration could order the Department of Commerce or another federal agency to begin an investigation to build the factual and legal basis for additional tariffs.
Mitigation Levers
Companies can act in four main areas to get ready for new or higher tariffs. The applicability, cost, timeline, and tradeoffs in each vary, both broadly and by firm. It pays to start planning your approach now.
Shaping Policy. It may be possible in some instances to influence the provisions or implementation timelines of a tariff policy or to obtain exemptions for certain products. The Wall Street Journal has reported that some companies are already pursuing this route. The first Trump Administration granted four types of exemptions from punitive tariffs in different contexts: individual-company exemptions for specific products, exemptions for all importers of the product in question, exemptions for an entire source country, and quotas that allowed defined quantities of imports to enter the US without a punitive tariff. It should be noted that pursuing exemptions can be costly and time-consuming, with no guarantee of a favorable outcome, and that in the past several exemption measures came with expiration dates.
Refining Go-to-Market Approaches. Whatever happens with tariffs, the impact will be shared by manufacturers, importers, retailers, end buyers, foreign exporters, and, ultimately, consumers. Pricing can be a key mitigation lever. The most straightforward solution to higher tariffs is to pass the added costs through to customers, which can be challenging but is often achievable with disciplined, analytical approaches and good Gerenciamento de mudança .
As empresas têm todos os tipos de razões para aumentar os preços, incluindo taxas mais altas de frete, aumentos nos custos dos materiais e expectativas de mais inflação na economia mais ampla. Nesse contexto, as tarifas se tornam parte de discussões mais amplas de preços internamente e com os clientes. Até onde você pode aumentar os preços sem um impacto significativo no volume de vendas? Diferenciação do produto e concentração de mercado são determinantes -chave.
Companies should also consider other pricing factors: How much price elasticity is there in the product mix? How far can you raise prices without a significant impact on sales volume? Product differentiation and market concentration are key determinants.
= Estratégias adicionais Pode estar disponível no nível do produto, como fazer alterações específicas do produto para reduzir o custo dos bens vendidos (COGs) ou otimizar as famílias de produtos em torno dos critérios tarifários, embora os benefícios potenciais dessas estratégias devam ser equilibrados com a interrupção nas estratégias existentes do mercado. Quais são os produtos de alta margem ou de alto crescimento que você deseja priorizar? Eles merecem trabalho extra para mitigar o impacto de novas tarifas. Por sua vez, as tarifas poderiam agilizar as decisões para deprender ou eliminar outros produtos.
Dealing with a new tariff also is a good time to rethink product assortment. What are the high-margin or high-growth products you want to prioritize? These merit extra hard work to mitigate the impact of new tariffs. In turn, tariffs could expedite decisions to deprioritize or phase out other products.
otimizando a conformidade comercial. Por exemplo, as empresas poderão reduzir o valor considerável através da primeira regra de venda, sob a qual uma transação anterior na cadeia de valor define o valor considerável ou por meio de imposto de entrega pago (o vendedor que entrega o bem assume a responsabilidade pelo pagamento de imposto). Os importadores também podem reivindicar desvantagens de impostos em itens que são reexportados. Quando as tarifas são baixas, garantir desvantagens pode não valer a pena e despesas. Com taxas mais altas, as desvantagens podem acumular economias significativas. Companies can lower duties through smart “trade compliance,” which is essentially ensuring that traded goods and services follow the most favorable applicable customs rules. For example, companies may be able to reduce dutiable value through the first sale rule, under which a previous transaction in the value chain sets the dutiable value, or through delivery duty paid (the seller delivering the good assumes responsibility for the duty payment). Importers also can claim duty drawbacks on items that are ultimately re-exported. When tariffs are low, securing drawbacks may not be worth the trouble and expense. With higher rates, drawbacks can accrue significant savings.
Repensando a cadeia de valor. Geografia e localização podem importar - muito - nos próximos anos. As empresas enfrentam três tipos de decisão: um relacionado aos seus fornecedores, outro à sua pegada de fabricação e um terceiro à sua escolha de mercados finais. Pode apontar para várias opções, incluindo termos de renegociação, incentivando os fornecedores a transferir operações para novos locais e certificar novos fornecedores. Quase certamente haverá compensações entre os custos tarifários, aumentando a tensão nas relações do fornecedor e a incorrendo custos de comutação. Pode haver valor no desenvolvimento de opções para produção de dupla ou multi-site. Compreender os riscos e oportunidades de diferentes mercados finais pode ser crítico. O primeiro é a liderança empresarial estratégica do topo que mantém o foco nos impactos dos negócios e vincula o risco de política comercial a objetivos estratégicos, como crescimento de receita, participação de mercado e ganhos. O segundo é a capacidade de iterar planos de maneira ágil, alavancando dados de fornecedores e análises fortes de responder de maneira mais segura e rápida a novas políticas do que a concorrência. Terceiro é a colaboração eficaz entre a empresa. Não há espaço para silos. Outra é estabelecer uma equipe central focada na geopolítica, tarifas e arriscar que consolide a avaliação de riscos e trabalhe em mitigação bilateralmente a cada função.
A thorough analysis of suppliers, including those in Tier 2 and 3, under various tariff scenarios is a priority. It may point to several options, including renegotiating terms, encouraging suppliers to move operations to new locations, and certifying new suppliers. There will almost certainly be tradeoffs among reducing tariff costs, heightening strain on vendor relationships, and incurring switching costs.
