Aqui estão dois fatos que podem surpreender muitos investidores. A primeira é que as tecnologias profundas (ou emergentes) se tornaram um destino convencional para fundos corporativos, capital de risco, riqueza soberana e private equity. A Deep Tech afirma uma participação estável de 20% do financiamento de capital de risco, acima de 10% uma década atrás. Segundo, os retornos de tecnologia profunda são semelhantes aos de outros investimentos em risco. (Veja a exposição.) Nossa análise de cerca de 1.100 fundos de risco mostra que, nos últimos cinco anos, a taxa média de retorno médio ponderada foi de 21% para investidores tradicionais de capital de risco e 26% para fundos profundos com foco em tecnologia. (Os retornos não ponderados foram de 26% e 25%, respectivamente.)
Investidores prospectivos entendem que a tecnologia profunda oferece recompensas atraentes porque suas empresas enfrentam grandes problemas. As startups buscam fazer grandes impactos sociais, tecnológicos ou econômicos que desbloqueiam mercados pesados em áreas como mudanças climáticas, escassez de alimentos e doenças. Os investidores estão fazendo apostas maiores. O tamanho do investimento médio de profunda tecnologia aumentou significativamente nos últimos anos, com muitos investimentos agora atingindo US $ 100 milhões ou mais. Os compromissos de financiamento de bilhões de dólares não são mais incomuns. Os riscos científicos, tecnológicos e comerciais abundam em quase todas as etapas da jornada de uma startup, do laboratório ao mercado. Mais de 80% dos empreendimentos de tecnologia profunda estão construindo produtos físicos, o que envolve riscos relacionados à engenharia e economia da unidade, além de comercialização e escalabilidade. Os primeiros investidores precisam se preocupar com como garantir o financiamento posterior. Os investidores posteriores geralmente estão analisando quantidades de financiamento muito maiores, pois as startups buscam provar a viabilidade comercial e a escalabilidade de seus produtos.
Deep tech companies and their investors still face plenty of challenges. Scientific, technological, and business risks abound at just about all stages of a startup’s journey, from the lab to the marketplace. More than 80% of deep tech ventures are building physical products, which involves risks related to engineering and unit economics as well as commercialization and scalability. Early investors need to be concerned with how to secure later funding. Later-round investors are typically looking at much bigger funding amounts as startups seek to prove the commercial viability and scalability of their products.
Linhas de tempo são longas. Os investimentos em tecnologia profunda levam mais tempo do que outros investimentos em tecnologia para amadurecer-uma média de 25% a 40% mais tempo entre financiar cada estágio do capital de sementes até a série D.
Tudo o que dizia, nossa pesquisa mais recente mostra que os fundos podem se beneficiar de retornos atraentes, enquanto procura seus portfólios e diversificando os softwares e outros softwares tradicionais. No momento, a tecnologia profunda como classe de ativos é atraente em relação a outros investimentos em tecnologia porque os prêmios são baixos e as avaliações são moderadas. Muitas dessas tecnologias ainda precisam entrar no mainstream, e os mercados não ficaram lotados de financiadores concorrentes. Analisamos investimentos em tecnologia profunda ao longo de duas dimensões - técnicas e casos de uso - em quatro áreas de impacto: clima e sustentabilidade, demografia, tecnologia e segurança. Nossa análise dos padrões de investimento nos últimos anos revela cinco tipos de investidores ativos em diferentes estágios do ciclo de vida do investimento e que oferecem uma variedade de modelos para outros considerarem. Leia o relatório aqui
Our new report looks at where and how investors can play in deep tech and how the current pool of investors approaches the asset class. We analyzed deep tech investments along two dimensions—technologies and use cases—in four areas of impact: climate and sustainability, demographics, technology, and security. Our analysis of investment patterns over the past several years reveals five types of investors that are active at different stages of the investment life cycle and that offer a variety of models for others to consider.
Investors that do not understand the opportunities of deep tech, which are significant, and learn the ropes, which can be complex, are missing out on attractive returns and an excellent means of diversifying their portfolios.