Manufacturers can also explore the costs and benefits of reconfiguring their facility footprint to lower- or no-tariff locations, although these decisions could require multi-year plans and substantial capital expenditures. There may be value in developing options for dual- or multi-site production.
Finally, in a trade environment characterized by tit-for-tat actions and asymmetrical retaliation, certain formerly open-export markets may become closed or restricted for US companies. Understanding the risks and opportunities of different end markets could be critical.
How to Get Ready
Three capabilities will help companies prepare for new or increased tariffs. The first is strategic business leadership from the top that maintains focus on business impacts and links trade policy risk to strategic objectives such as revenue growth, market share, and earnings. Second is the ability to iterate plans in an agile manner, leveraging supplier data and strong analytics to respond more surely and quickly to new policies than the competition. Third is effective cross-enterprise collaboration. There is no room for silos.
One approach is to build cross-functional teams of experts from all relevant functions, including strategy, finance, legal and compliance, procurement, and pricing, as well as company- or industry-specific functions such as retail operations and assortment planning. Another is to establish a central team focused on geopolitics, tariffs, and risk that consolidates risk assessment and works on mitigation bilaterally with each function.
Most companies have experience managing tariff costs, but they can activate a broader series of mitigation levers through a structured and phased approach.
A maioria das empresas tem experiência em gerenciar custos tarifários, mas pode ativar uma série mais ampla de alavancas de mitigação por meio de uma abordagem estruturada e faseada. Eles podem começar avaliando seus riscos tarifários diretos, bem como o impacto de possíveis novas tarifas ou restrições comerciais aos bens fabricados pelos fornecedores, com base em sua análise de vários cenários. A avaliação deve incluir a segmentação do portfólio por receita em risco e priorização de produtos e marcas de alto impacto para obter uma resposta rápida. Uma auto-avaliação rigorosa também identificará pontos cegos-situações nas quais as empresas não sabem onde seus fornecedores estão adquirindo ou qual é a verdadeira exposição. Além disso, as empresas devem comparar sua exposição em relação aos colegas, levando em consideração onde seus concorrentes fonte de entrada e produtos finais. Esse processo pode identificar movimentos de não-regra, respostas baseadas em eventos e possíveis ações de longo prazo para consideração. A gerência pode construir seus planos de mitigação com ênfase em produtos ou marcas prioritárias e definir um roteiro inicial de implementação em fases com sinalizadores específicos para ação. Os painéis podem medir o progresso contínuo e fornecer mecanismos para a discussão contínua de redefinições e ações futuras. A empresa estimou que um aumento nas tarifas de 10% para 25% teria um impacto de lucro de cerca de US $ 1 bilhão, dividido aproximadamente 60% a 40% entre as importações diretas e indiretas. Ele mobilizou uma equipe multifuncional para desenvolver as ferramentas para diagnosticar o potencial impacto tarifário, estabelecer as melhores práticas de Cogs da categoria e orientar a organização para interrupções e ações comerciais de longo prazo.
The next step is to develop a framework that balances risk and return, lead time, and the external environment for specific responses. This process can identify no-regret moves, event-based responses, and potential longer-term actions for consideration. Management can then build its mitigation plans with an emphasis on priority products or brands and set an initial phased implementation roadmap with specific signposts for action.
At the appropriate time, based on scenario triggers, the company is ready to implement its mitigation plan on the schedule it deems most beneficial. Dashboards can measure ongoing progress and provide mechanisms for continuing discussion of future resets and actions.
One Company’s Plan
In response to the increase in US tariffs on China-origin products in 2019, during the first Trump Administration, a US-based retailer developed an action plan. The company estimated that an increase in tariffs from 10% to 25% would have a profit impact of about $1 billion, split roughly 60%-40% between direct and indirect imports. It mobilized a cross-functional team to develop the tools to diagnose the potential tariff impact, establish best-in-class COGS practices, and guide the organization for longer-term trade disruption and action.
A abordagem da empresa incluiu as seguintes ações:
- Identificando lacunas ou deficiências em comparação com outros melhores jogadores da classe. categorias e fornecedores. Normal de maior incerteza na geopolítica e no comércio. Embora o foco atual seja predominantemente nos EUA, as empresas enfrentam o potencial do aumento das tarifas em muitos mercados, dependendo de como outros países retaliam. Os próximos anos puderam ver uma série de novas políticas, cada uma demitindo respostas complexas. Os esforços de diagnóstico tarifário e mitigação são importantes. Para os players globais, são prioridades oportunas. Inscreva -se
- Establishing the operating and governance models for tariff responses and how they interact with existing processes and teams.
- Identifying the largest impact categories not yet mitigated and actions to fill in gaps for large and challenging categories and suppliers.
- Identifying opportunities to offset tariff costs through vendor negotiation and developing a corresponding negotiation strategy.
The company developed and implemented mitigation plans for thousands of SKUs across dozens of categories, reducing the projected profit impact under the unmitigated scenario by more than $350 million.
Tariffs represent part of the new normal of greater uncertainty in geopolitics and trade. While the current focus is predominantly on the US, companies face the potential of rising tariffs in many markets, depending on how other countries retaliate. The next several years could see a raft of new policies, each setting off complex responses. Tariff diagnosis and mitigation efforts matter. For global players, they are timely priorities.
